Tagg-arkiv för: black earth farming

Rensa i portföljen

Började i slutet av veckan att rensa lite i portföljen. Black Earth Farming såldes av (med en liten förlust) och byttes ut mot att vi ökade i Black Pearl. Jag har egentligen inte ändrat min uppfattning om BEF dock så kan vi inte ha hur många bolag som helst i portföljen och de mindre ska kommande tid bytas ut eller ökas i. Ju högre värde på portföljen desto större summor ska investeras (om man inte vill öka antalet bolag). Det kommer bli mer fokus på att köpa aktier för 20k åt gången minst för att undvika att behöva köpa samma aktier vid flera tillfällen. Svenska aktier har jag fortfarande mini courtage på 9 kr men den möjligheten försvinner snar när jag byter upp mig. Black Pearl är dessutom tänkt att ägas inom traditionell depå då vi inte räknar med utdelningar närmaste tiden.

När det gäller ISK:n hade jag funderingar kring att vi skulle ha varsitt, dock så blir det optimala för att kunna utnyttja källskatt osv. att samla allt i samma. Delar man upp aktierna på två ISK-konton kan det bara bli sämre.

Black Pearl
Kortsiktig togs deras rapport väl emot av marknaden.

STOCKHOLM (Direkt) Oljebolaget Black Pearl Resources redovisar ett resultat efter skatt på 2,6 miljoner kanadadollar för det andra kvartalet 2013 (0,2). Resultatet per aktie uppgick till 0:01 kanadadollar (0:00).

Intäkterna från olje- och gasförsäljningen steg till 58,3 miljoner kanadadollar (49,1).

Den dagliga produktionen under kvartalet uppgick till 9.986 fat per dag (9.471).

Black Pearls realiserade priser var under kvartalet 66:20 kanadadollar per fat, jämfört med 58:82 under motsvarande kvartal i fjol.

Det operativa kassaflödet steg till 22,8 miljoner kanadadollar under kvartalet (19,8).

”Både operationellt och finansiellt hade vi ett bra andra kvartal. Ökad oljeproduktion i kombination med högre realiserade priser på tung olja resulterade i en signifikant förbättring av intäkter och kassaflöde i jämförelse med årets första tre månader”, kommenterade vd John Festival.

Även detta meddelande är positivt:

STOCKHOLM (Direkt) Olje- och gasbolaget Black Pearl Resources är mycket nära att erhålla ett miljötillstånd för sitt oljeutvinningsprojekt i Onion Lake i Kanada.

Det skriver bolaget i sin delårsrapport.

Den 26:e juni meddelade Black Pearl att bolaget inte skulle ta upp den lånefacilitet på 350 miljoner dollar som planerades sedan inledningen av månaden. Nu i delårsrapporten uppger bolaget att det fortsätter att bevaka lånemarknaden och att andra finansieringsalternativ samtidigt ses över under de kommande månaderna.

Vidare uppger Black Pearl att bolaget har noterat mycket positiva initiala resultat vid pilotbrunnen i SAGD-projektet i Blackrod. Under juni månad producerade pilotbrunnen drygt 600 fat olja per dag.

Detta blir en aktie att köpa för att inte sälja närmaste åren antagligen. Priset för ett bolag som går med vinst och potentialen att utöka produktionen så pass mycket är väldigt intressant, även om det dröjer några år innan uppvärderingen kan komma. Sedan finns det alltid en risk/chans för att man tar in kapital via nyemission men detta är vi medvetna om.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Rensa i portföljen

Black Earth Farming +9%

Loggade in på depån under förmiddagen och möttes av en ganska rejäl uppgång i BEF. Aktien är ganska volatil men en stadig uppgång lite ovanligare. Anledningen är nog Veckans affärer och deras rekommendation till köp. Rätt intressant hur en sådan artikel kan påverka efterfrågan i aktien. Har investerare inte haft ögonen på bolaget innan, eller gör man inte sin egen analys med efterföljande beslut om köp eller inte utan behöver bekräftelse från en tidning eller rådgivare? Det finns såklart många investerare som uppnår en bra avkastning genom att följa dessa rekommendationer, det kräver mindre tid och kunskap helt enkelt. Det kan naturligtvis även vara större aktörer som köper för att chanserna till en fortsatt stabil uppgång är goda efter en sådan artikel.

Som krydda på allt har även insiderlistan uppdateras efter att BEFs VD köpt på sig ännu mer.

Fundamentalt har det idag antagligen inte ändrat sig någonting alls i bolagets förutsättning att generera pengar i framtiden. Rätt intressant hur psykologin påverkar aktiekurserna.

