Tagg-arkiv för: Vardia

Uppdatering portfölj – mindre men högre risk

Tänkte skriva en lite mer utförlig portföljuppdatering och mina tankar om dagens börs. Själva anledningen till att vi sålde av en del bolag som har haft en längre tid, är att vi förhoppningsvis kommer köpa hus snart. Min syn är att belåningen med våran ekonomi inte behöver vara mer än 75%. Förutom själva kontantinsatsen ska även lagfart och eventuella ökning av pantbrev betalas vilket innebär att det behövs en del pengar.

Min strategi är inget att rekommendera då vi själv tycket att den innebär en relativ hög risk. För mig finns det endast en begränsad uppsida kvar för index att gå upp. Jag ör övertygad om att en nedgång kommer (även om ränteläget historisk inte funnits). Alla pratar om börsen och hur lätt man tjänar pengar nu. För den som inte läst Kavastus blogg kan jag rekommendera att göra det. I inlägget http://arnetalving.se/2015/06/24/jens-blogg/ kan jag själv känner igen mig tiden innan finanskrisen. I övrigt tycker jag att Kavastu ger mig en bra långsiktig indikation på börstrenden.

AIG och Citigroup såldes av helt. Största delen av vår avkastning består i en förstärkning av USD vilket medför att man räknat i SEK eventuellt kan köpa tillbaka bolagen billigare, även om aktiekursen i USD går upp.

Protector såldes också hela innehavet. Exponeringen mot aktiemarknaden har gett god avkastning utöver deras försäkringsverksamhet. Det blir i mina ögon svårt att hålla den uppe under sämre börstider. Senaste rapporten visade även hur snabbt den delen kan sjunka.
Amhult sålde vi 30% av innehavet. Köper vi hus vill vi inte exponera oss mer än det vi har kvar mot branschen.
Det finns en utförlig tanke hos mig i varje försäljning. Fastighet, finans/försäkring var majoriteten av portföljen innan realiserade goda vinster (50-280%).

Såhär ser aktuella portföljen nu ut (bolag som jag tror kommer utklassa index på två års sikt).

Starbreeze som största innehav. Tycker att det finns en god potential att vi ser bra försäljningssiffror på oTWD, Geminose, Storm och VR när det kommer. Även förläggarrollen kan ge en god avkastning på sikt. Under tiden uppnås förmodligen även goda vinster som kan finansiera utvecklingen med egna medel och möjliggör fler investeringar.

Ambia Trading Group är på andra plats. Bolaget har under våren ingått ett flertal avtal. Senaste som hänt är ett nyförvärv som nästintill tredubblar deras omsättning. Här finns 800 miljoner i omsättning till ett börsvärde på 25 miljoner! Det finns inga officiella prognoser på vinst för året. Nyförvärven ska även integreras och synergierna kunna utnyttjas. Med en marginal 2016 på 2-3% pratar vi dock P/E 1 på bolaget. För intresserade ägare i bolaget finns detta forum för vidare diskussion.

ASTG – ett bolag där en ny styrelse är på gång och en sammansluten grupp ägare innehar majoriteten av aktierna nu. Hög risk men en intressant produkt som med rätt ledning bör kunna utvecklas till en vinstdrivande bolag.

Cantargia är första biotechbolaget som vi äger långsiktig. En genomtänkt finansiering och rätt personer i bolaget. Risken för nyemissioner bedömer jag som mindre än i andra liknande bolag. Att investera pengar i cancerbolag kändes även på tiden!

Vardia finns också kvar. Ett betydligt mindre innehav räknat i NOK men desto fler aktier. Tier-lånet är klart och finansiering bör därmed vara löst. Det enda som är kvar är att visa vinst så fort som möjligt. Underliggande verksamheten är som innan och jag tror på deras strategi. Innan innehavet ökas igen vill vi se mer positiva siffror.

