Tagg-arkiv för: Immofinanz

Bevakningslistan

Senaste dagarna har vissa bolag stuckit iväg en del och andra gått ner. Mest aktuellt för inköpg blir nu Tesco samt en ökning av Immofinanz.

Jag kollade en del på andra fastighetsbolag men inte hittat några fler som är aktuella för inköp just nu. Diös kändes lägst värderat (sett till P/E) dock så tycker jag att risken i deras geografiska exponering inte passar in i portföljen. Har även kollat närmare på citycon som skulle kunna vara ett fint uppvärderingscase men även där tycker jag att priset i nuläget är för högt med tanke på deras exponering och min syn på risken i underliggande tillgångarna. GSW Immobilien AG kommer jag definitivt köpa om det blir en större nedgång, bolaget är exponerat mot fastigheter i Berlin men i dagens värdering alldeles för höga P/E-tal.

Immofinanz har en bred geografisk spridning och dessutom inom olika områden, målet är att öka till 10% av EK (5% i nuläget) för mig. Kursen har dessutom gått ner lite grann senaste dagarna, utdelningen kommer under hösten och då lär även intresset ökar en del. Direktavkastningen är bra och om den nivån behålls kommer fler att få upp intresset för aktien.

Bankerna som jag ville köpa har gått upp för mycket på sistone. Danske bank har gått 10% på bara några dagar. Citigroup handlas på över 53 USD synd att jag inta tog tag i saken och köpte, bara att hoppas på en nedgång framöver.

Efter en kommentar på bloggen har jag även hunnit sätta mig in lite mer i Hafslund. Kursen måste vara på ATL i dagsläget (utdelning 5,5%). Jämför med andra energibolag lågt värderat, dessutom geografisk där vi inte har några andra bolag i NOK för tillfället.

Även Tesco har gått ner en del och börja närma sig satta mål för inköp. Äldre analys av Tesco på Gustavsaktieblogg: http://gustavsaktieblogg.blogspot.se/2012/06/tesco-intressant-men-har-buffett-eller.html

Har börjat fundera på att lägga till en kolumn i vår Excelfil i bevakningslistan. Den ska innehålla förväntade tidshorisonten med respektive investering. Det kan både handla om en målkurs när aktien ska säljas men även antal år. Tesco och Hafslund skulle exempelvis få kategorin mer än tio år (om inget oförutsett händer). Immofinanz och bankerna däremot en målkurs (eller krav på minsta utdelning). Syftet med det är att se tydligare vilka bolag som ska täcka våra framtida utgifter. I det långa loppet vill vi ha våra utdelningar ifrån samma bransch som våra utgifter går till (en naturlig hedge). Dessutom investera vi då i branscher/bolag som vi själva konsumera av vilket underlättar att se framtida förändringar redan i vårt egna beteende.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Bevakningslistan

Inköp Immofinanz

Nu på morgonen gick en köporder på 620 stycken aktier i bolaget igenom. Priset per styck blev 2,96 Euro till en valutakurs på ca. 8,33 SEK per Euro.

Jag har haft bolaget på bevekningslistan och kursen har gått ner från att varit uppe i 3,30 Euro för ett par veckor sedan. Med en förväntad utdelning på 0,20 Euro blir direktavkastningen 6,6% på dagens kurs. Jag tänker numera på att vara konsekvent med mina inköpspriser. Har jag satt en köpkurs ska den hållas och inte påverkas av snabba uppgångar. Med lite tålamod har jag i detta fall sparat in två års nettoutdelningar i och med att jag köpte aktien nästan 10% billigare än när jag fann den prisvärd och bestämde mig för köp. Finns så klart en risk att man missar tåget också som i fallet Fortum där ett köp på 14 Euro hade gett mer än 10% avkastning redan nu.

Nu står TAG och Citigroup som kandidater på listan har även börjat kolla närmare på E.ON igen (kylan som håller i sig har även positiva effekter), dock så vill jag sprida ut inköpen ifall det blir en rekyl på börsen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Immobilien

Euron känns på en väldig låg nivå. Med tanke på svenska kronans köpkraft i Tyskland så är detta inte hållbart i längden. Sveriges export kommer att bromsa in kraftig med den starka kronan och då blir utvägen att hålla SEK nere för att få fart på ekonomin. Börskurserna hålls antagligen upp av rädslan för en högre inflation samt dagens låga räntenivåer. Jag är i nuläget ute efter bolag med realtillgångar i Tyskland och stabila länder omkring. Skulle Euron falla sönder kommer värdet mot SEK i exempelvis tyska fastigheter att stiga. Fastigheterna är långsiktigt inflationsskyddade. Även om hyran kan bestämmas i förväg för några år så är även deras ränteutgifter mm. hedgade för det.

Två Aktier som jag håller koll på:

TAG Immobilien AG (Tyskland)
Kommersiella och hyresfastigheter, fastigheterna finns i stabila storstadsregioner samt en del i östra delen av Tyskland som förhoppningsvis kommer att uppvärderas i takt med att ekonomiska skillnaderna i landet minskar. Preliminärrapporten finns här: http://www.tag-ag.com/fileadmin/Media/Investor_Relations/Geschaeftsberichte/TAG_AG_PRELIM_2012_Final.pdf
Bolaget återfinns även hos Skagen. Under 2012 förvärvades fler hyresobjekt (finansierades genom en nyemission). Utdelning per aktie föreslås till 0,25 Euro kurs 8,77 Euro. Med ständiga förvärven är det viktigt att kolla på siffrorna per aktie.

Immofinanz (Österrike)

Största delen finns i Österrike men även objekt österut samt i Tyskland. Ägamintid har skrivit hans tankar här http://www.agamintid.blogspot.se/search/label/Immofinanz återköp samt god utdelning är intressant dock så tycker jag att investeringarna österut känns mer riskfyllda. Utdelning 0,15 Euro kurs 3,2 Euro.

IVG har jag för övrigt valt att inte köpa i nuläget (aktien gick från 2,30 till 1,60 euro på några dagar). Deras likviditetsrisk känns oberäknebar där man är mycket beroende av att en stor affär går bra. Finns lite funderingar på att byta ut en del av mina svenska småbolag mot IVG dock så måste det finnas indikationer på hur man ska klara av lånen i framtiden.

Ska även försöka hitta bolag med hyresfastigheter i USA och kolla på hur värderingen ser ut med tanke på deras bostadsmarknad. Generellt så tror jag på ett kommande valutakrig samt inflation på några års sikt (det är redan i full gång med dagens expansiva penningspolitik) dock så har vi i Sverige än så länge lyckats bevara köpkraften internationellt vilket gynnar investeringar utomlands.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Swedish Greys - ett WordPress-tema från Nordic Themepark.