Arkiv för: Ekonomi med fokus på investering

Uppdatering portfölj

Det går lång tid mellan inläggen nu. Anledningen är främst att tiden går åt till huset vi köpt i höstas. Investeringarna och själva målet kvarstår dock och vi är desto mer motiverade att nå vårat långsiktiga mål!

Husköpet i sig påverkar våra utgifter i nuläget positivt (kortsiktig vill jag nog understryka). Vi kan välja att avstå renoveringar som inte är måsten, alla övriga driftskostnader (inklusive ränta och amortering på 30 år i nuläget) är i på samma nivå som lägenheten kostade oss tidigare. Huset och ekonomin i detta kräver ett utförligare inlägg 🙂

Trots relativt lågt nysparande 2015 (snålande med föräldrapenning) har vårat EK utvecklats väl (50% högre än året innan). Ett bilköp (för vår del dyraste hittills), avgifter för lagfart och pantbrev samt material för ett par månadslöner är avskrivna direkt och ingår ej i EK.

Portföljen har gått som tåget sista delen av året också. Vardia nergången syns knappt i graferna (20% av portföljvärdet raderades på en dag då nästan).

Min syn på index är fortsatt negativ på längre sikt vilket innebär att fokus närmaste året är att försöka ha råd med största möjliga inköp omkring en eventuell botten (det är trots allt utdelningar man vill åt i längden).

Vi har även börjat sätta oss in i terminshandel och kommer att skapa en strategi för att öka/minska exponeringen mot just OMX. Lite begrepp från studietiderna och portföljvalsteori – det är ju Alpha!

Portföljen i nuläget består av följande bolag:

Starbreeze (tror vi är gifta med den aktien)
En uppvärdering av ASTG har gett oss möjlighet att utöka innehavet i december med 30%.
Grundinnehavet finns fortfarande kvar. Det jag en gång i tiden köpte för i snitt 1 kr (10 öre före omvända splitten) är idag uppe på 24 kr ungefär (1 B aktie plus 0,5 A aktier).
Bolaget har ett högt värde idag men det är minst lika hög potential enligt mig. Investeringen från Smilegate ser jag som mycket positivt. Detta snarare samarbete öppnar upp för en ännu större potential framöver till en förhållandevis låg utspädning. Villkoren ser för mig även ut att vara på Starbreeze villkor 🙂

Ambia
Som nummer två
Även här har vi valt att vikta om från ASTG. Bolaget har nu en omsättning som 2016 bör hamna på över 800 miljoner.
EBIT är på rätt väg, tar man hänsyn till engångskostnaderna som varit 2015 Q1-Q3 för omstrukturering mm. ser det inte så illa ut.
den 29:e februari är det dags för Q4 och förhoppningsvis kan man se fler positiva tecken.
2016 kommer dock bli avgörande, lyckas bolaget öka marginalen så pass mycket samtidigt som räntekostnaderna reduceras?
Mycket hög risk i denna investeringar men om allt faller på plats en potential som är svårt att hitta i andra bolag.

ASTG
En mindre del ASTG finns också kvar. Jag har dock svårt att räkna på ett motiverad värde helt enkelt vilket fått oss att minska innehavet en hel del efter en stor uppgång.
Ledningen gör allt rätt och har lyckats vända bolaget. Både kunskap och kapital har funnits där för att göra det!

Cantargia
Gällande Cantargia sålde vi aktierna och köpte TO3 istället. Det var på lägre kurser där vi växla över för att öka innehavet utan att behöva riskera större summor.
Vi har köpt oss några månader tid och dessutom fått en bra botten. Prissättningen på TO3 var dessutom mycket attraktivt om man har tänkt att vara långsiktig.

Plus några fler mindre bolag som totalt inte utgör mer än 10% av portföljen.

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj

Uppdatering portfölj – mindre men högre risk

Tänkte skriva en lite mer utförlig portföljuppdatering och mina tankar om dagens börs. Själva anledningen till att vi sålde av en del bolag som har haft en längre tid, är att vi förhoppningsvis kommer köpa hus snart. Min syn är att belåningen med våran ekonomi inte behöver vara mer än 75%. Förutom själva kontantinsatsen ska även lagfart och eventuella ökning av pantbrev betalas vilket innebär att det behövs en del pengar.

Min strategi är inget att rekommendera då vi själv tycket att den innebär en relativ hög risk. För mig finns det endast en begränsad uppsida kvar för index att gå upp. Jag ör övertygad om att en nedgång kommer (även om ränteläget historisk inte funnits). Alla pratar om börsen och hur lätt man tjänar pengar nu. För den som inte läst Kavastus blogg kan jag rekommendera att göra det. I inlägget http://arnetalving.se/2015/06/24/jens-blogg/ kan jag själv känner igen mig tiden innan finanskrisen. I övrigt tycker jag att Kavastu ger mig en bra långsiktig indikation på börstrenden.

AIG och Citigroup såldes av helt. Största delen av vår avkastning består i en förstärkning av USD vilket medför att man räknat i SEK eventuellt kan köpa tillbaka bolagen billigare, även om aktiekursen i USD går upp.

Protector såldes också hela innehavet. Exponeringen mot aktiemarknaden har gett god avkastning utöver deras försäkringsverksamhet. Det blir i mina ögon svårt att hålla den uppe under sämre börstider. Senaste rapporten visade även hur snabbt den delen kan sjunka.
Amhult sålde vi 30% av innehavet. Köper vi hus vill vi inte exponera oss mer än det vi har kvar mot branschen.
Det finns en utförlig tanke hos mig i varje försäljning. Fastighet, finans/försäkring var majoriteten av portföljen innan realiserade goda vinster (50-280%).

Såhär ser aktuella portföljen nu ut (bolag som jag tror kommer utklassa index på två års sikt).

Starbreeze som största innehav. Tycker att det finns en god potential att vi ser bra försäljningssiffror på oTWD, Geminose, Storm och VR när det kommer. Även förläggarrollen kan ge en god avkastning på sikt. Under tiden uppnås förmodligen även goda vinster som kan finansiera utvecklingen med egna medel och möjliggör fler investeringar.

Ambia Trading Group är på andra plats. Bolaget har under våren ingått ett flertal avtal. Senaste som hänt är ett nyförvärv som nästintill tredubblar deras omsättning. Här finns 800 miljoner i omsättning till ett börsvärde på 25 miljoner! Det finns inga officiella prognoser på vinst för året. Nyförvärven ska även integreras och synergierna kunna utnyttjas. Med en marginal 2016 på 2-3% pratar vi dock P/E 1 på bolaget. För intresserade ägare i bolaget finns detta forum för vidare diskussion.

ASTG – ett bolag där en ny styrelse är på gång och en sammansluten grupp ägare innehar majoriteten av aktierna nu. Hög risk men en intressant produkt som med rätt ledning bör kunna utvecklas till en vinstdrivande bolag.

Cantargia är första biotechbolaget som vi äger långsiktig. En genomtänkt finansiering och rätt personer i bolaget. Risken för nyemissioner bedömer jag som mindre än i andra liknande bolag. Att investera pengar i cancerbolag kändes även på tiden!

Vardia finns också kvar. Ett betydligt mindre innehav räknat i NOK men desto fler aktier. Tier-lånet är klart och finansiering bör därmed vara löst. Det enda som är kvar är att visa vinst så fort som möjligt. Underliggande verksamheten är som innan och jag tror på deras strategi. Innan innehavet ökas igen vill vi se mer positiva siffror.

Portföljen idag är alltså i SEK mindre än tidigare, har betydligt högre risk men även en större uppsida.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj – mindre men högre risk

Status EK

Känner att det är dags för ett inlägg där jag kan skriva av mig lite och sammanfatta aktuell status på ekonomi.

Jag valde att sälja av allt som har med Vardia att göra. Aktierna såldes när prissättningen var alldeles för hög jämfört med vad den borde varit när TR skiljdes av. Eventuellt köper vi n oss igen men i nuläget levererar portföljens innehav bra även utan Vardia.

Starbreeze har haft en helt orolig utveckling senaste tiden och psykologin borde styra kursen ännu mer upp ju närmare E3 samt lansering av Crimewave vi kommer. Det skrämmer mig en del vilket inneburit att vi såld av en liten del av innehavet. Pengarna går till semesterkassan och lite finare trädgårdsmöbler förmodligen.

Jag var tvungen att kolla på hur mycket Starbreeze påverkat vår utveckling av EK. Det är rätt tydligt att vi med småpengar genom egentligen ren tur från början, lyckats generera en vinst från det bolaget motsvarande över 25% av dagens EK.

Vårt EK börjar närma sig en nivå där det är svårt att förstå hur mycket siffrorna egentligen är mätt i exempelvis tid. Jag skulle behöva spara hela min nettoinkomst under ungefär 3 år för att ha motsvarande summa tillgångar. En helt fantastisk utveckling med tanke på att vi försökt att leva ett liv vi är nöjda med samtidigt som en i familjen varit hemma en stor del av tiden och tagit hand om barnen.

Nu ser vi fram emot sommaren och en hel del ledighet. Det är dags för oss att fundera på vad vi ska göra framöver. Hur vi ska gå vidare med boende och andra sätt att höja välmående i vardagen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Status EK

40% av portföljen

Starbreeze har redan tidigare varit en förhållandevis stor post i portföljen. Trots det valde jag att utöka innehavet med 35% i mitten på mars till en kurs på 7,10 kr. Starbreeze är det bolaget som jag följt längst tid av alla nuvarande innehav. Vi har även haft den största delen av innehavet sedan syndicate tiden. Räknar jag i inköpskostnad så har vi lagt 10% av dagens portfölj som alltså flerdubblats totalt sett. Innehavet som jag inte har rört är i skrivande stund upp med över 1250%!

Det är alltså i dagsläget ett månadssparande som ökat i värde till ett helt års sparande. Med kurser över 13 sek är jag dock lite försiktig. Jag vet att bolaget förmodligen kommer fortsätta att klättra med endast förväntningar på mer information om TWD och E3. Även försäljningssiffror till nya generationens konsoler kommer kunna driva kursen (både uppåt och nedåt). Sedan har vi dock spelsläppen 2016, både Geminose och TWD ska lanseras och ett år är inte lång tid.

Jag kommer eventuellt att sälja av en mindre post framöver (ifall vi hittar något intressant bolag att köpa). Jag har dock ingen förändrad syn på bolaget, ledningen verkar göra allt rätt. Tålamodet finns även hos oss att invänta TWD och mer därtill. Lyckas man använda kunskapen och spelabasen på rätt sätt kan vinsten utvecklas väl kommande åren. Vi räknar dock inte med några snabba pengar vilket många andra verkar göra. Det får ta två år för vår del att nå 25-30 kr i aktiekurs. Hellre en lugn uppgång än en massa spekulationer som blåser upp kursen.

I övrigt har vi vald att teckna lite i Gaming Corps nyemission. Jag har inga stora förväntningar om nästa Starbreeze på kort tid och det kan endast betraktas som en trisslott i portföljens sammanhand. AVA har nettosåld en större mängd Starbreeze den senaste tiden vilket får mig att fundera på om det är pengar som Gaming Corps ska tecknas för. Nyemissionen är dock relativt liten med 16 miljoner vilket innebär att den förmodligen blir övertecknad.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Info från Vardia

Då var det dags för information från Vardia. En ny VD har tillträdd och emissionsbeloppet har ökats. Inget direkt oväntad att beloppet höjdes då det krävs mer pengar när man ska växa så mycket. Förra veckan kunde man även läsa att Vardia ska stänga kontoret i Sundsvall. Man försöker alltså skära kostnader för att snabbare kunna gå med vinst.

Jag har inte tänkt skriva så mycket om själva Q1 siffrorna som fanns med i pressmedelandet. Däremot såg det inte alltför dåligt ut. Jag är säker på att Aktiefokus kommer att följa upp förra inlägget nu när det finns lite mer fakta på bordet.
För vår del innebar dagens meddelande att vi sålde av 1/3 av vårt innehav. Nu ska vi ha likvider så det räcker för att teckna emissionen. Efter emissionen kommer ca. 10% av portföljen bestå av Vardia. Det känns mer rimlig än 35% som det var innan raset.
En sak är för mig relativ säker, att även efter emissionen kommer kursen inte att vara det dubbla. Det kommer att krävas tid och förmodligen även att bolaget visar vinst innan någon större uppvärdering till tidigare nivåer kommer att ske (inte per aktie utan för hela bolaget).

Investeringen i Vardia har i runda slängor kostad oss ett halvårs sparande, eller fyra månadslöner. Samtidigt har dock resterande del av portföljen utvecklats väldigt bra vilket innebär att vi totalt sett i år är över 10% upp (trots att portföljen dök med nästan 20% på en dag i samband med Vardias rapport för 2014).

Det är dyra läropengar och vi har åkt på en liknande smäll för många år sedan. Jag tror det behövs emellanåt för att inte bli fartblind. Vi hade dock kunnat undvika den stora påverkan genom att investera mindre av nysparandet i ett enskilt bolag.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Info från Vardia

För många ägg i samma korg?

Efter att EK under februari återigen har tagit sig över tidigare ATH tänkte jag sammanfatta tillgångarna idag. Med anledningen av Vardias ”sena” rapport kommer jag dock avvakta med just den delen. Det blir en spännande förmiddag imorgon där besluten ska fattas relativt fort. Läsa rapporten bilda sig en uppfattning och bestämma om månadsinköpet ska bli i Vardia. Nyförsäljningen vet vi för varje månad och förnyelsegraden är också relativ klart. Periodisering av kostnader/intäkter däremot tippar jag på kan vara orsaken för att rapporten ej blev genomsläppt. Om 11 timmar vet vi förhoppningsvis mer.

Tillbaka till rubriken, Vardia är vårt största innehav. Över 35% av portföljen är placerad i bolaget vilket är dubbelt så mycket som näst- och tredje största innehavet. Motiveringen till det är att vi fortfarande är inne i en fas där vi medvetet tar högre risker i utbyte mot en hög förväntad avkastning. Målet är att EK ska öka i en snabbare takt i början när portföljvärdet är relativt lågt (tre års sparande). Exponeringen mot Varida är över ett års sparande för oss. Faller det väl ut kan detta dock ge motsvarande ett års sparande i avkastning.

