Tagg-arkiv för: Cantargia

Uppdatering portfölj

Det går lång tid mellan inläggen nu. Anledningen är främst att tiden går åt till huset vi köpt i höstas. Investeringarna och själva målet kvarstår dock och vi är desto mer motiverade att nå vårat långsiktiga mål!

Husköpet i sig påverkar våra utgifter i nuläget positivt (kortsiktig vill jag nog understryka). Vi kan välja att avstå renoveringar som inte är måsten, alla övriga driftskostnader (inklusive ränta och amortering på 30 år i nuläget) är i på samma nivå som lägenheten kostade oss tidigare. Huset och ekonomin i detta kräver ett utförligare inlägg :)

Trots relativt lågt nysparande 2015 (snålande med föräldrapenning) har vårat EK utvecklats väl (50% högre än året innan). Ett bilköp (för vår del dyraste hittills), avgifter för lagfart och pantbrev samt material för ett par månadslöner är avskrivna direkt och ingår ej i EK.

Portföljen har gått som tåget sista delen av året också. Vardia nergången syns knappt i graferna (20% av portföljvärdet raderades på en dag då nästan).

Min syn på index är fortsatt negativ på längre sikt vilket innebär att fokus närmaste året är att försöka ha råd med största möjliga inköp omkring en eventuell botten (det är trots allt utdelningar man vill åt i längden).

Vi har även börjat sätta oss in i terminshandel och kommer att skapa en strategi för att öka/minska exponeringen mot just OMX. Lite begrepp från studietiderna och portföljvalsteori – det är ju Alpha!

Portföljen i nuläget består av följande bolag:

Starbreeze (tror vi är gifta med den aktien)
En uppvärdering av ASTG har gett oss möjlighet att utöka innehavet i december med 30%.
Grundinnehavet finns fortfarande kvar. Det jag en gång i tiden köpte för i snitt 1 kr (10 öre före omvända splitten) är idag uppe på 24 kr ungefär (1 B aktie plus 0,5 A aktier).
Bolaget har ett högt värde idag men det är minst lika hög potential enligt mig. Investeringen från Smilegate ser jag som mycket positivt. Detta snarare samarbete öppnar upp för en ännu större potential framöver till en förhållandevis låg utspädning. Villkoren ser för mig även ut att vara på Starbreeze villkor :)

Ambia
Som nummer två
Även här har vi valt att vikta om från ASTG. Bolaget har nu en omsättning som 2016 bör hamna på över 800 miljoner.
EBIT är på rätt väg, tar man hänsyn till engångskostnaderna som varit 2015 Q1-Q3 för omstrukturering mm. ser det inte så illa ut.
den 29:e februari är det dags för Q4 och förhoppningsvis kan man se fler positiva tecken.
2016 kommer dock bli avgörande, lyckas bolaget öka marginalen så pass mycket samtidigt som räntekostnaderna reduceras?
Mycket hög risk i denna investeringar men om allt faller på plats en potential som är svårt att hitta i andra bolag.

ASTG
En mindre del ASTG finns också kvar. Jag har dock svårt att räkna på ett motiverad värde helt enkelt vilket fått oss att minska innehavet en hel del efter en stor uppgång.
Ledningen gör allt rätt och har lyckats vända bolaget. Både kunskap och kapital har funnits där för att göra det!

Cantargia
Gällande Cantargia sålde vi aktierna och köpte TO3 istället. Det var på lägre kurser där vi växla över för att öka innehavet utan att behöva riskera större summor.
Vi har köpt oss några månader tid och dessutom fått en bra botten. Prissättningen på TO3 var dessutom mycket attraktivt om man har tänkt att vara långsiktig.

Plus några fler mindre bolag som totalt inte utgör mer än 10% av portföljen.