Portföljen idag är alltså i SEK mindre än tidigare, har betydligt högre risk men även en större uppsida.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj – mindre men högre risk

Status EK

Känner att det är dags för ett inlägg där jag kan skriva av mig lite och sammanfatta aktuell status på ekonomi.

Jag valde att sälja av allt som har med Vardia att göra. Aktierna såldes när prissättningen var alldeles för hög jämfört med vad den borde varit när TR skiljdes av. Eventuellt köper vi n oss igen men i nuläget levererar portföljens innehav bra även utan Vardia.

Starbreeze har haft en helt orolig utveckling senaste tiden och psykologin borde styra kursen ännu mer upp ju närmare E3 samt lansering av Crimewave vi kommer. Det skrämmer mig en del vilket inneburit att vi såld av en liten del av innehavet. Pengarna går till semesterkassan och lite finare trädgårdsmöbler förmodligen.

Jag var tvungen att kolla på hur mycket Starbreeze påverkat vår utveckling av EK. Det är rätt tydligt att vi med småpengar genom egentligen ren tur från början, lyckats generera en vinst från det bolaget motsvarande över 25% av dagens EK.

Vårt EK börjar närma sig en nivå där det är svårt att förstå hur mycket siffrorna egentligen är mätt i exempelvis tid. Jag skulle behöva spara hela min nettoinkomst under ungefär 3 år för att ha motsvarande summa tillgångar. En helt fantastisk utveckling med tanke på att vi försökt att leva ett liv vi är nöjda med samtidigt som en i familjen varit hemma en stor del av tiden och tagit hand om barnen.

Nu ser vi fram emot sommaren och en hel del ledighet. Det är dags för oss att fundera på vad vi ska göra framöver. Hur vi ska gå vidare med boende och andra sätt att höja välmående i vardagen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Status EK

Info från Vardia

Då var det dags för information från Vardia. En ny VD har tillträdd och emissionsbeloppet har ökats. Inget direkt oväntad att beloppet höjdes då det krävs mer pengar när man ska växa så mycket. Förra veckan kunde man även läsa att Vardia ska stänga kontoret i Sundsvall. Man försöker alltså skära kostnader för att snabbare kunna gå med vinst.

Jag har inte tänkt skriva så mycket om själva Q1 siffrorna som fanns med i pressmedelandet. Däremot såg det inte alltför dåligt ut. Jag är säker på att Aktiefokus kommer att följa upp förra inlägget nu när det finns lite mer fakta på bordet.
För vår del innebar dagens meddelande att vi sålde av 1/3 av vårt innehav. Nu ska vi ha likvider så det räcker för att teckna emissionen. Efter emissionen kommer ca. 10% av portföljen bestå av Vardia. Det känns mer rimlig än 35% som det var innan raset.
En sak är för mig relativ säker, att även efter emissionen kommer kursen inte att vara det dubbla. Det kommer att krävas tid och förmodligen även att bolaget visar vinst innan någon större uppvärdering till tidigare nivåer kommer att ske (inte per aktie utan för hela bolaget).

Investeringen i Vardia har i runda slängor kostad oss ett halvårs sparande, eller fyra månadslöner. Samtidigt har dock resterande del av portföljen utvecklats väldigt bra vilket innebär att vi totalt sett i år är över 10% upp (trots att portföljen dök med nästan 20% på en dag i samband med Vardias rapport för 2014).

Det är dyra läropengar och vi har åkt på en liknande smäll för många år sedan. Jag tror det behövs emellanåt för att inte bli fartblind. Vi hade dock kunnat undvika den stora påverkan genom att investera mindre av nysparandet i ett enskilt bolag.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Info från Vardia

För många ägg i samma korg?

Efter att EK under februari återigen har tagit sig över tidigare ATH tänkte jag sammanfatta tillgångarna idag. Med anledningen av Vardias ”sena” rapport kommer jag dock avvakta med just den delen. Det blir en spännande förmiddag imorgon där besluten ska fattas relativt fort. Läsa rapporten bilda sig en uppfattning och bestämma om månadsinköpet ska bli i Vardia. Nyförsäljningen vet vi för varje månad och förnyelsegraden är också relativ klart. Periodisering av kostnader/intäkter däremot tippar jag på kan vara orsaken för att rapporten ej blev genomsläppt. Om 11 timmar vet vi förhoppningsvis mer.

