Tagg-arkiv för: diversifiering

Diversifiering

Ett väldiskuterat ämne även i hemmet. Att inte lägga alla ägg i en korg kan vara bra, dock är det i min värld mer komplext än bara antal aktier i ens portfölj. För att göra det mest rationella vad det gäller diversifiering gäller det att se till alla ens tillgångar – oavsett slag.

Samma personer som säger att det är en jätterisk att enbart äga aktier i en enda bransch kan ofta inneha ett huslån som innebär att man exponerar sig 5 gånger egna kapitalet mot en enda fastighet. Om fastigheten skulle minska med 20% i värde är hela insatsen borta. Det är rätt intressant, då priset på en specifik fastighet faktiskt skulle kunna påverkas negativt oavsett hur marknaden rör sig. Det kan handla om hur kvarteret utvecklas eller för den delen stadsdelens attraktivitet. Sedan finns det risker att fastigheten har en skada som inte täcks av någon försäkring, eller att byggföretaget som skulle kunna dras inför rätta inte finns kvar. Även om bostadsprisernas svängningarna inte är i närheten av volatiliteten på börsen, så gör den höga belåningen att man i hög grad exponerar sig mot olika typer av risker när man köper en bostad.

När det gäller en aktieportfölj, anser jag att det är viktigt att tänka igenom med vad, varifrån och hur innehaven genererar sitt kassaflöde. Diversifiering handlar om geografisk variation, olika branscher samt att minimera den företagsspecifika risken. En aktie som Amhult 2 kan anses som väldigt olämplig om man är ute efter diversifiering. Detta med tanke på att de endast har intäkter i SEK, är geografiskt beroende av en enda stad, samt exponerade mot enbart fastigheter. Företaget är däremot bland de lättaste att förstå, och det gäller även för personerna som driver det. Verksamheten är inte komplex och innehåller inte heller flera affärsområden. Om vi jämför med Skanska som har intäkter i olika valutor, en mer global verksamhet, flertalet olika affärsområden som riktar sig till många olika typer av kunder, så krävs det förmodligen flera hundra bolag av typen Amhult 2 i ens portfölj för att uppnå samma diversifiering. Att diversifiera sig för mycket har en negativ effekt; man måste lära sig mer om alla branscher. Att hålla koll på fler företag innebär att man inte kommer kunna vara lika bra på dem alla, än om man siktar på färre bolag. Tittar man på fonder så utgör de 10 största innehaven i många fall 40-50% ihop. När det gäller fonder vill de flesta slå ett index, både vad det gäller risk och avkastning. Intressant är att många fonder alltså vågar sitta med innehav på 5-10% i ett enda bolag och därmed vågar lita på sin bedömning att de tio största innehaven ska klara sig bra. Anledningen borde vara att man ser ett stort globalt bolag som Volvo lika diversifierat som ett antal mindre bolag.

En annan aspekt när det gäller att lägga alla ägg i en korg är att även att väga in lönen. Jag har en del bekanta som tjänar sina pengar på ett företag där man som bonus och extra pensionsavsättningar får aktier i samma bolag. Företagets framtid påverkar dessutom bopriserna i omgivningen där samma personer sitter med lån. En sämre utveckling för företaget innebär alltså inte bara att man i värsta fall blir av med jobbet och ser sin pension minska, utan även att boendets värde kan sjunka en del.

För oss börjar det blir mer och mer viktigt att diversifiera oss i takt med att våra tillgångar blir större. Närmast till hands ligger att påbörja en långsiktig portfölj med lågvolatila aktier. Avkastningen i dessa bolag är extremt stabil men samtidigt betydligt lägre än för våra nuvarande innehav. Jag vill dock hellre sätta samman en lågriskportfölj än att vara exponerad mot SEK som vi är i nuläget (50% likvid). Svenska kronan är en valuta som kan röra sig mycket och i sämre tider tror jag att kronan sjunker, vilket innebär att det fungerar som en hedge när man äger bolag med intäkter i andra valutor.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Diversifiering

Första utdelningen

Igår kom första utdelningen sedan vi börja strukturera upp vårt sparande in på depån. Det var 1 DKK per aktie vilket resulterade i 125 * 1,12 = 140 Sek Brutto. Det var Nordjyske Bank som vi bestämde oss för att köpa i mitten av januari. I samband med det var det även rolig att se kursen gått upp med 10% sedan köp. Nu är tanken att vi ska äga den aktien i några år och dagens kurs egentligen ointressant. Aktien utgör ungefär 5% av våra totala tillgångar idag och jag har kollat på två bolag till i samma bransch som minst ett ska köpas in i början av april.

Efter allt jag har läst om portföljvalsteori och diversifiering väljer jag från och med nu att se inköpen i förhållande till vår totala tillgångar (aktier och likvider på kontot). Även om det handlar om inköp på 10.000-30.000 Sek per bolag så är det nog bästa tidpunkten att börja tänka/testa/bestämma sig för ett sätt att minimera risken samtidigt som man vill uppnå en bra avkastning. https://www.skagenfonder.se/Fondoversikt/SKAGEN-Global/Portefoljoversikt/ är en fantastisk bra sida, med mycket bra info om man tror på Skagens kompetens. Det är inte enbart bolagen i sig på listan som gör den intressant utan även branchfördelning och geografisk fördelning på deras innehav. Sydkorea har exempelvis inte ens 2% av globala BNP men utgör över 10% av deras portfölj. Dessutom finns köpvarde (i NOK) med samt marknadsvärde. Även går det dra skutsatsen på vilen nivå bolagen ansågs köpvärda.

Urklipp från fondbeskrivningen:
SKAGEN Global investerar i undervärderade, underanalyserade och impopulära företag i olika branscher över hela världen. Målet är att uppnå högsta möjliga avkastning i förhållande till fondens investeringsmandat.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Första utdelningen

Swedish Greys - ett WordPress-tema från Nordic Themepark.