Det är hela tiden en avvägning mellan diversifiering och möjlighet till en hög avkastning. Vi kommer att utvärdera om vi bör ändra portföljfördelningen jämnare när Vardia legat stabilt ett tag igen (jag antar att det kommer bli volatil ett tag i aktien). Samtidigt växer portföljen förhoppningsvis kommande åren och en position som motsvarar 35% idag kommer om tre år kanske vara 10% istället.

I fredags mottog vi även andra numret av tidningen . Mycket intressant läsning som utlovad! Kommer dock behöva att läsa igenom den ett par gånger till.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för För många ägg i samma korg?

Ännu ett år har gått – uppföljning 2014

Året har gått fort och det märks extra tydligt när man ser hur fort barnen bli äldre.

Sparandet får anses varit rimligt med tanke på att en i hushållet varit föräldraledig hela året och tagit hand om barnen. Resultatet blev en bit över 100 KSEK i nysparande.

I portföljen har det hänt en del och ena depån är upp 62% för året medans den något mindre depån utvecklades med 30%. Totalt sett är även värdeutvecklingen i storleksordning 100 KSEK för året. Avkastning på totalt EK har varit 20% vilket beror på att vi började året med 60% likvider. Portföljvärdet idag är ca. 10% lägre mot sommarens topp. Anledningen är främst Starbreeze utveckling men även Vardia och Protector har bidgrait en del till den negativa utvecklingen. Totalt EK är idag en bit över 700 KSEK med 65% investerad i aktier.

Affärer som har gjorts och med facit i hand i rätt tid är försäljningen av Bonheur och Blackpearl innan oljepriset rasade samt försäljningen av ”småposterna” vilket även inneburit att Tesco såldes på bra nivå.

Inför 2015 finns det en del områden att ta tag i. Boendet börjar bli för litet, en bil behöver bytas ut, drömmen om egen verksamhet har inte blivit mindre och vi känner att vi även måste bli bättre på att ta vara på tiden rent allmänt!

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Ännu ett år har gått – uppföljning 2014

Uppföljning budget – augusti

Det har tyvärr blivit allt glesare mellan inläggen. Glöden finns fortfarande kvar och vi fortsätter vår resa med samma takt som tidigare, dock så går familj och jobb före just nu.

Senaste två månader har jag tagit en del föräldraledig vilket märkts på inkomsterna. Dessutom har vi fått en 100 kr återbäring från ICA, vilket även ses på utgiftssidan. Under semestern är det sista vi vill göra, att snåla. Det är helt enkelt då vi har tid att njuta lite extra, umgås med vänner och familj samt komma bort från vardagen.

Även med bara några tusenlappar i nysparande har vi haft en fantastisk utveckling på vårt EK. Jag kollade blogginlägg från förra året och på 13 månader har vårt kapital vuxit med otroliga 400 KSEK. Aktieportföljen närmar sig 480 KSEK idag och likviderna uppgår till 220 KSEK.

För tillfället består portföljen av följande bolag:

Starbreeze
Amhult 2
Vardia
Protector
AIG
Citigroup
Posco
Ambia

Sista bolaget får ses som en krydda i portföljen och utgör mindre än 4% i dagsläget.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – augusti

Scandinavian Enviro Systems

Senaste månaderna har jag gått igenom en del mindre bolag och Scandinavian Enviro Systems är ett av dessa. Tanken nu är att följa några stycken och eventuellt även köpa en mindre post i de mest intressanta. Detta bolag kunde jag inte låta bli att kolla närmare på, då jag under längre tid har funderat kring alternativa användningsområden av utslitna däck.

Bolaget har som affärsidé att sälja anläggningar för återvinning av däck. Dessutom har hittills en egen anläggning för att återvinna däck i Sverige tagits i drift.

Det finns mycket information på deras hemsida Scandinavian Enviro Systems för den som är mer intresserad av tekniken och företaget.

Jag försökte att göra en bedömning av hur stor vinst återvinningsanläggningen i Sverige skulle kunna generera. Med 70% kapacitetsutnyttjande bör man kunna generera en vinst på åtminstone 10 miljoner (antaget att totala kostnaderna för återvinningen är omkring 50% av försäljningsvärdet).

Bolaget är i ett så tidigt skede att det är omöjligt att försöka räkna på en siffra vad patentet kan generera årligen. Däremot kan man fundera en del kring framtidsutsikterna och efterfrågan på produkten. Deras återvunna produkter kommer att efterfrågas lång tid framöver, då jag inte ser någon annan möjlighet än att vi kommer att använda däck även om tio år. Att råvarorna skulle bli så billiga under längre perioder, att återvinningen blir olönsam har jag också svårt att se. En sak att fundera kring däremot är tillgången på slitna däck. Det finns en efterfråga för att regummera dessa, dock kan inte det göras med alla gamla. Även för sprängmattor och fyllmaterial används gamla däck. Min uppfattning är dock att om priset på däck till återvinning skulle dubbleras är det fortfarande lönsam att återvinna kimrök, stål och oljan ur dessa. Däremot kommer man förmodligen välja andra alternativ till dränering av exempelvis vägar.

Någon annan som intresserad sig för detta bolag?

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Scandinavian Enviro Systems

Inställning till pengar och konsumtion

Jag själv upplever att det finns stora skillnader i hur man hanterar sina pengar. Varje gång jag hör orden att ha (eller inte ha) råd med någonting vill jag bara direkt byta ut ordet råd och ersätta med behöva. Det spelar ingen roll om det handlar om en ny mobil, ett stort hus eller en bil. Är behovet täckt med något mer prisvärt borde det egentligen vara oväsentligt om man har råd med det dyraste eller inte!

Ett högt sparande innebär att man måste minska sina utgifter, hos oss sker detta utan att livskvalitén påverkas negativt. Visst har vi inga nya bilar på parkeringen (fast vi har råd), utan istället två lite äldre bilar som utan problem fyller sitt syfte. Dessutom med alla bekvämligheter vi vill ha.

Det är helt fantastiskt hur hela branscher har lyckats skapa behov hos oss. Hur vi ”tvingas” att byta ut mobilen en gång per år, fast den vi hade för två år sedan redan klarade av allt vi behövde den till. Vi matas med så mycket prestandasiffror gällande teknikprylar. Man ska jämföra olika produkter med varandra, utan att ens fundera på vilken prestanda som räcker till för just mig.

För oss är pengar tid, tid som vi inte behöver jobba. Tänker man på det sättet inser man rätt fort att man med tio procent lägre utgifter (allt annat lika) även skulle kunna jobba tio procent mindre i hela sitt liv. Tio procent färre timmar på jobbet är i genomsnitt en extra månad semester per år.

För oss har det inte varit svårt att hålla utgifterna nere utan att behöva tumma på livskvalitén. Att se till sitt behov, istället för att se vad man har råd med, kan säkert minska utgifterna med 10-30%. Det krävs dock att man inte jämför sig mot grannarna genom att titta på bilen 🙂

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Inställning till pengar och konsumtion

Uppdatering portfölj

Då det var ett tag sedan portföljen redovisades har det hunnit hända en del. Trots avsaknaden av blogginlägg har jag kollat desto mer på bolag och funderat på vad vi ska köpa.

Nedan en sammanställning över den aktuella portföljen:

Portfölj 2014-07-11

Det surras nu en del kring Starbreeze. Förutom att Steamrean förmodligen överträffat förväntningarna, är troligtvis även något ”stort” på gång. Länken är säker och resten är enbart spekulation (Stort DLC, Storm eller ett helt annat spel?) Overkillsoftware whats next

Protector har senaste tiden gått som tåget! Även rapporten idag var bra, vilket innebär att den positiva kursutvecklingen bör fortsätta ett tag till. Avkastningen sedan vi köpte för lite dryg ett halvår sedan är nu, inklusive utdelning, uppe i över 110%. Jag funderade tidigare kring att sälja av en del för att köpa Vardia, dock så har jag blivit mer säker på att risk/rewarden fortfarande är bra.

Vi passade på att öka i Amhult för några veckor sedan och det var nog rätt tid. Räntesänkningen gynnar bolaget och rapporten närmar sig. Det ska bli intressant att se hur mycket värde man lyckats skapa genom de sålda lägenheterna. Förhoppningsvis kan man efter rapporten även sätta någon form av möjlig estimat som kurs om ett par år.

AIG tuffar på sakta men säkert, medan Citigroup knappt rör sig alls.

Vardia köptes i början av veckan, efter att vi sålt Bonheur. 12 procents avkastning i Bonheur är helt ok på den tiden vi haft det som innehav och förmodligen kommer vi köpa bolaget igen längre fram. I torsdags redovisade Vardia försäljningen för juni som var ATH.

Lundin-familjen har utökat sitt innehav i Blackpearl.

Posco köptes in för nysparandet i början av månaden. Jag har även gått igenom SSAB djupare, och dessutom haft en del diskussioner med en vän om bolaget. Inser nu i efterhand att jag borde köpt SSAB (blev en rejäl uppgång). Jämförelsen mellan SSAB och Posco gjorde det ännu tydligare vilken potential Posco har. Positionen är än så länge relativt liten och kommer att utökas framöver.

Portföljvärdet är nu uppe i 380 KSEK och likviderna har minskat till 39% av totalt EK.

Och folk säger att sommarbörsen är tråkig!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj

Amhult 2

Det tog ett tag, men i helgen bestämde vi oss för att köpa en långsiktig post i Amhult 2. Jag har följt bolaget sedan Ägamintid presenterade sina tankar och igår blev det alltså köp.

Beslutet togs av oss båda och med allt större summor i varje bolag känns det viktigt att förankra varje investering. Dessutom är det kul att diskutera med K om hennes tankar kring verksamheten osv. Jag har hela tiden siffrorna i tankarna medans hon fokuserar mer på bolagets framtidsutsikter och om vad hon tror om produkterna/tjänsterna i sig.

När det gäller Amhult har jag varit avvaktande då jag ser några osäkerheter:

Företaget är koncentrerat till en stadsdel, vilket innebär att mycket handlar om utvecklingen i just det specifika området. Vi har själva bott på Hisingen under ett par år och känner området väl, då veckohandlingen i många fall utfördes i Torslanda. I våra ögon kommer området bli mer och mer attraktivt framöver, då pendlingsavståndet till centrum är relativt kort, vilket innebär att den geografiska risken borde vara relativt liten. Vi gick även igenom den presentation av bolaget som VD:n gjorde under Stora Analyskvällen Göteborg 2013 och mycket annat material ihop och både K och jag känner att VD:n och styrelsen inger förtroende.

Själva fastighetsmarknaden är svår att förutspå och jag har en relativt negativ syn på framtida prisutvecklingen. Det känns dock som att räntan kommer vara låg ett tag framöver (några år). För att bli ett förvaltningsbolag krävs det att Amhult får bra betalt för bostadsrätterna, i annat fall kommer man vara tvungen att ta in mer kapital alternativt sakta ner takten på byggnationen. Jag utgår från att man kommer genomföra fler emissioner kommande åren, vilket under rätt förutsättningar säkerligen gynnar befintliga ägarna.

Det jag efter senaste genomgången har insett är att kursutvecklingen nu i början påverkas i första hand av försäljningen av BR. Så fort man sålt dessa minskar risken, som är förknippad med prisutvecklingen, i lika stor grad. Varje hyresobjekt man behåller kan sedan värderas på två olika sätt, förutom substansvärdet tillkommer även kassaflödet. Där tror jag så småningom kassaflödet kommer styra värderingen av bolaget på lång sikt. Risken med hyresrätter anser jag som väldigt liten, då målet på belåningen som bolaget nämner känns rimlig. Kommande vinstavräkning kommer göra möjligt att djupare analysera hur stor potentialen på några års sikt är.

En annan intressant sak som jag insett senaste tiden, är att man faktiskt kan hitta mycket information om försäljningen av deras bostadsrätter. Det är dessutom lärorikt att gå igenom mäklarnas objekt i Amhult och se vad man själv tycker om lägenheterna, området och priset.

Resultatet av den gemensamma genomgången blev en post i bolaget som motsvarar 11% av vår aktieportfölj.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Amhult 2

Uppföljning budget – april

Måste varit längsta uppehållet på bloggen sedan vi startade – 13 dagar utan inlägg.

Budgetmässigt har april varit en hyfsad månad. Sparandet uppgår till 10 Ksek och värdet på aktierna (justerad för köp/sälj) ökade med lika mycket.

Totalt EK har därmed gått över 550 Ksek och aktierna utgör 49% av den summan. Det är aktuellt med fler aktieköp denna månad och jag kommer förmodligen sikta på att vi ska öka upp vissa innehav till en summa på 45 Ksek, fram tills nu låg vi på omkring 30 Ksek i inköp per bolag. Det har varit en del engångsutgifter sedan årsskiftet. Vi köpte både surfplatta och videokamera, nytt babyskydd och lite annat smått och gott i samband med att den nya familjemedlemmen.

Maj är månaden där majoriteten av våra utdelningar kommer in på kontot (Protector och Bonheur).

Rapporter denna månad:

Protector Forsikring Delårsrapport 2014-05-09
Bonheur Delårsrapport 2014-05-15
Starbreeze Delårsrapport 2014-05-15

Senaste huset vi tittade på visade sig har stora skador vilket innebär att vi avstå från att lägga ett bud. Även om vi skulle få köpa huset för tomtvärdet tror jag att vi hellre bor kvar i lägenhet ett år extra. Funderingar är att investera en del av den tänkta kontantinsatsen i fastighetsbolag. Tidshorisonten att äga dessa är fram tills vi ska köpa bostad i så fall. Jag vill dock ha en relativ hög margin of safety vilket känns svårt att hitta just nu.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – april

Starbreeze – omvänd split – optionsprogram

Efter börsstängning kom meddelandet om hopslagning av aktier. Tio till ett tycker jag är positivt jämfört med hundra till ett då vi i det senare fallet hade hamnat på över 100 kr om ett tag förmodligen och 10 kr per aktie låter bättre.