Tillbaka till rubriken, Vardia är vårt största innehav. Över 35% av portföljen är placerad i bolaget vilket är dubbelt så mycket som näst- och tredje största innehavet. Motiveringen till det är att vi fortfarande är inne i en fas där vi medvetet tar högre risker i utbyte mot en hög förväntad avkastning. Målet är att EK ska öka i en snabbare takt i början när portföljvärdet är relativt lågt (tre års sparande). Exponeringen mot Varida är över ett års sparande för oss. Faller det väl ut kan detta dock ge motsvarande ett års sparande i avkastning.

Det är hela tiden en avvägning mellan diversifiering och möjlighet till en hög avkastning. Vi kommer att utvärdera om vi bör ändra portföljfördelningen jämnare när Vardia legat stabilt ett tag igen (jag antar att det kommer bli volatil ett tag i aktien). Samtidigt växer portföljen förhoppningsvis kommande åren och en position som motsvarar 35% idag kommer om tre år kanske vara 10% istället.

I fredags mottog vi även andra numret av tidningen . Mycket intressant läsning som utlovad! Kommer dock behöva att läsa igenom den ett par gånger till.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för För många ägg i samma korg?

Uppdatering portfölj

Då det var ett tag sedan portföljen redovisades har det hunnit hända en del. Trots avsaknaden av blogginlägg har jag kollat desto mer på bolag och funderat på vad vi ska köpa.

Nedan en sammanställning över den aktuella portföljen:

Portfölj 2014-07-11

Det surras nu en del kring Starbreeze. Förutom att Steamrean förmodligen överträffat förväntningarna, är troligtvis även något ”stort” på gång. Länken är säker och resten är enbart spekulation (Stort DLC, Storm eller ett helt annat spel?) Overkillsoftware whats next

Protector har senaste tiden gått som tåget! Även rapporten idag var bra, vilket innebär att den positiva kursutvecklingen bör fortsätta ett tag till. Avkastningen sedan vi köpte för lite dryg ett halvår sedan är nu, inklusive utdelning, uppe i över 110%. Jag funderade tidigare kring att sälja av en del för att köpa Vardia, dock så har jag blivit mer säker på att risk/rewarden fortfarande är bra.

Vi passade på att öka i Amhult för några veckor sedan och det var nog rätt tid. Räntesänkningen gynnar bolaget och rapporten närmar sig. Det ska bli intressant att se hur mycket värde man lyckats skapa genom de sålda lägenheterna. Förhoppningsvis kan man efter rapporten även sätta någon form av möjlig estimat som kurs om ett par år.

AIG tuffar på sakta men säkert, medan Citigroup knappt rör sig alls.

Vardia köptes i början av veckan, efter att vi sålt Bonheur. 12 procents avkastning i Bonheur är helt ok på den tiden vi haft det som innehav och förmodligen kommer vi köpa bolaget igen längre fram. I torsdags redovisade Vardia försäljningen för juni som var ATH.

Lundin-familjen har utökat sitt innehav i Blackpearl.

Posco köptes in för nysparandet i början av månaden. Jag har även gått igenom SSAB djupare, och dessutom haft en del diskussioner med en vän om bolaget. Inser nu i efterhand att jag borde köpt SSAB (blev en rejäl uppgång). Jämförelsen mellan SSAB och Posco gjorde det ännu tydligare vilken potential Posco har. Positionen är än så länge relativt liten och kommer att utökas framöver.

Portföljvärdet är nu uppe i 380 KSEK och likviderna har minskat till 39% av totalt EK.

Och folk säger att sommarbörsen är tråkig!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj

Swedish Greys - ett WordPress-tema från Nordic Themepark.