*Kursen stängde på 12,70 idag

Trevlig kväll

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Black Earth Farming – nyemissioner

På senare tid har jag försökt att inte kolla värdet på enskilda innehav dagligen. Det är svårt när man tidigare haft rena chansposter i form av spekulationsköp. Men det kan även ha sina fördelar för att lära sig mer om psykologin på aktiemarknaden. BEF har haft en nyemission under december (inför avtalet med PepsiCo). Aktien har återhämtad sig bra sedan dess och räknat på själva emissionskursen en uppgång på 80% (6,38 kr till 11,55 kr). Rationella hjärnan sa att öka innehavet (kurs på 9 kr) men tyvärr fanns inte tillräckligt is i magen då. Jag har även varit med på nyemission i ett av mina mindre bolag där jag till skillnad ökade en del och tecknade allt jag kunde vilket visade sig blir en bra affär. Just i samband med nyemissioner är min erfarenhet att kursen minskar mycket. Marknaden överreagerar nästan alltid i dessa situationer. Enda anledningen jag kan se egentligen är att man har en begränsad tid där man inte kan sälja sina nytecknade aktier och därmed är låst till sin investering oavsett vad som händer på marknaden. Fundamentalt ändras hos företag man tror på och bedömer kommer att stiga i värde sällan något till det negativa när det annonseras om en nyemission. I alla fall där jag har deltagit har det inneburit en ny affär eller uppköp vilket har förbättrat långsiktiga utsikterna. Förutom det så bruka skuldsättningen minskar som borde ge mindre risk. Ett fall som däremot varit precis tvärtom är när Hakon Invest köpte ut resterande 60% av ICA. Aktien steg rejält när det enda som konkret hade hänt bolaget dragit på sig mer skulder och högre exponering mot ICA. Nu är det såklart att det högre belåning kan ge högre avkastning men i samma takt ökar även risken.

Ska bli spännande att se vad rapporten har att bjuda på 28/2. Aktiekursen i förhållandet till marken är på 9600 kr per hektar (utan hänsyn till skuldsättningen). Efter rapporten ska jag göra en relativvärdering mot en del andra bolag med liknande inriktning.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Black Earth Farming – nyemissioner

Investera i jordbruk

Befolkningen på jorden kommer fortsätta att växa. Ett troligt scenario är att vi inom 30 år kommer att vara 9 miljarder människor på jorden. Jämfört mot idag en ökning på 30% ungefär. I Europa pekar prognoserna mot att befolkningen minskar, medan antalet människor i Asien, Afrika, Amerika och Oceanien är stigande. Man kan med säkerhet säga att majoriteten av människorna även om 20 år kommer att behöva mat. Särskilt efterfrågade kommer då råvarorna vara. Spannmål, ris, majs, samt frukter och grönsaker. Förutom det kommer även efterfrågan på kött att öka. Utbudet däremot styrs av priset på övriga basråvaror, som kan odlas på samma areal som djuren kan beta på (”alternativkostnaden”  för ett kilo kött är 10-50 kilo grönsaker). Förutom den generella befolkningsökningen på jorden förväntas även ”medelklassen” att öka. Fler kommer att kunna konsumera mer mat. Hur ska man då investera för att matcha framtida utgifterna för mat?

Att köpa företag som är återförsäljare (Hakon Invest, Axfood, Woolworth mm.) och förädlare (Kraft, Nestlé, Unilever mm.) är en liten del. Dock bara på den senare processen där det oftast handlar om marginaler på råvara som förädlas. Vad händer då om råvarorna till Marabou (Kraft) blir så dyra att ingen köper chokladen längre eller fler börja inse att ett dyrt märke inte alltid är bäst?

Alternativet är att investera i företag som odlar råvaror. Jag var till en början lite tveksam till företag som Black Earth Farming och många diskussioner med min mor (ägare av ett lantbruk) har förts sedan dess (allt från etiska till finansiella aspekter). Jag är inte heller helt övertygad om att skapa ett stort bolag är det mest effektiva sättet för att odla mat (råvaror). Mindre lantbruk kan vara mer flexibla, kan snabbare anpassa sig, behöver inte ingå terminskontrakt på nästa skörd för att säkra finansiering etc. Däremot har storbolagen stordriftsfördelar som att köpa maskiner, utsäde, ingå långa kontrakt på en del av skörden med stora aktörer.

Men det som fick mig att bli helt övertygat om att satsa på branschen förutom befolkningstillväxten och ökande efterfråga, är att om det i framtiden kommer vara ett fåtal bolag som kontrollerar större delen av jordens råvaruproduktion till mat, så vill jag vara delägare i dessa. Förutom odlingen äger dessa bolag även marken som behövs. Mark som idag och även i framtiden är bördig och dessutom otroligt lågt värderad. Finns det lantbruk som startas i Västeuropa där marken kostade över 100.000 kr per hektar, som kan generera vinst, så borde företag som har köpt bättre mark för mindre pengar ha en klar konkurrensfördel. En andra aspekt är att arealen även kan användas till alternativa bränslen. Är det något som är begränsat på vår jord så är det tillgången av bördig mark. Jag fastnade redan för denna bransch när Black Earth Farming låg på 60 kr (2008) men köpte aldrig då. På den tiden innan finanskrisen var terminskontrakten mycket högre än idag, i media berättades om ökade matpriser generellt. Den rädslan av att det just skulle kunna bli brist på mat finns inte idag. En bransch som känns bortglömd men förmodligen kommer att få större uppmärksamhet om några år.

Det är klart att man kan handla med derivat för vete och annat men då har man ett kortsiktigare tänk som jag ser det. Och någon gång ska instrumentet säljas för att realisera vinsten. Att investera i ett jordbruk som kommer att dela ut en del av vinsten till sina ägare i all evighet känns som ett säkrare val. Nu gäller det bara att kolla närmare på vilka bolag som är intressanta för oss att investera i (uppföljning på detta följer). Tips tas gärna emot!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Swedish Greys - ett WordPress-tema från Nordic Themepark.