Optionsprogrammet gillar jag också även om det kan låta dyrt. Utspädning på ca. 8,2 % låter mycket, man ska dock inte glömma att man vid teckning får in en del kapital och hypotetisk sett skulle kunna återköpa aktierna på marknaden. På så sätt skulle man kanske kunna halvera utspädningen exempelvis. Optionerna innebär även att man ännu mer än innan kommer fokusera på att öka bolagets börsvärde närmaste åren. På tre år blir utspädningen inte ens 3 % per år och med den förväntade omsättning och vinsttillväxten är det inget som kommer att märkas.

Tänker man ett steg längre så hålls fasta kostnaderna nere pga. optionerna. Det används istället för att erbjuda en högre fast lön vilket innebär att man även här lägger risken för att misslyckas på det som innehar optionerna. Lägre fasta ersättningar innebär att om Storm skulle blir mindre lyckad kan studion utan extra kapital fortsätta. Med 50 anställda och en löneökning om 10.000 kr per månad har man utan problem höjt fasta kostnaderna med 9 miljoner på ett år (inklusive sociala). Vid P/E 15 skulle börsvärdet därmed sjunka med över 100 miljoner.

Ett spelbolag lever på tre saker. Det första är varumärken som ägs, ett spel som blivit populärt kan generera långsiktiga intäkter med hjälp av uppföljare. Nästa tillgång är kundbasen, många som gillar ett spel kommer med all säkerhet vilja spela uppföljaren eller ett nytt spel som skapades av samma studio. Det sista och långsiktigt viktigaste är personalen. Jag har den uppfattningen att man inte kan studera (eller lära sig för den delen) en kreativitet på ett specifikt område så man blir bäst på det. Antingen har man förutsättningar för att utveckla den delen eller inte.

Över till den föreslagna förstärkningen till styrelsen Eva Redhe Ridderstad. Hon återkommer som medlem i ett antal styrelser bl.a. i ett av våra andra innehav Protector Forsikring. Det lämna en del spekulationer vad Starbreeze har tänkt sig framöver och förhoppningsvis kommer mer info imorgon.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Uppdatering portfölj

Under en veckas pappaledighet har jag hunnit med några förändringar i portföljen.

Nedan en sammanställning på aktuella innehav:

Portfölj 2014-04-11

Jag kommer framöver även följa upp totalutdelning på insatt kapital. Just nu ligger den på 3% där största delen är från Protector och Bonheur, värdet på aktierna är 262 KSEK.

Även likviderna har vi försökt att samla på färre konton, dels för att lättare ha en överblick, men även för en bättre ränta. Första månaderna på året har vi många årsbetalningar, vilket dock avtar i maj. Även om vi hade det mesta till bebisen har vi fått köpa en del, vilket har märkts på utgifterna senaste månaden. Fokus är nu på att ha ett bra sätt för hur vi ska investera närmaste tiden. Mest aktuellt är att spara halva överskottet på sparkontot varje månad och investera andra halvan i aktier. Blir det billigare framöver ska vi ha en del likvider att köpa för helt enkelt.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppdatering portfölj

Hembesök försäkringar – uppföljning

Några dagar innan dottern föddes hade vi hembesök av en försäkringsrådgivare. Det är nog ingen slump att aktuellt bolag hörde av sig efter att vi tecknade en gravidförsäkring. Mötet tog ca. 90 minuter och vi fick trots säljande inslag en del nytta av det. Det var dock hela tiden fokus på att utöka skydden för familjen till en högre nivå. ”Tänk om det värsta händer, då är en miljon inte mycket” osv. Det som både jag och K reagerade över är att den så kallade ”rådgivaren” aldrig frågade om våra ekonomiska förutsättningar, och trots det vill sälja tryggheten vi behöver. Påståendet att ”tänk om en blir sjukskriven en längre tid och ni måste leva på en lön” biter helt enkelt inte på oss som redan idag lever på en lön.

Vi kommer inte att samla alla våra försäkringar på ett och samma ställe, då det varken blir kvalitetsmässigt eller ekonomiskt fördelaktigt för oss. Däremot kommer vi att se till att dra nytta av de rabattsystem som finns på respektive försäkringsbolag så långt det går. Något att tänka på är att har man exempelvis en befintlig bilförsäkring och ska teckna en ny typ av försäkring, bör man ringa dem och meddela detta så att man får rabatten direkt på båda försäkringarna, annars dröjer det tills nästa årsförfallodag innan man får rabatten.

Innan besöket hade vi inte full koll på vilka försäkringsbelopp vi hade samt vad försäkringen ersätter, så visst kan det vara nyttigt att sätta sig ned ibland och gå igenom detta. Exempelvis fick vi veta att vi kan få ersättning för tiden på BB, även för förra barnet då det inte är mer än 3 år tillbaka i tiden.

Ni med barn, tänk på att alltid anmäla skador och sjukdomar så snart som möjligt, för att kunna få ut ersättning.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Hembesök försäkringar – uppföljning

Tre har blivit fyra

I förra veckan fick vi en liten flicka. En lika underbar känsla att hålla i henne som det var med lilleman. Det är något magisk med att bli föräldrar – även andra gången!

Nu sover resterande medlemmar i familjen så jag passar på att skriva ett kort inlägg. Sålde både Immofinanz och Tesco idag, främsta anledningen är att dessa låg kvar som sista aktierna i gamla depån som jag tänkte avsluta nu. Då det handlade om en traditionell depå vill man helst sälja så billigt som möjligt för att inte skatta bort en del av vinsten. I Immofinanz fall har vi fått 18% avkastning (inklusive utdelning), Tesco däremot har gått back 14% (inklusive utdelning och courtage). Pengarna är snart på ISK:n och frågan är vad som ska köpas in där, samma aktier igen eller något annat? Närmast till hands är att öka i Citigroup.

/J

Posted in Arbete vs. Fritid, Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Uppföljning budget – mars

Återigen är det dags för en uppföljning. Här har allt gått lite i stå medan vi väntar på att bebisen ska vilja titta ut. Mars har varit en månad med relativt lite räkningar, men även lite inkomst. Totalt har vi fått in 27 kSek och gjort av med 19 kSek plus att jag köpte ett bilprojekt.

På portföljfronten har det hänt en del. 35 stycken AIG köptes för 49,53 USD, 225 Bonheur på 122 NOK samt i slutet av förra veckan 40 stycken Citigroup på 47,11 USD. Det kom även en liten utdelning från AIG-innehavet i form av 57 kr. Förändringarna i portföljen innebär ökade utdelningar, köpet av Bonheur är över 1500 kr per år i ökning.

Det är även första gången som aktierna utgör större andel av EK än likviderna. Totalt EK är på 535 kSek och därmed 9000 lägre än förra månaden. Tesco, Immofinanz samt Starbreeze har haft en relativt svag månad.

Jobbmässigt har jag för första gången sedan jag bytte klarat mig på ordinarie arbetstid. Även om det varit mycket annat som tagit vår tid, så känns det bra att jag förhoppningsvis kan klara mig med enbart några övertidstimmar varje månad framöver.

Började deklarera med, dock så tog jag paus när jag kom till min enskilda firma. Det är dags att avsluta den och istället samla kraft inför annan verksamhet. Det är inte lätt att hitta motivation till att göra liknande saker på fritiden som på ”vanliga” jobbet, känns som att hobbyn ska innefatta något helt annat.

/J

Posted in Budget | 1 Kommentar

Hembesök – försäkringar

Mitt i allt har vi tackat ja till ett hembesök av en säljare. Officiella titeln är kanske försäkringsrådgivare, men då den personen lever på att sälja så är det just en säljare. Jag är faktiskt beredd att lägg en timme av min tid på att diskutera vad totalpriset skulle bli om vi flyttar över en del försäkringar.

Taktiken som jag tänkte ha är att be om ett pris som jag vill ställa mot ett par andra bolag. Direkta person- och bilförsäkringarna är en bit över 12 kSek per år i huset och det tillkommer mer i takt med att familjen kommer få en ny medlem. Att spara en tusenlapp per år kan då vara värt en timme av vår tid. Vi ska absolut inte ha fler försäkringar efter besöket och kommer att försöka pruta så mycket som möjligt.

Som en liten förberedelse har jag kollat priser på bilförsäkringar hos andra bolag i förväg. Är erbjudandet dyrare kommer jag säga det direkt. När jag började jämföra bilförsäkringar upptäckte jag även att vissa bolag som tillhörde den dyrare kategorin för något år sedan nu blivit billigast på en av våra bilar. Det lönar sig nog att vara aktiv ett par gånger per år och byta till billigare alternativ.

Uppföljning av hembesöket följer…..

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Hembesök – försäkringar

Snålmånad

Kanjagblirik? har satt igång ett projekt som många bloggare och läsare verkar komma att delta i – snålmånad. Hade själv velat delta på en seriös nivå, men känner att det nog skulle vara den sämsta tajmingen för oss. Beräknad födsel av nya familjemedlemmen är om en vecka och vi kommer förmodligen inte ha tid eller ork att tänka på utgifter. Till följd av trötthet och en del arbetsuppgifter som måste skötas trots ”pappaledighet” kommer det nog blir en del hämtmat också.

Jag har dock försökt att tänka mig vad vi skulle kunnat spara extra under en snålmånad. En dröm för mig vore att ta sig tiden och cykla till jobbet. Dryga 4 mil enkel väg skulle dock innebära minst 90 minuter mindre tid i hemmet per dag. I utbyte skulle jag dock spara 2000 kr på en månad i bränsle! Redan frodas tanken att ställa av en bil sommarhalvåret och även spara in på skatt och försäkring. Under 6 månader skulle besparingen bli 15000 kr. Dessvärre i utbyte mot 180 timmar mer restid. Hade jag lagt 90 minuter per dag på träning skulle jag inte tvekat, men då tiden försvinner från den som finns med familjen är det i nuläget inte aktuellt. Däremot har jag som mål att cykla en gång per vecka till jobbet på sommaren.

Fasta kostnader och räkningar kan vi inte göra mycket åt. Internet och mobilkostnader är med ca. 350 kr per månad så lågt det kan bli. Inga tv-abonnemang, tidningar eller Spotifypremium finns heller i nuläget. Kläder och andra prylar köps enbart om behov finns. Då vi oftast tar ett bra tag på oss innan vi beslutar oss för köp är det mesta verkligen nödvändigt och genomtänkt, vilket innebär att potentialen för att kunna spara in på det området nästan är obefintlig.

Förutom bränslet har vi en stor post till där vi skulle kunna spara tusenlappar – maten. Skulle vi ersätta de fem dyraste middagsrätterna med billigare alternativ en månad är det redan 500 kr. Istället för lax, kyckling eller fläskfilé äta vegetariskt eller falukorv gör stor skillnad. Mjölk konsumeras friskt i hemmet och minst ett par liter om dagen går det åt, på månadsbasis 600 kr som nästintill skulle kunna ersättas med vatten ur kranen. Fruktinköpen per månad hamnar på omkring 500 kr vilket man också kan överleva utan. Nästintill helt onödiga saker som godis, kaffe, fikabröd, juice är ett par hundra till på en månad.

Summan av det hela är att vi utan problem skulle kunna minska utgifterna till omkring 15500 kr per månad (-4000 kr). Detta på en långsiktigt hållbar nivå dock i utbyte mot mindre nyttig/enformig mat och mindre tid för familjen.

Som ensamstående hade jag förmodligen haft snålmånader med jämna mellanrum. Mackor hade byts ut mot havregrynsgröt, kokt på vatten och en matsked äppelmos till det. Citrontet som kostar 30 kr per månad hade jag inte heller unnat mig varje morgon. För att minska elkostnaderna hade tvättmaskinen i husets tvättstuga använts istället för egna och torktumlaren bara i nödfall. Utgifterna för disktabletter, och elen diskmaskinen drar hade ersatts med ett par droppar diskmedel och en diskborste. Bara lampor tända i rummet jag befinner mig i och laddat mobilen/datorn på jobbet. Idéer finns det helt klart men vi är eniga om i hemmet att det vore lite för extremt och fortsätter på en lagom nivå som vi gjort innan.

/J

Posted in Budget | 3 Kommentarer

Ett år till med gammal bil

Jag har senaste halvåret funderat på att köpa en lite dyrare bil för att sänka bränslekostnaderna. Hur jag än vänder och vrider på det så har det dock varit omöjligt att räkna hem en bil i hundratusenkronorsklassen. Köper jag en mindre dieselbil och räknar kvarvarande milen så är bara värdeminskningen minst 10 kr per mil (medräknat lite buffert för reparationer). Sedan har jag faktiskt en alternativkostnad. Om jag lägger 100 KSek på banken eller köper aktier så erhåller jag ränta/avkastning.

I helgen köpte jag därför en lite äldre bil till en billig peng. Den kräver lite omsorg av mig under ett par kvällar i garaget, men sedan kan jag förmodligen åka ett år med 3 kr värdeminskning per mil i en hyfsat komfortabel kvalitetsbil. Jag har haft lite tur när det gäller detta köp då jag genom några timmars arbete i garaget kan flerdubbla värdet. Till värdeminskningen kommer försäkring och skatt som blir omkring 2 kr till per mil. Service, smågrejer och däck borde räcka med 2 kr per mil och återstående del som är bränslet hamnar uppskattningsvis på 11 kr milen. Kommande år klarar jag mig alltså på 18 kr per mil. Skulle jag köra bilen ett år till är jag nere på 15 kr per mil i totalkostnad, helt utan att behöva binda upp en massa kapital.

Nu när det blivit lite mer klarhet i huruvida vi ska behöva binda upp en större summa pengar eller inte på min pendlarbil är det dags att fortsätta köpa aktier. Det finns en hel del bolag som blivit intressanta senaste tiden och tanken är att köpa en post varje vecka framöver. Försvagningen av dollarn innebär att det är mest aktuellt med att utöka innehavet i AIG samt påbörja ett innehav i Walmart och Citigroup.

/J

Posted in Budget | 3 Kommentarer

Inköp Bonheur

Det är ett par månader sedan som Lundaluppen publicerade sin analys av Bonheur och igår var det äntligen dags att ta in bolaget i portföljen. Det tog lite tid att själv bilda sig en uppfattning om hela bolaget och sätta sig djupare in i det, Lundaluppens inlägg har varit en bra hjälp på vägen. Det är dessutom första gången som ett bolag från den bloggen passat in i vår investeringsfilosofi.