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj

Uppdatering portfölj – mindre men högre risk

Tänkte skriva en lite mer utförlig portföljuppdatering och mina tankar om dagens börs. Själva anledningen till att vi sålde av en del bolag som har haft en längre tid, är att vi förhoppningsvis kommer köpa hus snart. Min syn är att belåningen med våran ekonomi inte behöver vara mer än 75%. Förutom själva kontantinsatsen ska även lagfart och eventuella ökning av pantbrev betalas vilket innebär att det behövs en del pengar.

Min strategi är inget att rekommendera då vi själv tycket att den innebär en relativ hög risk. För mig finns det endast en begränsad uppsida kvar för index att gå upp. Jag ör övertygad om att en nedgång kommer (även om ränteläget historisk inte funnits). Alla pratar om börsen och hur lätt man tjänar pengar nu. För den som inte läst Kavastus blogg kan jag rekommendera att göra det. I inlägget http://arnetalving.se/2015/06/24/jens-blogg/ kan jag själv känner igen mig tiden innan finanskrisen. I övrigt tycker jag att Kavastu ger mig en bra långsiktig indikation på börstrenden.

AIG och Citigroup såldes av helt. Största delen av vår avkastning består i en förstärkning av USD vilket medför att man räknat i SEK eventuellt kan köpa tillbaka bolagen billigare, även om aktiekursen i USD går upp.

Protector såldes också hela innehavet. Exponeringen mot aktiemarknaden har gett god avkastning utöver deras försäkringsverksamhet. Det blir i mina ögon svårt att hålla den uppe under sämre börstider. Senaste rapporten visade även hur snabbt den delen kan sjunka.
Amhult sålde vi 30% av innehavet. Köper vi hus vill vi inte exponera oss mer än det vi har kvar mot branschen.
Det finns en utförlig tanke hos mig i varje försäljning. Fastighet, finans/försäkring var majoriteten av portföljen innan realiserade goda vinster (50-280%).

Såhär ser aktuella portföljen nu ut (bolag som jag tror kommer utklassa index på två års sikt).

Starbreeze som största innehav. Tycker att det finns en god potential att vi ser bra försäljningssiffror på oTWD, Geminose, Storm och VR när det kommer. Även förläggarrollen kan ge en god avkastning på sikt. Under tiden uppnås förmodligen även goda vinster som kan finansiera utvecklingen med egna medel och möjliggör fler investeringar.

Ambia Trading Group är på andra plats. Bolaget har under våren ingått ett flertal avtal. Senaste som hänt är ett nyförvärv som nästintill tredubblar deras omsättning. Här finns 800 miljoner i omsättning till ett börsvärde på 25 miljoner! Det finns inga officiella prognoser på vinst för året. Nyförvärven ska även integreras och synergierna kunna utnyttjas. Med en marginal 2016 på 2-3% pratar vi dock P/E 1 på bolaget. För intresserade ägare i bolaget finns detta forum för vidare diskussion.

ASTG – ett bolag där en ny styrelse är på gång och en sammansluten grupp ägare innehar majoriteten av aktierna nu. Hög risk men en intressant produkt som med rätt ledning bör kunna utvecklas till en vinstdrivande bolag.

Cantargia är första biotechbolaget som vi äger långsiktig. En genomtänkt finansiering och rätt personer i bolaget. Risken för nyemissioner bedömer jag som mindre än i andra liknande bolag. Att investera pengar i cancerbolag kändes även på tiden!

Vardia finns också kvar. Ett betydligt mindre innehav räknat i NOK men desto fler aktier. Tier-lånet är klart och finansiering bör därmed vara löst. Det enda som är kvar är att visa vinst så fort som möjligt. Underliggande verksamheten är som innan och jag tror på deras strategi. Innan innehavet ökas igen vill vi se mer positiva siffror.

Portföljen idag är alltså i SEK mindre än tidigare, har betydligt högre risk men även en större uppsida.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj – mindre men högre risk

Swedish Greys - ett WordPress-tema från Nordic Themepark.