225 aktier innebär att bolaget seglar in på en tredjeplats i portföljen. Passiva inkomster i form av utdelning ökar därmed med 1575 NOK (minus källskatt). Exponeringen mot NOK får ses som tillräcklig med det nya inköpet samt tidigare innehavet i Protector.

Det är egentligen ingen positiv utveckling att aktier som nämns av större bloggare fort kan segla upp på topplistan gällande Avanzas populäraste aktier. Risken är att många följer en rekommendation utan att själva ha gjort en djupare analys. Själv har jag nog missat tåget några gånger, men väljer att gå igenom allt själv och bilda mig en egen uppfattning. Det är även en fördel att följa kursen ett tag för att eliminera risken med en kortvarig uppgång i samband med en analys på ett litet bolag, som sedan dyker igen. Å andra sidan skulle jag själv aldrig hinna med att screena efter så många bolag och sedan sålla ut de tio mest intressanta, vilket jag tack vare andra bloggare nu kan göra.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Uppföljning budget – februari

Tuffaste utgiftsmånaden på året. 20 kSEK gick åt till räkningarna och babyskydd, totala utgifterna hamnade på 26 kSEK. Mycket övertid under januari har dock gett en bra lön som täcker alla utgifter och leverera ihop med föräldrapenningen ett överskott på 15 kSEK. Vi står inför bilbyte där det är svårt att komma fram till vad som är bäst. Med snart två bilbarnstolar i bilen är det inte mycket att välja på. Dessutom är huvudsyftet att minska bränslekostnaderna och då blir enbart dieselbilar kvar. Kan nog erkänna att vi även vill köpa mest bil för pengarna (lik investeringar) vilket gör att det hela tar sin tid. Jag har dock börjat räkna på kostnaderna mer långsiktig där jag utgår ifrån att vi ska köra bilen omkring 15.000 mil. Målet är att få en milkostnad på under 20 kr. En ny bil i samma klass skulle kosta omkring 40 kr per mil. Det är en svår ekvation att få ihop då vi inte heller tänker köpa en fransk bil.

Över till portföljen som nu innehåller 6 bolag:

Starbreeze
Kom med en bra rapport i veckan, högre vinst än väntad och lite färska siffror för bland annat intäkterna på Brothers. Fortfarande högst risk och vikt i portföljen.

Protector Forsikring
Utvecklingen sedan förra uppföljningen är 42% + (51% sedan köp i januari)
Utdelningen höjdes mer än jag vågade hoppats på.

Blackpearl
Rapporterade ett litet plusresultat och meddelar om nyemission för vidare finansiering av projekten.

AIG
Meddelande om utdelningshöjning till 50 cent och en odramatisk rapport.

Immofinanz
Avknoppning av BUWOG meddelades. Sedan inköp inklusive utdelning 30% avkastning.

Tesco
Ingen vidare utveckling (+/- 0%).

Justerad för köp är portföljutvecklingen i år +17%. Våra tillgångar är idag 544 kSEK varav 57% likvider. Just den likvida delen kräver en del tid. Jag funderar på att påbörja en ”långsiktig” portfölj, innehållandes bolag som förmodligen aldrig kommer att säljas. Nyckelordet ska vara global vilket innebär stora bolag med låg förväntade volatilitet. Fördelen är att man sprider risken i olika valutor, har ett relativt bra inflationsskydd och följer i viss mån börsens rörelse. Vid en generell nedgång skulle en sådan portfölj dock minskar betydligt mindre i värde än andra bolag som vi eventuellt vill vikta om till på sikt. Att köpa dessa bolag ska vara ett alternativ till att vara likvid helt enkelt. Nu till det svåraste – avkastningskravet för bolagen som ska ingå. Vad är ett rimligt P/E? 15-18 som max?

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – februari

Diversifiering

Ett väldiskuterat ämne även i hemmet. Att inte lägga alla ägg i en korg kan vara bra, dock är det i min värld mer komplext än bara antal aktier i ens portfölj. För att göra det mest rationella vad det gäller diversifiering gäller det att se till alla ens tillgångar – oavsett slag.

Samma personer som säger att det är en jätterisk att enbart äga aktier i en enda bransch kan ofta inneha ett huslån som innebär att man exponerar sig 5 gånger egna kapitalet mot en enda fastighet. Om fastigheten skulle minska med 20% i värde är hela insatsen borta. Det är rätt intressant, då priset på en specifik fastighet faktiskt skulle kunna påverkas negativt oavsett hur marknaden rör sig. Det kan handla om hur kvarteret utvecklas eller för den delen stadsdelens attraktivitet. Sedan finns det risker att fastigheten har en skada som inte täcks av någon försäkring, eller att byggföretaget som skulle kunna dras inför rätta inte finns kvar. Även om bostadsprisernas svängningarna inte är i närheten av volatiliteten på börsen, så gör den höga belåningen att man i hög grad exponerar sig mot olika typer av risker när man köper en bostad.

När det gäller en aktieportfölj, anser jag att det är viktigt att tänka igenom med vad, varifrån och hur innehaven genererar sitt kassaflöde. Diversifiering handlar om geografisk variation, olika branscher samt att minimera den företagsspecifika risken. En aktie som Amhult 2 kan anses som väldigt olämplig om man är ute efter diversifiering. Detta med tanke på att de endast har intäkter i SEK, är geografiskt beroende av en enda stad, samt exponerade mot enbart fastigheter. Företaget är däremot bland de lättaste att förstå, och det gäller även för personerna som driver det. Verksamheten är inte komplex och innehåller inte heller flera affärsområden. Om vi jämför med Skanska som har intäkter i olika valutor, en mer global verksamhet, flertalet olika affärsområden som riktar sig till många olika typer av kunder, så krävs det förmodligen flera hundra bolag av typen Amhult 2 i ens portfölj för att uppnå samma diversifiering. Att diversifiera sig för mycket har en negativ effekt; man måste lära sig mer om alla branscher. Att hålla koll på fler företag innebär att man inte kommer kunna vara lika bra på dem alla, än om man siktar på färre bolag. Tittar man på fonder så utgör de 10 största innehaven i många fall 40-50% ihop. När det gäller fonder vill de flesta slå ett index, både vad det gäller risk och avkastning. Intressant är att många fonder alltså vågar sitta med innehav på 5-10% i ett enda bolag och därmed vågar lita på sin bedömning att de tio största innehaven ska klara sig bra. Anledningen borde vara att man ser ett stort globalt bolag som Volvo lika diversifierat som ett antal mindre bolag.

En annan aspekt när det gäller att lägga alla ägg i en korg är att även att väga in lönen. Jag har en del bekanta som tjänar sina pengar på ett företag där man som bonus och extra pensionsavsättningar får aktier i samma bolag. Företagets framtid påverkar dessutom bopriserna i omgivningen där samma personer sitter med lån. En sämre utveckling för företaget innebär alltså inte bara att man i värsta fall blir av med jobbet och ser sin pension minska, utan även att boendets värde kan sjunka en del.

För oss börjar det blir mer och mer viktigt att diversifiera oss i takt med att våra tillgångar blir större. Närmast till hands ligger att påbörja en långsiktig portfölj med lågvolatila aktier. Avkastningen i dessa bolag är extremt stabil men samtidigt betydligt lägre än för våra nuvarande innehav. Jag vill dock hellre sätta samman en lågriskportfölj än att vara exponerad mot SEK som vi är i nuläget (50% likvid). Svenska kronan är en valuta som kan röra sig mycket och i sämre tider tror jag att kronan sjunker, vilket innebär att det fungerar som en hedge när man äger bolag med intäkter i andra valutor.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Diversifiering

Att lyckas nå sina mål

Vi har diskuterat en del i hemmet kring varför inte fler i vår omgivning går liknande väg som oss. Det finns ju faktisk många som gärna skulle vilja bli ekonomiskt oberoende. Frågan vi ställt oss är då varför inte fler genomför det? Svaret valde jag att dela in olika rubriker.

Disciplin
Det kan handla om allt från att genomföra en utbildning ända fram till slutet eller spara en tusenlapp i månaden utan att frestelsen för onödig konsumtion övertar. Jag har haft tuffa dagar där det varit svårt att behålla disciplinen exempelvis till att färdigställa studierna eller att gå upp till jobbet med mindre än 3 timmars sömn. Vi är dock, fast vi inte är de mest sportliga personerna, vinnarskallar. Hur lyckas man då behålla sin disciplin för att kunna genomföra en sak? Man måste ha ett mål och ge sig tusan på att nå det.

Mål
Det är viktigt att ha ett realistiskt mål framför sig. Dels för att veta varför man gör något (sparar pengar, utbildar sig), men även för att hitta disciplinen igen. Ett realistiskt mål innebär att det ska vara en utmaning att uppnå det, men ingen omöjlighet. Det är även viktig att man från början kan uppskatta vad som krävs för att nå målet. Utbildningen var ett stort mål för mig. Anledningen har varit att jag hela tiden velat lära mig mer om ekonomi, men även skapa möjligheten till en karriär – högre inkomst.

Delmål – Belöning
Vi är olika som individer och för att uppnå ett långsiktigt mål krävs det ofta delmål. Ett delmål för oss vore exempelvis 6 månaders ledighet när vi uppnått EK på 3 miljoner, där vi kan testa på hur det är att leva som ekonomiskt oberoende. Det är inte heller säkert att det blir som man förväntat sig när man väl nått sitt mål. Det kan även vara svårt att se fram emot ett mål som är mer än 10 år framåt i tiden. Det är betydligt lättare att behålla disciplinen när man vet att redan om 3 år har vi en riktigt lång semester. Delmålen kan vara flexibla och det kan vara motiverande att ha flera. En semester nästa sommar, eller tanken att kunna köpa en annan bil om ett år, kan vara exempel på det.

Kunskap
Detta är en viktig del. Särskilt när det handlar om ett mål som att bli ekonomiskt oberoende. Det krävs exempelvis kunskap om ekonomi, aktier, sparande osv. Generellt behöver man även vara medveten om riskerna man tar med att försöka uppnå sina mål. En person som satsar allt på idrott måste i någon form veta vad som händer vid en skada som gör att man måste börja om eller välja en annan väg (helst ska man förstås undvika skadan). Vi själva har skaffat oss kunskap om ekonomi och sättet att förvalta besparingar som är tillräcklig i nuläget, även om vi givetvis alltid siktar på att lära oss mer. Vi är även medvetna om att svängningarna på börsen påverkar oss och kan innebära att vi inte når vårt mål, eller att det tar längre tid att nå det. Förhoppningen och tron är dock att det långsiktiga mervärdet vi skapar överstiger risken.

/J

Posted in Arbete vs. Fritid, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Att lyckas nå sina mål

Försäljning Amhult 2

Inte direkt vad jag hade tänkt mig för lite mer än en vecka sen när jag köpte posten och beslutet var impulsivt dock så är jag nöjd med det. Affären bjöd i sin helhet på en gratislunch. Det som avgjorde snabba beslutet var substansvärdet ett så litet bolag noterad på aktietorget vill jag ha en större skillnad på substansvärde och aktiekurs än vad som framgick idag. Hade det fortsatt vara omkring 45 kr per aktie och högre var tanken att utöka innehavet.

Jag kommer fortsätta att följa bolaget och vid en nedgång där det åter blir aktuellt med aktiekurs under 60% av substansvärdet köper jag igen. Jag tror att utlåningen för bostadsrätter på längre sikt kommer bli mer restriktiv. Det är inte rimligt att i stort sett samma villkor gäller oavsett om det är en villa eller bostadsrätt. Föreningens finansiella ställning kommer i framtiden att spelar större roll än nu.

I övrig är det en vecka kvar tills Starbreeze lämnar rapport. Jag vågar inte ha några höga förväntningar på kursutvecklingen kortsiktig. Jag tycket att bolaget har lyckats skapa något som kan utvecklas väl, frågan är bara när det kommer att synas i värderingen på riktig. Om en vecka vet man förhoppningsvis mer 🙂

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Försäljning Amhult 2

Det är dyrt att vara fattig

Grunden till inlägget är en diskussion som de vuxna i familjen Investera I Livet har haft i veckan. Vi kan med glädje konstatera att det var ett bra tag sedan vi behövde känna en oro över pengar. Detta gäller både kortsiktigt och långsiktigt. Vi har helt enkelt hittat en balans på våra utgifter som övertygat oss att vi alltid skulle kunna vara nöjda med att leva på en lön exempelvis. En positiv bieffekt är att vi senaste året även skapat första stenen i en ekonomisk trygghet. Vi vet att vi kan köpa ett hus med en belåning på under 75% som ett exempel.

Nu åter till rubriken som snarare handlar om hur vi hade det tidigare och för den delen många andra personer har det idag. Fattig i denna mening innebär att man inte har ekonomisk möjlighet till att bestämma hur, med vad och när man ska betala det man behöver/vill ha.

Enklaste exemplet är försäkringar. Som jag i ett tidigare inlägg skrev kostar månadsbetalning 9% mer jämfört med helår. Att köpa en nyare bränslesnål bil med lägre skatt och som långsiktigt är lönsam är också betydligt lättare när man har pengar. Vi själva köper kyckling, falukorv, kaffe och andra återkommande veckans-varor när dessa är billiga även om vi inte tänkt att äta det förrän om ett par veckor. Vi köper kläder för halva priset i januari, när många andra prioriterar vilken mat det ska köpa för att klara sig fram till lönen.

När vi i framtiden behöver ett banklån för ett hus kommer vi förmodligen kunna välja och vraka av vem och hur mycket vi vill låna. Att slippa diskussionerna om ett topplån eller blankolån där allt bruka vara på bankens villkor innebär fördelar för oss.

Har man ingen buffert för oförutsedda utgifter kan det bli en dyr historia. Tänk att värmepannan i huset gått sönder och banken inte är villig att finansiera ett nytt lån. Alternativet kommer bli att man köper en värmepanna hos en aktör som erbjuder finansiering och därmed kanske inte köper det mest lämpade/ekonomiska, utan det som säljaren tvingar en att ta till den summan som han vill ha.

Vi har satt som mål att bli ekonomiskt oberoende. Ser man dock till vårt välbefinnande är jag övertygad om att det inte krävs mer än en buffert för ett par års levnadskostnader, för att eliminera eventuell oro över vår privatekonomi eller risken att tvingas ta ekonomiskt irrationella beslut.

/J

Posted in Budget | 2 Kommentarer

Inköp Amhult 2

Portföljen har fått tillskott i form av 500 stycken Amhult 2 B. Valet stod mellan Amhult och Castellum och det föll på det första. Ser det i nuläget som en ”krydda” i portföljen med relativ hög risk men minst lika hög förväntad avkastning. Risken i bolaget är dock att kursen styrs mycket av hur intresset utvecklas hos en del större bloggare framöver. Det gäller dock att se värden och tillgångarna i bolaget och dessa tror jag mycket på.

Generellt vill vi öka exponeringen mot fastigheter så länge vi inte äger någon själva. Det är dock svårt att hitta fastighetsbolag i Sverige som handlas billigare än underliggande värdet. Jag har den åsikten att bostadspriserna kan sjunka en del framöver och är därför intresserad av att köpa så mycket värde som möjligt för pengarna.

Förutom att vi kommer fortsätta att öka i befintliga innehav har jag även kollat på en del andra bolag. Till en början Exxon, då kursutvecklingen senaste tiden inneburit att priset sett till senaste året blivit intressant. Utdelningsmässigt, samt med hänsyn till P/E, finns det dock många fler stora bolag inom sektorn som utan problem kan konkurrera med Exxon om att få ta plats i portföljen. Jag får göra en djupare jämförelse av Exxon, BP, Royal Dutch samt Statoil.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Inköp Amhult 2

Utgifter – benchmarking

Kanske en arbetsskada att använda ordet benchmarking dock så känns det passande i detta fall. Tack vare Per Penning och inlägget Medelandersson började jag läsa igenom Statistisk Årsbok 2014. Mest intressant för oss som vill uppnå så högt sparande som möjligt är sidorna som berör hushållens utgifter.

Nedan en bild som jämför hushållen i genomsnitt mot Investera I Livets utgifter per månad.

SCB

En del kategorier skiljer sig från SCB och vår egen uppföljning, dock så är de största posterna samma. Totalt ligger vi ungefär 11.000 kr lägre än förra årets snitt. För fritid och kultur kommer vi undan rätt mycket billigare, samma gäller kläder, utemat och bostaden. En del utgifter kommer säkerligen att öka i takt med att barnen blir äldre. Under vanliga förhållanden när båda jobbar heltid är inkomsterna dubbelt så stora jämfört med våra utgifter. Även om vi får högre utgifter antar jag att även våra löner stiger framöver – en bit till på karriärstegen ska vi nog ta oss 🙂

I statistiken framkommer även att hushåll bestående av Sammanboende utan barn i snitt har en total utgift per månad på 25413 kr. Även här befinner vi oss lägre.

Generellt har vi den inställningen att vi endast köper det vi behöver. Sedan försöker vi göra det med rätt tajming. Köpa kyckling när det är extrapris på ICA, eller väntar till vi hittar en kamera på rea. Det mesta handlar om tålamod och disciplin, samt att noga tänka igenom om man verkligen behöver köpa just den saken för att må bättre – eller om det bara känns så i det ögonblicket.

Statistiken har gett mig lite att fundera över. Första punkten är bilkostnaden som jag ska försöka sänka hos oss. Tidigare räknade jag alltid på ett år, jag har dock insett att jag närmaste åren kommer köra många mil vilket innebär att jag ska räkna på en ”dyrare” bil med betydligt lägre bränsleförbrukning på 3-års sikt.

I övrigt när man läser igenom statistiken blir det tydligare och tydligare att majoriteten av hushållen konsumerar upp det mesta som kommer in. Det finns nog inte många som bestämmer sig för hur mycket man vill konsumera och sedan kan spara resten, vanan är nog att sätta sprätt på allt som kommer in. Hur kommer det sig att det blivit så här galet?

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Utgifter – benchmarking

Direktavkastning på EK

Jag har tidigare inte gjort någon sammanställning på förväntade utdelningar och ränteintäkter. I och med att portföljen nu blivit mer renodlad samt innehåller utdelande bolag som ska behållas ett tag framöver är det dock på sin plats att göra det.

Följande fyra bolag lämnar i dagsläget utdelning och står för ungefär 40% av portföljvärdet:

Immofinanz
AIG
Tesco
Protector

Totala utdelningen 2014 bör hamna på omkring 4000 kr. Resterande innehav förväntas inga utdelningar av dock så har vi ett räntespar som borde kunna generera 3500 kr (efter skatt) i ränteinkomster. Summan 7500 kr innebär att vi med nuvarande innehav/sparande kommer att få 1,5% avkastning på EK enbart i form av direkta likvider in på kontot. Summan har dubblerats på ett år och innebär att vi får lika stor summa extra att investera (utöver sparandet från lönen) under 2014 som tog oss i snitt 2 veckor att spara 2013. Förmodligen kommer den totala utdelningssumman i takt med fler köp att justeras upp under året. Med ett absolut avkastningsmål på totala EK på minst 10% per år återstår omkring 43kSek som ska erhållas genom värdeökning av aktierna.

Det är viktig att hitta en bra mix mellan direktavkastning samt värdeökning i portföljen. Med dagens värdering på börsen är det inte lätt att få en bra avkastning genom att enbart fokusera på utdelningar. Samtidigt är utdelningar förhållandevis enkelt att förutspå vilket innebär att man kan göra en prognos för framtida inkomster. Det är ingen som kan säga hur portföljen ser ut om ett år, men att pricka totala utdelningsinkomsterna är relativt enkelt. Jag har insett att utdelningar mer och mer kan jämföras med en vanlig fast lön och effekten av dessa inkomster inte ska underskattas.

/J

Posted in Budget, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Direktavkastning på EK

Svenska bolåneräntor

Lilleman somnade precis och K är ute på tjejkväll. Så nu har jag äntligen tid över att sätta mig och funderar igenom bolåneräntorna. Vi börjar med ett diagram som jag hittade på Boverkets hemsida:

Bolån & kostnader

Tyskland har minsta skuldsättningen i förhållande till disponibla inkomsten (50% av Sveriges) räntebetalningen kan vi se hamnar på liknande nivåer. Danmarks som ligger långt över Sveriges har påverkats tidigare av omställningen där andelen korta bindningstider ökad och långa (10-15 år) minskad. Den frågan som väckts hos mig är hur Sveriges banker kan tjäna så mycket pengar på bolånen i dagsläget trots en relativ låg ränta?

Visst är reporäntan och stibor på låga nivåer men det har sett liknande ut i de andra två länderna med. Att andelen korta räntor är hög innebär i längden lägre kostnader jämfört med fasta 10-årsräntor. Anledningen är att terminskontrakt, optioner, kostar pengar och kräver att en annan tar motpartsrisken = villig att långa in pengar för samma tidsperiod. Däremot saknar man helt försäkran mot ökade räntekostnader. En ränta på 10% skulle ge omedelbar effekt i Sverige (rörlig ränta), i Tyskland däremot skulle det dröja många år (10-20) innan konsumenterna få känna på den ökade utgiften. På dessa 20 år har ett tysk bolån dessutom hunnit amorteras ner en bra bit medan ett svensk fortfarande tuggar på topplånet…..

Nu har det inte funnits några större kreditförluster i Sverige men på den danska marknaden har det sett värre ut. En kreditförlust måste finansieras med ränteintäkterna vilket i sin tur medför högre bolåneränta. En högre bolåneränta pressar priserna på hus då finansieringskostnaden ökar.

Ju kortare räntor man finansiera sitt boende med desto högre negativ korrelation mellan räntenivå och bostadspriserna helt enkelt. Räntan upp – priserna ner och tvärtom. Risken för prisförändringar på bostadsmarknaden borde därmed vara klart större i Sverige än i Tyskland (vilket vi har sett i en massiv ökning senaste åren i detta land). Vad händer då om priserna går ner? Första steget är att vi tack vare 110% belåning (bil och renovering) vid en ”tvångsförsäljning” behåller en restskuld. I många fall kommer bankerna sitta med kreditförluster och upptäcka en ökad kreditrisk som ska kompenseras genom högre räntor. Högre räntor innebär att priserna sjunker vidare.

Fråga för en som investerar i svenska bankaktier: Är svenska banker verkligen de mest välskötta? Eller har vi bara en bostadsmarknad som aldrig haft några större kreditförluster? Kommer det alltid att vara så? Är en längre bindningstid hos bolånetagaren något som kan motivera högre värdering av en bank (för Sveriges banker en lägre)?

För bolånetagaren att fundera på: Motiverar en lägre finansieringskostnad att inte amortera sitt bolån på 30 år? Kommer priserna alltid att stiga? Kommer nuvarande räntenivån att vara för evigt? Hur ska man gå tillväga för att äga sitt boende innan pensionen?

Jag har ett par exempel som många borde fundera en extra gång över. I Sverige sparar man hellre i fonder till pensionen (med dyra avgifter och risk), istället för att amortera på boendet (amortering = riskfritt) för att få en lägre boendekostnad när summan i det oranga kuveret ska räcka till ända fram till livets slut. Majoriteten svenskar ser räntan för ett bolån som en boendekostnad (ej finansieringskostnad!?) och det är just det som drivit upp bostadspriserna på den nivån som vi befinner oss på idag. En bostadsrätt med en avgift motsvarande vad en likvärdig hyresrätt skulle kosta, dock så ska man renovera insidan av lägenheten med egna medel. En ränteökning med 2% skulle förmodligen sänka värdet på bostadsrätten med 200kSek (för 20 år sedan kostade det 10kSek att köpa denna bostadsrätt på fria marknaden).

Önskar en trevlig helg!
/J

Posted in Husplaner, Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för Svenska bolåneräntor

Uppföljning budget – januari

Då var det dags för uppföljningen av månadens budget. Jag tror att just januari är den månaden då vi konsumerar mest. Även denna januari har det köpts in en del kläder, nödvändig inredning till hemmet, samt lite annat smått och gott. Mellandagsrean känns numera som en myt och jag är nöjd med mina klädinköp under denna månad, då jag lyckades köpa riktigt fina märkesvaror till halva priset. Plaggen köptes för att behovet fanns och kostnaden hamnade knappt högre än de billiga alternativen som jag köpt tidigare, men i de fallen har jag inte varit nöjd med kvalitén.

Förutom konsumtionen har vi av någon anledning även ett par försäkringar (bil och personförsäkringar) som betalas för helåret denna månad. Utöver det tillkom en ny gravidförsäkring som en engångsutgift. Av de 31k in gick 27k ut denna månad.

Portföljens värde är i skrivande stund 214k och 300k likvider. Efter månadens transaktioner är innehaven följande (ordning: störst till minst):

Bolag
Starbreeze
Protector Forsikring
Blackpearl
AIG
Immofinanz
Tesco

Jag har försökt att screena efter nya bolag och kommer att läsa mig djupare in på ett par stycken. Südzucker AG är ett bolag som vid första anblicken uppfyllde kraven på låga nyckeltal, jag har dock inte hunnit fördjupa mig mer i råvarupriserna samt hur bolagets lönsamhet påverkas. Fortsätter nedgången och befintliga innehaven blir billigare kommer vi i första hand öka i dessa, sedan är även Citigroup och Allianz AG intressanta om kurserna går ner några procent till.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – januari

Inköp Protector Forsikring

Utökade innehavet i Protector Forsikring i veckan till 1500 aktier. Fokus just nu är att komma upp i en portfölj som motsvarar 60-70% av vårt EK. Samtidigt ska vissa bolag säljas av och andra köpas in. Jag har nu sett en annan fördel med ISK; ingen skatteplanering skulle för min del underlätta att sälja vissa surdegar som E.on exempelvis 🙂

Nedan ett diagram med fördelning av tillgångarna:

Tillgångar 2014-01-09

En bild säger mer än tusen ord. Det gör lite ont att den största delen i nuläget enbart genererar en (riskfri) avkastning på 1,95% (minus skatt). För att uppnå 10% avkastning på EK under 2014 måste resten av tillgångarna avkasta 20%.

Starbreeze har återhämtat sig bra senaste veckan och utgör i dagsläget över 20% av våra tillgångar. Även denna post kommer att minskas ner, men känner mig trygg i innehavet för tillfället. Det är lång tid kvar till rapport, så jag tror att vi kan se kurser som är högre än höstens toppnoteringar inom några veckor. Avtalet med 505 Games verkar ha gillats av marknaden och även rean under julen har förmodligen gått bättre än väntat.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Inköp Protector Forsikring

Mål för 2014

Nu när 2013 är till ända, är det dags att fokusera på det nya året. Nya målsättningar har diskuterats fram tillsammans med frun i huset. Ni ser dem här nedan.

Övergripande mål:

  • Prioritera familjen
  • Öka andelen sparande i aktier
  • Bredda portföljen
  • Fundera över sysselsättning för K efter föräldraledigheten (dock inte aktuellt förrän 2015 troligtvis)
  • Hitta ett större men fortfarande billigt boende som möter våra krav för stunden (tills K ska börja jobba igen, och det ev. blir tal om flytt)

Konkreta mål:

  • Att J ska komma in i det nya jobbet ännu mer och fortsätta effektivisera arbetsuppgifterna för att minska den nu långa arbetstiden
  • Minst 10% avkastning på vårt EK
  • Planlägga tid för att hitta nya intressanta bolag, samt analysera dessa
  • Spara allt utöver J:s ordinarie lön
  • Utbyggnad av K:s familjs sommarhus
  • Fem veckors semester (minst tre veckor sammanhängande)

De konkreta målen kommer att hjälpa oss nå de övergripande målen. Att prioritera familjen kommer högst upp på vår lista, framförallt för att vi är så lyckligt skattade att vi till våren ska få bli föräldrar på nytt. Det innebär att det första halvåret kommer att vara fokuserat kring det nya livet. Det känns viktigt att försöka njuta av tiden vi har med våra barn medan de är små (givetvis när de är äldre också). Det är först nu som vi börjar märka hur fort åren går.

Vad gäller portföljen har K tydligt uttryckt att hon tycker att vi behöver bredda den, både genom att äga fler aktier (mellan 10-15 st så småningom) och inom flera olika sektorer. Här är vi inne på samma spår. Dock så är det i nuläget viktigare att hitta undervärderade bolag. Så länge vi har relativt lite kapital investerat borde vi ta högre risker och därmed avvakta med vissa sektorer.

För att uppnå den önskade avkastningen på minst 10% på vårt EK, krävs det att vi hittar aktier som kommer att uppvärderas oavsett hur indexen går. Vi har höga förhoppningar om att lyckas med detta, bara vi lyckas hitta tiden för att hitta nya aktier och analysera dessa. Därför har det blivit ett mål i sig; att strukturera upp vem, när och hur vi ska gå tillväga med detta. Återkommer om detta i ett senare inlägg.

Önskar er alla ett Gott Nytt År!

/J&K

Posted in Arbete vs. Fritid, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Mål för 2014

Utvärdering 2013

Det är nästan exakt ett år sedan vi satt och filade på ett namn till denna blogg. Samtidigt bestämde vi oss för att jobba mot ett långsiktigt mål – att bli ekonomiskt oberoende. 210 inlägg senare kan vi avsluta första året med att se våra mål som hållbara i längden. Rent finansiellt känner vi oss nöjda med året, vi har dubblerat vårt EK från 250 K till lite över 500 K. Under året har vi klarat oss på 65% av våra disponibla inkomster med en levnadsstandard som fungerar bra för oss. Nu när jag reflekterar lite har vi aldrig haft ett helt år med två hela inkomster. Studier, långresa samt föräldraledighet har funnits med. Ser med spänning fram emot när vi någon gång i framtiden, förhoppningsvis inom ett par år, har två inkomster att räkna med.

Investeringarna har också fallit ut väl. Det är första gången som vi haft en riktig portfölj med 10 aktier och inte bara några mindre ”tradingposter”. Starbreeze har varit bästa aktien i portföljen, men även resterande bolag (förutom Tesco) har under året gått med 15-35% plus. I början av året hade vi aktier för 40K dessa har genom ökningen och nyinköpen blivit 192K – 60% likvid. Vi hade velat komma upp i att vara investerade till 60%, men tid till att leta reda på och analysera bolag har inte funnits under hösten.

På jobbfronten har det hänt en del. Jag bytte jobb för fyra månader sedan, lönen är bra, arbetsuppgifterna utvecklande och inför framtiden öppnar den tjänsten många dörrar. Det finns dock negativa aspekter med bytet också. K har fått ta tjänstledigt från det jobb hon fick i början av året, för att vi ska kunna bo i samma stad. Det är långa dagar för mig på jobbet och den tiden tas från familjen. Men på det stora hela känner vi att vi klarar av det, åtminstone för en begränsad period. Vi är nu inne i en period där vi känner oss starka tillsammans, och det försöker vi dra nytta av genom att peppa varandra och ”lagra” lite energi inför kommande år.

/J

Posted in Arbete vs. Fritid, Budget, Ekonomi med fokus på investering, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Utvärdering 2013

Husköp – bra eller dålig idé?

Har i dagarna funderat mycket kring köp av hus/gård/tomt, som en längre tid hägrat för oss båda vuxna i familjen. Hur skulle det egentligen påverka oss?

Vi har tidigare fokuserat mycket på de positiva aspekterna; trädgård, garage, frihet att göra som vi vill med vårt hem. Samt att vi även har möjligheten rent ekonomiskt. Vi skulle till och med kunna köpa oss ett riktigt fint hus.

Sen kommer tankarna om hur den finansiella aspekten skulle påverka oss. Om vi köper ett dyrare objekt, utan några egentliga renoveringsbehov, kommer tanken på amortering och ränta ständigt att finnas med oss. Om vi å andra sidan köper ett billigare objekt där mycket behöver göras, kommer vi att känna oss jagade av tanken på allt som skall fixas. Det är trots allt en mycket viktig affär, som skulle påverka oss både psykiskt och fysiskt. Något jag känner att vi inte riktigt skulle orka med just nu, med tanke på J:s nya jobb som tar mycket energi samt ankomsten av familjens nya medlem i vår.

I dagsläget känner jag att vi bör skjuta upp det här med köp av fastighet tills vi känner att vi är inne i en period när vi har mer energi. Om det inte är så att ett riktigt bra objekt dyker upp förstås. Då kommer det rycka i husköpar-tarmen!

/K

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Husplaner, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Husköp – bra eller dålig idé?

Uppföljning budget – november

Första gången på ett tag som jag fått ut en ”ordinarie” lön på över 25k netto en månad. Nu klarar vi oss till 100% på en lön (inklusive ett litet överskott). Flexkontot byggs på i snabb takt och det är bara en tidsfråga tills jag slår i taket och därmed får ut ett par tusen extra per månad (eller om utrymme finns kan vara ledig med lön). På utgiftssidan har det varit en lite tuffare månad, vinterdäck, lite extra shopping inför jul samt en trevlig middag för vännerna har kommit till som lite extra utgifter.

I portföljen har det hänt en del. Danske Bank såldes av på 128 DKK. Transcom såldes av bara några dagar efter inköpet. Starbreeze har gått ner en hel del vilket påverkar vårt EK negativt. Protector Forsikring köptes in idag.

I skrivande stund är vår portfölj värd 192k och vi har likvider på 299k (totalt sett en nedgång med över 20k sedan förra månaden).

Idag har vi även strukturerat upp våra likvider och nästa steg är att sammanslå våra tre depåer till en och därmed sälja av en del bolag och ersätta med andra. Nu när jag har mindre tid över till aktierna vill jag kunna göra allt med ett loggin och inte tre. Jag är fortfarande tveksam till att bara ha ISK men tidsaspekten väger tyngre just nu.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – november

Starbreeze – rapport

Rapporten motsvarade mina förväntningar. Dock så var jag inte helt med på hur kursen påverkades. Förklaringen är nog att för många hade tanken att kortsiktig tjäna en del pengar och direkt efter rapporten sälja av. Jag hade själv tanken att sälja av en del av innehavet men det blev inte av.

Jag har tidigare räknat på en uthållig årsvinst på 80 miljoner och håller fast vid den. Jag tror att vi genom Rea och DLC kan få ihop några miljoner till fram tills Storm släpps. Kostnaderna hålls nere och min syn är att man fokusera på rätt sak. Det är ingen mening att ha bråttom med listbytet i nuläget.

Dagens värdering av bolaget är nästan löjligt lågt. Kassan utgör över 10% av bolagsvärdet (REA och DLC borde lämna överskott framöver dessutom). Ett P/E på närmare 10 än 15 med en relativ säker affärsmodell (tillväxt) känns som ett klipp. Visst finns bolagets dåliga historik kvar men det kan inte jämföras med dagens modell.

Med själva aktiekursen är risken nu att det inte finns fler triggers närmaste tiden. Nästa rapport kan säkerligen överraska en del men i nuläget är det förmodligen mer info angående STORM och PD 3 som krävs för en större uppvärdering.

Aktien stannar kvar i portföljen och tidshorisonten med innehavet har blivit längre. Förmodligen behövs ett listbyte, mer info om framtida projekt samt ett helårsresultat där man kan räkna på löpande vinsten (ej kvartal med spelsläpp) för att aktien ska uppvärderas rejält.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 9 Kommentarer

Inköp Transcom

Igår blev det ett litet inköp, 10.000 aktier i Transcom plockades in på 1,2 kr styck. Jag har inte gjort någon djupare analys mer än ett överslag av förväntade vinsten och P/E tal, dessutom blir portföljen något mer diversifierad. Generellt har jag i jobbet fått den uppfattningen att den branschen expandera. Jag är dock lite osäker på om den kan överleva hur länge som helst. SEB höjde för några dagar sedan även riktkursen till 1,5 kr. Idag kom en nyhet angående kontor som ska stängas i Kanada (olönsamt) till börsstängning hade aktien gått upp med 5%. Köpet är i nuläget mer ett experiment att ha en mindre del i portföljen investerat med en tidshorisont på omkring 6 månader.

I övrigt har Starbreeze gått upp igen senaste dagarna och vi är i nuläget 700% plus. Jag har fortfarande inte kommit fram till någon exitstrategi för innehavet. Börjar dock alltmer att fundera över att sälja av 50% i samband med rapporten (Q1, i november). Frågan är egentligen bara om innan eller efter. Jag tror fortfarande att potential avkastning i förhållande till risken ger en attraktiv värdering, dock så har vi alldeles för stor andel av vår totala EK i detta bolag.

Med dagens höga värdering blir det allt viktigare att hitta bolagen som definitivt kan gå bättre avkastning än index. Det är mycket grubblande över att utforma en bra strategi som kan ge oss en avkastning på över 10% på totalt EK varje år, med minsta möjliga risk.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Inköp Transcom

Uppföljning budget – oktober

Jag har bara hunnit med 4 inlägg sedan förra budgetuppföljningen vilket känns alldeles för lite. Jobbet tar fortfarande mycket energi och tyvärr blir även utrymmet för ekonomiska funderingar (företag, makro, konsumtion osv.) därav mindre.

Jag hinner filosofera en del under mina timmar i bilen men inte en chans att dessa kan skrivas ner på bloggen just nu. Känns faktiskt som att hjärnan är överfull när jag inte dagligen hinner skriva ner tankarna på bloggen. Förhoppningsvis blir det ändring på det snart och återigen omkring ett inlägg per dag.

Nu tillbaka till rubriken. Alla räkningar betalades idag och även Excel-filen uppdaterades. Vi har haft en del extra utgifter under senaste månaden. Ett nytt bilprojekt som köptes för ett par månader sedan ska ta fart och då har det blivit inköp av delar för omkring 4000 kr. Nu har jag även tillgång till ett garage, vilket innebär att den hobbyn kan återupptas (i mån av tid). Lite ny inredning till lägenheten blev det med och sedan har jag reserverat upp ett antal tusen för en fortkörningsbot 🙁 Det är även första gången på ett tag där det ”bara” trillade in en lön den 25:e. Förra helgen tillbringade vi i huvudstaden och lyxade (enligt våra mått) till det rejält – mer om det i nästa inlägg.

Trots en del extra utgifter var uppföljningen denna månad den roligaste hittills. Sparandet har inte legat på särskilt hög nivå, men alla bolag i portföljen har gått upp. Återigen har Starbreeze haft bästa utvecklingen, men även resten i portföljen har gått upp några procent. Det mest imponerande är att vi kommit en bit längre än halvvägs till miljonen. Efter börsstängning idag har vi 222k i aktier samt 300k likvider! Det blir förmodligen ett bilköp (max 20k) innan årsskiftet, men om inte börsen dyker kommer vi trots bilköp vara kvar på 500k+ i EK. Målet som vi satte i början av året vilket innebar att vi skulle dubblera vårt EK detta år, är alltså avklarat. Nästa mål att sträva efter nu är miljonen.

Önskar en trevlig helg.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – oktober

En underbar höstmorgon – Försäkringar

Solen skiner ute samtidigt som det fortfarande är ett par minusgrader nu på morgonen. Löven har börjat trilla av träden och lagt sig på gräset – nu är det höst. Av någon konstig anledning har jag inte haft tid/lust att kolla på försäkringar på hela sommaren men nu i helgen var det dags att gå igenom lite. Jag har även bestämt mig för att gå med i Unionen. Kan konstatera att rabatterna hos IF (genom Unionen) på bilförsäkringar inte är i närheten av att väga upp den skillnaden som mitt andra bolag är billigare. Så det som är kvar att kolla på är personförsäkringar.

Till en början tänkte jag sammanfatta lite om TGL lite kort information finns även här: Collectum Det är alltså en livförsäkring som alla tjänstemän med kollektivavtal har. Beloppet fram till 55 år är 267K (6 prisbasbelopp). För barn under 17 år tillkommer 2 prisbasbelopp. Den försäkringen är alltså helt gratis för den som är anställd.

Nu över till den lite mer jobbiga frågan: Hur stort belopp är det rimligt att ha en livförsäkring på? Ska man räkna av sparandet från denna summa? Det handlar egentligen om att trygga familjens ekonomiska framtid ifall det värsta skulle hända. Hur mycket pengar krävs det till det? Jag har inget svar på det och när jag frågade en äldre släkting fick jag till svar: Det beror på vad man har råd med att betala. Just ett sådant svar förtydligar hur olika vi tänker. Det är aldrig så att vi bestämmer en ”kostnad” utifrån vad vi har råd att betala. Vi lägger de pengarna som krävs för att täcka behovet istället.

Jag har även hittat att jag egentligen har en del dubbelförsäkringar (olycksfallsförsäkringar osv.) vilket gör att även dessa bör utvärderas. Visst kan man försäkra sig mot allt med höga belopp men jag börja känna att man bör tänka till lite. Det handlar inte om att bli rik om det inträffar en olycka utan enligt mig om att kunna behålla de ekonomiska förutsättningarna så långt det går. Väger man in sparandet så ska dessa investeringar täcka våra utgifterna på sikt. Det innebär för mig att vissa försäkringar därmed nästintill blir överflödiga om ett visst antal år. Visst kan det ge ett litet plåster att få ett engångsbelopp efter en olycka men när vi kan leva på våra passiva inkomster så trillar pengarna in oavsett om man sitter i rullstol eller ej. Men fram tills dess gäller det att ha ”lagom skydd” (=det vi måste sätta en summa på för att komma vidare) till en rimlig kostnad.

Fortsättning följer…

/J

Posted in Budget, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för En underbar höstmorgon – Försäkringar

Uppföljning budget – september

Denna månad kom slutlönen plus första lönen från nya jobbet in. Netto blev det 40k mer än i vanliga fall in på kontona. Månaden har dock inneburit höga bensinkostnader (400 mil mer än vanligt) och även andra kostnader som mat var en bit högre med anledning av att familjen bodde på två olika platser. Sedan tillkommer diverse presenter till bland annat förskolefröknar/barn och tårta på gamla jobbet.

Portföljen har utvecklats väl sedan förra månaden (även om Starbreeze backade en del senaste tiden). Den har gått upp mer än 30k. Fram till nästa vecka är det mesta av våra ägodelar nerpackat vilket innebär att denna uppföljning är ungefärligt då även vår ”riktiga” dator finns med där. Men portföljen borde kommit upp i 180K och totalt EK borde ligga på omkring 480k. Det blir lägre sparande kommande månaderna då vi har tänkt att ta ut FP på lägsta nivå nu (tills K får ett jobb), men förhoppningsvis ska vi hamna en bit över 500k i EK innan årsskiftet (vilket blir i nivå med vad vi satt i början av året). En del av ökningen kan hänföras till portföljen (främst Starbreeze) men samtidigt finns det en risk att vi hamnar på en lön (plus lite FP) resten av detta år.

Jag har även fått lite mer tid över för att kolla på vad som blir aktuellt att sälja i portföljen samt vilka bolag som ska köpas in istället. E.on kommer att säljas snart, här ska det in med ett bolag som den politiska risken är mindre i (ej kärnkraft), sedan blir det nog ett försäkringsbolag till som ska köpas in. Få se vart BlackPearl tar vägen närmaste tiden, det är inte omöjligt att det blir några fler aktier där också.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – september

Schablonmetoden

Trodde aldrig att jag skulle få chansen att kunna använda schablonmetoden vid försäljning av aktier. I fallet Starbreeze borde det dock så småningom blir aktuellt. Reglerna för detta nedan (från skatteverkets hemsida):

Har du ingen uppgift på vad du köpte aktierna för får du använda schablonmetoden. Även om du känner till det verkliga omkostnadsbeloppet kan du använda schablonmetoden.

Denna metod innebär att du får använda 20 procent av försäljningspriset som omkostnadsbelopp, och att resterande del, det vill säga 80 procent av försäljningspriset räknas som vinst.

Du kan bara använda schablonmetoden på marknadsnoterade aktier. Metoden får inte användas på terminer och optioner och inte heller på teckningsrätter, fondaktierätter eller inlösen- och säljrätter som du erhållit på grund av aktieinnehav.

Observera att om dina aktier under din innehavstid ökat i värde mer än 400 procent, så är schablonmetoden fördelaktigare vid beräkning av omkostnadsbeloppet än det verkliga anskaffningspriset.

20% av aktierna finns i vår ISK (GAV 30 öre/styck) och resterande på traditionell depå vilket gör att vinstskatt så småningom kommer att betalas. Vi har dock en större förlust (vårt andra småbolag) att dra av också.

Jag ska börja göra en lista med vilka aktier som ska köpas när vi säljer av 80% av Starbreeze. Jag tror att det finns en del kvar att ge för aktien men när ett bolag som utgjorde mindre än 10% av portföljen helt plötsligt utvecklats till 50% av portföljen är jag inte helt bekväm med det längre. Ska bli spännande att se vad som händer efter torsdagens lunch samt om det kommer någon nyhet kring Brothers.

I övrigt sålde jag Nordjyske (30% vinst + utdelning) och jag köpte in mer BlackPearl. Starbreeze uppvärdering innebär att vi vid en omviktning kommer att börja köpa aktieposter om minst 30k och därför minska antalet aktier till endast ett företag samma bransch och region (en dansk bank får exempelvis räcka).

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Schablonmetoden

Australien

Ett stort nöje för oss är att resa, dessutom försöker vi att leva så nära på liknande sätt som befolkningen i landet gör. Det kan handla om att åka den riktiga lokalbussen i Thailand istället för en bekväm minivan eller att handla maten som fransmännen äter istället för att försöka hitta det som vi är vana vid i Sverige.

Varje resa vi gör ge oss förutom minnen för livet och återhämtning även nya synsätt på livet. Hur människor lever och vad dessa värdesätter, hur utvecklingen sett ut, vad folk är intresserade av, vad som konsumeras, vilka arbetstillfällen det finns, vad man är stolt över mm. Just denna kunskap kan även användas i framtida investeringar och egna företag. Att har sett alternativ till hur det är hemma, att konkret veta hur det skulle kunna vara istället.

Bloggen http://gustavsaktieblogg.blogspot.se/ ger bra tips på ”ovanliga” aktier. Oftast bolag/branscher som de flesta nog inte tänker på att man kan investera i samt länder som Australien där man annars sällan kollar efter bolag.

Jag vill i detta inlägg reflektera över varför jag efter vår resa till Australien och Nya Zeeland håller koll på en del aktier samt vill hitta nya bolag för framtida investeringar i dess länder.

Till att börja med skulle vi kunna tänka oss att bo down under. Vi gillade klimatet, människorna samt naturen, det som sätter stop för det är avståndet till familjen i nuläget. Det fanns en enorm gästvänlighet som jag knappt har upplevt på något annat ställe. Australien har liknande BNP per capita som Sverige, en av det friaste ekonomierna i världen (innebär goda konkurrensmöjligheter), största exportmarknader är Japan, Kina, USA, Sydkorea och Nya Zeeland. Just närheten till Asien tror jag kommer att innebära fördelar i framtiden. Kortare transporter för varor, immigranter från dessa länder vilket även märktes i relativt stora Chintaowns i storstäderna. Över 90% av befolkningen bor i storstäderna idag vilket innebär att trots låga antalet invånare per km^2 inga enorma summor på infrastrukturkostnader. Man har redan idag effektiva transporter för långsträckorna även inom landet (roadtrain, railway). Landet har goda förutsättningar till att odla sin egen mat (grönt och kött) lång tid framöver, det finns en risk med vattenförsöjningen men utvecklingen av mer vatteneffektiva odlingsmetoder har gått bra på senare tid. Mycket råvaror till mat exporteras och eget vin. Landet har mycket naturresurser (vilket tyvärr även speglas i kolkraftverken som dominerar idag). Är man lite bilintresserad så ser man direkt att Holden är väletablerat (som en Volvo på 80-talet i Sverige), det första jag tänkte var det är ju en Opel Omega varför står det Holden. Redan för 40 år sedan var down under ett populärt resmål för människor som ville upptäcka nytt, sedan dess har det bara ökat, jag tror inte att det blir mindre turister heller så länge resekostnaderna dit är överkomliga. Dessutom är det många som åker dit och jobbar samtidigt för att finansiera ”semestern” vilket innebär att det finns jobb.

Jag har även varit i USA och Canada när jag var yngre, dessutom har vi träffat en del människor från dessa länder under studietiden samt på resor. Jag tycker att Australien på något sätt liknar USA, med stort självförtroende. Man säger precis det man tänker. Man våga utföra saker för att man tror/vet att man kan. Man är lite patriotisk, stolt över landet och sina produkter/företag. Big fines (för småsaker) har man även läst på en del skyltar i det landet vilket i vissa fall verka fungerar (även om det sker genom böter så fanns det inga slängda fimpar på gatan). Snabbmatsrestauranger i varenda gatuhörn och drive in bankomat, vilket jag innan trodde bara fanns i USA. Nya Zeeland var lite mer lugn kan man säga, lite mer som jag minns Canada helt enkelt.

Även om exporten har en betydande effekt på ekonomin så tror jag att beroendet är betydligt lägre än för europeiska länder. Det finns resurser till allt man behöver egentligen inom landet. Mer intressant är hur transporterna påverka import och export. Det finns bara två sätt att transportera på, via sjön eller via luften. Det begränsa även vilken typ av produkt som är lönsam att importera/exportera. Dyra lätta produkter eller produkter med lång hållbarhet. Även persontransporten täcks in i dessa tankar och som Gustav kommenterade finns det ett fåtal bolag inom infrastruktur som har i stort sett monopolistisk ställning idag. Vidare bör det alltså med tanke på naturresurserna som finns, klimatet och arealen för livsmedelsodling vara möjligt att försörja landet självt. Jag fick även känslan av att landet klarar sig själv vad det än gäller, bilar, mat, vin :P, öl, det fanns även en stor inhemsk efterfråga på deras egna produkter. Den finansiella sektorn hänger såklart ihop till viss del med resten av världen men ”isoleringen” av resterande ekonomier ger en helt annan påverkan. Deras arbetsmarknad frös inte på samma sätt under finanskrisen, valutan blir mer och mer stabil. Riskerna som finns istället är naturen, översvämningar, orkaner, hettan och bränder.

Generellt tänker jag på mentaliteten bland befolkningen i olika länder. Hur har dessa speglat sig långsiktig? Ett land där befolkningen jobbar tills man har fått ihop mat till dagen (Thailand) gynnar inte utvecklingen på samma sätt som en befolkning vars förfäder byggt upp ett helt land på kort tid. Lite filosofisk skulle jag vilja kalla den ekonomiska utvecklingen av ett land som en funktion av arbetsmoral och resurser även om det som i ekonomiska termer kan benämnas som tid och kapital.

/J

Posted in Arbete vs. Fritid, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Australien

Starbreeze – antal sålda

Loggade in på depån nyss och fick se en trevlig nyhet. Ihop med att 505 Games är med i en rapport idag redovisas alltså siffrorna för antal sålda Payday 2 av Starbreeze.

Meddelandet:

Tillsammans med förläggaren 505 Games kan Starbreeze idag presentera försäljningssiffror för PAYDAY 2. Efter en månad i handeln har spelet sålt 1,58 miljoner enheter till butik och digitalt. Det är anmärkningsvärt att 80 % av dessa enheter sålts digitalt. Starbreeze digitala strategi fortsätter att visa sig vara framgångsrik. ”Som list-etta på Steam (PC) och Playstation Network under augusti kan vi konstatera att PAYDAY 2 är ett etablerat varumärke” säger Bo Andersson Klint, VD Starbreeze AB.

Svårt att uppskatta vad Payday 2 totalt kan sälja men en gissning av mig är 4 miljoner exemplar.
Vinst för aktuellt räkenskapsår (juli 2013- juni 2014) bör hamnar på >80 miljoner.

Aktierna kommer definitivt att gå upp en del imorgon. Bolagets kommunikation till aktieägarna kan knappast blir bättre heller. Det har som sagt varit som lotto att äga bolag på aktietorget och därför inget jag eftersträvar egentligen heller – Starbreeze har dock för mig varit som 6 rätt på Lotto.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Det händer saker

Det är inte mycket tid över till varken bloggen eller aktier just nu. Saknar dessutom bra internet i veckorna för tillfället (skönt på ett sätt).

Portföljen utvecklas bra just nu. Fick se Starbreeze upp 16% idag vilket gör rätt mycket när aktien utgör 30% av portföljen. Känns som att utvecklingen blir stabilare för varje dag. Jag är inte mycket för att hoppas för mycket på bolag likt Starbreeze men i nuläget är jag rätt säker på den investeringen. Brothers – A Tale of Two Sons verkar kommit igång lite med. Att även Payday 2 finns kvar på relativt bra placeringar gör inte saken sämre. Jag har insett att investeringen från början var ren Lotto. Andra bolaget som jag valde från samma lista har gått ner med 85% sedan köp.

Har hunnit med att kolla på en lägenhet igen. Den kändes rätt och vi väntar i nuläget bara på att få det helt klart med kontraktet. 200 kr dyrare än förra lägenheten men med uteplats samt ett rum mer och det bästa av allt en diskmaskin!

Ska bli skönt att få hit resten av familjen med snart och börja leva den ”nya” vardagen. Annars blir jag mer och mer säker på att det är rätt jobb jag bytte till. Med min erfarenhet kan jag nog bli duktig på det samtidigt som jag öppnar en mängd nya möjligheter inför framtiden.

/J

Posted in Arbete vs. Fritid, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Det händer saker

Fredag

Tänkte börja med att summera börsveckan och en kort uppdatering av portföljen. Totala värdet har utvecklats bra tack vare Starbreeze. I nuläget har Starbreeze det dubbla värdet jämfört med vårt näststörsta innehav AIG. Inte direkt vad jag hade som mål för ett tag sedan dock så har det fundamentala ändrats så att jag känner mig rätt bekväm med det. Jag har svårt att se att aktien ska kunna sjunka under 20 öre igen utan tror på en positiv utveckling även efter nästa rapport.

Utvecklingen i portföljen ser ut följande:
Starbreeze + 162%
Nordjyske + 26% (+ utdelning)
BlackPearl + 16%
Danske Bank + 12% (+ utdelning)
Tesco + 5%
Immofinanz +1,5%
AIG + 1%
Evotec – 11%
E.on – 46% (dock fått in 3 ggr. Utdelning)
Småbolag 2 – 86%

De två sista bolagen (med sämst utveckling) ska säljas av när vi har bestämt vilka bolag vi ska köpa istället. Jag tycker dock att utvecklingen på börsen känns lite mer osäker nu. Bolåneräntan vänder upp, en annan iakttagelse att många hus som varit ute ett tag uppdaterades idag som ”nya” och även andra faktorer som Syrien och skuldkrisen i EU känns tynga marknaden. Just därför kanske jag har avvikit från egentliga planen att inte äga småbolag. Starbreeze påverkas relativt lite av hur indexet rör sig. Vi kommer säkerligen att köpa ett par bolag till men för att vikta om helt från likvid till aktier ska börsen ner en bit. Jag tror fortfarande att SEK kommer att sjunka. Det skulle inte förvåna mig om kronan försvagas med 10% kommande året och då blir valutaeffekten större än vad jag tror att indexen kan utvecklas. Det intressanta med att skriva ner utvecklingen av portföljen är även för att se vilka branscher som gått bäst fram till nästa avstämning, förutom det är det även intressant ifall vi ska öka i något innehav, det gör jag gärna så prisvärd som möjligt.

Jag har funderat lite mer kring ränteutvecklingen och för mig är det uppenbart att kreditrisken med rådande räntan bedöms vara obefintlig. Det gäller allt från husköp till elektronik på avbetalning. Varje gång jag läser om andra bloggares utveckling på Trustbuddy-kontot så ser verkligheten onekligen också ut så – just nu. Att uppå 25% avkastning (årsbasis) på att låna ut pengar utan större kreditförluster är verkligen bra! Dock så undrar jag vem som lånar till en sådan ränta (25% plus administration och vinst till Trustbuddy) och samtidigt har en ”bra” återbetalningsförmåga……. Kreditförlusterna i Trustbuddy kanske fungerar bra som en indikator för totala återbetalningsförmågan av lån?

Trevlig fredagskväll!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Nationalekonomi | 1 Kommentar

Investera istället för att amortera!?

Ett ganska känsligt ämne att prata om är amortering. Huslånet används helt enkelt som en bankomat för att exempelvis finansiera bilköp eller ha råd att leka på börsen. Det är så klart upp till var och en men i många fall är det aktörer som tjänar pengar som påverkar en stor del när det handlar om att placera sina pengar i aktier/fonder istället för att amortera. Bankerna tjänar pengar på lånet samt ännu en gång på fondavgifterna. Det finns även många studier som visar att förståelsen för fonder, avkastning, risk osv. hos många är väldigt liten och man helt enkelt är tvungen att lita på rådgivaren (säljaren av bankens produkter).

Det är även rätt logiskt och säkerligen ”rationell” från spararens (=låntagarens) perspektiv i nuvarande ränteläget samt avkastningen på aktiemarknaden senaste åren att göra så. Låna pengar med 3% ränta och investera i index som gått upp 20% samma år har varit en rätt bra affär. Det är dock inte många som med all säkerhet kunnat förutsäga detta för två år sedan. Är det dessutom sannolikt att räntan är kvar på dagens (rekordlåga) nivå samt indexen som rör sig omkring ATH kommer stiga 15% nästa år?

Att inte amortera innebär att man ligger kvar på en högre ränterisk. En högre ränta kan förmodligen även innebära högre avkastningskrav i många aktier vilket medför sämre (eller tom. negativ) kursutveckling. Aktierna har man köpt med ”lånade” pengar så vid en negativ utveckling innebär det att ”lånet” inte täcks, samtidigt börjar utgifterna för lånet stiger. Avkastningskravet sjunker ihop med räntan och då påverkas underliggande tillgångens värdering. Samma gäller tvärtom om räntan går upp, då ökar kravet på avkastningen och tillgångens värde sjunker på marknaden.

Det är nästan alltid så att motivationen är att man får bättre avkastning i fonder än vad huslånet kostar. Att reflektera över risken verkar dock få personer göra. Är man dessutom så säker på sin sak så kan man belåna sina aktier istället (något högre ränta?). Det blir då tvångsförsäljning av aktierna istället för att huset hamnar hos kronofogden.

/J

Posted in Budget | 4 Kommentarer

Att betala lite mindre – lite oftare

Efter att gjort några småaffärer senaste tiden där bl.a. en bil och en släpkärra såldes och sedan även ett nytt projekt införskaffades, har jag funderat lite mer kring vad lite små förhandlingar innebär i längden. När det gäller begagnade saker är det oftast svårt att sätta perfekta priset, inte för högt (då säljs det inte) och inte för lågt (då är prylen såld innan man ens hunnit äta sedan annonsen lagts upp). Auktionssidor är där bästa alternativet när man ska sälja. Man får helt enkelt det högst möjliga som någon är intresserad av att köpa prylen under den tiden den är på auktion. Tvärtom när man ska köpa, en auktion innebär att ingen annan som ville köpa var beredd att betala mer när man väl vunnit (gäller även hus). Så som köpare har man bättre chans att göra klipp när det handlar om fasta priser. Själv är det sällan som jag betalat fullpris för något begagnat det har nästan alltid gått att få ner priset en bit. Det gäller såklart att ha lite tålamod och acceptera i vissa fall att inte alls köpa grejen. Detta är något som jag redan som sjuåring började lära mig när jag köpte och sålde serietidningar på loppisar.

Däremot har på senare år även ett annat område där jag lyckats pruta ner priset en del visat sig och det handlar om vanliga affärer (sällanköp). En symaskinsaffär var det inga problem att få 15% rabatt efter att varit lite tveksam till priset (även om det var billigare än på nätet redan innan). Inne på fysiska elektronikaffärerna har jag aldrig betalat mer än billigaste nätpriset. Även kedjan med Megastore säljer alltså sina mobiler lika billigt i butik som andra kedjor på nätet – i alla fall om man kan prata för sig.

Jag har dock träffat ett par människor som är duktigare än mig på att förhandla om ett pris i en vanlig affär. Deras framgång är att dom kan prata för sig och är medvetna om att lika mycket som en kund vill köpa en pryl även butiken vill sälja den! Jag kan nästan lova att så länge affären tjänar pengar på att sälja en mobil till dig (efter 20% rabatt) så kommer de flesta göra det. Jobbet med att visa prylen för säljaren i affären är redan gjort när man börja prata pris. Köper man inget så har säljaren i ”onödan” ägnat 20 minuter åt att förklara alla funktioner. Sedan något som styrker att det finns utrymmer för att få ner priset är att man betalar kontant. Många affärer har sina gratis avbetalningar. Erbjuds femårs avbetalning borde man utan problem kunna få ner priset 10% då företaget drar in pengarna direkt.

Jag var tvungen att googla lite på hur folk resonerar kring att pruta. Majoriteten tycker det är pinsamt och något man gör utomlands, jag tror dock att det blir allt vanligare även i Sverige. Det är inte heller något man blir bra på över en natt men vad gör det att fråga en säljare nästa gång man ska köpa en mobil varför den är dyrare i deras butik än på nätet? I borde kunna erbjuda samma pris! Du kommer förmodligen inte träffa personen igen eller åtminstone kommer ni inte ihåg varandra nästa gång ni ses.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Att betala lite mindre – lite oftare

Starbreeze – rapport

Rapporten fram till juni är mindre intressant. Omsättningen för helåret är mindre än intäkterna för Payday 2 (efter rapporten).

Urklipp från rapporten:

EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG
> Efter kvartalets utgång har PAYDAY: The Heist-spel sålts för ytterligare 4 miljoner kronor.
> PAYDAY 2 lanserades på utsatt tid den 13:e augusti.
> PAYDAY 2:s försäljning täckte alla förskott från 505 Games, sex dagar innan lansering.
> PAYDAY 2 har legat listetta i 16 dagar på Steam (PC online plattform) under augusti.
> Per den 28 augusti uppgår Starbreezes andel av intäkterna från försäljningen av PAYDAY2, efter avdrag för förskott, till 43,5 miljoner kronor.
> Brothers – A Tale of Two Sons lanserades i augusti och har fått ett snittbetyg på 86 % på Metacritic.

RÄKENSKAPSÅRET 2012 / 2013
(JULI 2012 – JUNI 2013)
> Nettoomsättningen uppgick till 37,0 MSEK (26,2 MSEK).
> Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, uppgick till 5,0 MSEK (-23,0 MSEK).
> Resultat före skatt uppgick till 0,5 MSEK (-25,9 MSEK).
> Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,00 SEK (-0,03 SEK).

Svårt att sätta exakta intäkten per spel för Payday 2 men att spelet såld närmare en miljon exemplar än 500k är inte alltför osannolikt.

Spännande att se hur kursen påverkas av detta när börsen öppnar om några minuter.

Sedan finns det som det står i rapporten en uppsida i Brothers – A Tale of Two Sons

Aktien stannar i depån tills vidare 🙂

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Starbreeze – rapport

Payday 2 – antal sålda

Imorgon släpper Starbreeze sin rapport (andra kvartalet 2013). Ska bli spännande att se om man kan läsa ut lite mer utav omsättningen av första Payday. Det kommer inte vara ett jätte resultat heller då försäljningen av Payday 2 inte syns förrän rapporten efter. Förhoppningsvis nämns även Payday 2 i någon form.

Kollade på Video Game Charts igår kväll och förhoppningarna bekräftades. Globalt har det loggats 84K till X360 och 42K till PS3. Totalt såldes över 125K Payday 2 fram till 17:e augusti (3-4 dagars försäljning). Sedan var det slutsåld ett tag men intresset borde inte avtagit och nya spel kom ut relativt fort i butiken. Spännande att se vad nästa veckas uppdatering innehåller för siffror. Även Steam säljer antagligen bra, jämför man lite med första Payday är det en enorm skillnad i antalet spelare. Facit med säkra siffror på totalt sålda spel lär dock dröja ett tag, samma gäller vilken marginal man ska räkna med. Det känns dock som att det i nuläget är en begränsad nedsida i aktien. Jag behåller denna krydda ett tag till i portföljen (även om den tack vare utvecklingen utgör över 18% av vår aktieportfölj nu).

/J
.

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Payday 2 – antal sålda

Uppföljning budget – augusti

Bästa månaden hittills trots CSN, barnförsäkringar samt extra utgifter för vår kortsemester. Inkomster minus utgifter gav ett överskott på 17K, sedan tillkommer försäljningen av campingbussen minus betalningen av nya projektet. Jag kommer att reservera några kronor för kommande bilrenoveringen trots det blev det 20k extra in på sparandet. Aktierna i portföljen har över lag gått bra. Starbreeze samt BlackPearl bidrog till största delen av ökningen som hamnade en bit över 20k också.

Just nu har vi ett EK på 398k varav 140k placerade i aktier (65% likvid). Det är verkligen dags att köpa in ett nytt bolag, dock så har börsen gått lite för bra senaste tiden. Det är två bra månader kvar sen blir sparandet en hel del mindre fram tills K har en ny sysselsättning. Vi kan dock konstatera att vi verkligen är nöjda med utvecklingen sedan årsskiftet. Det är en ren glädje att betala räkningarna och sedan kunna se hur månaden har gått.

Det har antagligen tillkommit en väldig ”tråkig” utgift denna månad, dock så ska jag inte berätta mer om den förrän det är klart. Hoppet om att kunna minska den utgiften finns fortfarande kvar 🙂

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – augusti

Nästa inköp?

Det börjar närma sig löning och därmed dags att göra nästa inköp. Likviderna ökar fort vilket även märks genom att vi fortfarande bara är investerade till mindre än 40% i aktier. Generellt är energibolagen som jag kollat på fortfarande lågt värderade och inte gått upp i samma utsträckning som indexen. Det blir främst att kolla vidare på företag inom el och olja närmaste tiden. Även om jag inte förväntar mig någon enorm uppvärdering så erhålls stadiga utdelningar och det känns bättre än räntekontot. Bank/försäkring är jag i nuläget nöjd med, vid en nedgång kommer dock vissa bolag köpas in (Citigroup samt Allianz är intressanta). Sedan vill vi öka på i fastighetsbolag och då blir det aktuellt att köpa en post till i Immofinanz och eventuellt i några andra bolag som vi haft koll på ett tag.

Utvecklingen i befintliga portföljen har i nästan alla fall varit över förväntan vilket innebär att det är allt svårare att utöka befintliga positioner. Känns som att gått lite för bra senaste tiden för att inte riskera en nedgång igen relativt snart. Det jag har lärt mig är att direkt köpa positioner som motsvarar 5-10% av totala EK, hittills har jag haft extrem tur med timingen vilket innebär att positionerna i stort sett alltid legat på plus. Visst kan man missa tåget ibland (som Protector Forsikring om inget nytt tillfälle ges) men generellt borde vi ha råd att köpa minst 5% mer aktier för våra pengar. Det kommer alltid att finnas börsveckor med negativ utveckling eller företagsspecifika nyheter som innebär en överreaktion av marknaden (som i Danske Banks för några veckor sedan).

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Nästa inköp?

Nya inkomsten – budget

När jag byter jobb kommer min lön att öka ca. 40%, samtidigt kommer vi antagligen få några månader med bara min lön under hösten. Vi måste utgå ifrån att K inte direkt kan få ett nytt jobb och därför har jag gjort en uppskattning av våra inkomster som gäller för en kortare period framöver. Anledningen att vi måste ha en uppskattning är att vi vill veta vilka summor vi har att köpa/renovera ett hus med och om det inte blir ett husköp veta vad vi kommer kunna investera framöver.

Det jag har gjort är att jag tagit utgifterna sedan årsskiftet och tagit fram ett medelvärde. Utan boendet hamnar vi på omkring 14k per månad. Då inkluderar det två stora bilar och omkring 350 mil i bilen per månad och förskoleavgift. Det finns alltså utrymmer till att minska en del kostnader vilket jag dock inte gjort i nuläget.

Inklusive boendet (lägenhet) borde vi klara oss på 20k per månad. Inkomsterna totalt hamnar på 30k netto (lägsta nivån som vi kan hamna på). Sparandet kommer därmed minska från omkring 15-18k till 10k. Detta är dock bara temporärt tills K får en inkomst igen och under tiden är hon ledig heltid. Rent tidsmässigt kommer vi även i snitt få 3 timmar mer per vecka (arbetsinsats på föräldrakooperativet) samt 16 timmar mindre i bilen per månad (hemresor till familjen). Vi kommer alltså att få ett sparande som minskar med 35% men samtidigt minskar familjens ”arbetstid” med över 50%. Om man slår ut min slutlön på 5 månader borde vi kunna hålla samma sparkvot som innan, enda fram till årsskiftet (även om bara jag får lön).

Tillbaka till husbudgeten. Vi har alltså 16k per månad(inkomst minus utgifter exklusive boende) som vi skulle kunna lägga på ett hus. I den summan ska ränta, hela driften, underhåll och amortering inkluderas. När jag räknar på husen ska amorteringen alltid vara så stor som möjligt. Även 7% ränta ska klaras av utan problem samtidigt som amorteringen aldrig ska vara lägre än 3%. Det är en svår ekvation att få ihop när man räknar realistisk på kostnaderna, men förhopponinsvis inte omöjlig!

Vi ska på en husvisning kommande veckan. Det intressanta med den fastigheten är att det finns lite mark som innebär att vi skulle kunna odla grönsaker och frukt. Eventuellt även arrendera ut lite mark (varje krona räknas) samt hyra ut vinterförvaring till båt och husvagn över vintern. Spännande om vi skulle kunna få den möjligheten på köpet med ett boende!

Trevlig helg!

/J

Posted in Arbete vs. Fritid, Budget | Kommentarer inaktiverade för Nya inkomsten – budget

Starbreeze

Innan jag skriver mer om Starbreeze tänkte jag bara beskriva värdeutvecklingen i Småbolag 2. Detta bolag köptes ungefär samtidigt som Starbreeze tof plats i min depå, det finns dock en skillnad som gör att jag idag ligger back i det bolaget med närmare 20k. Jag trodde mer på Småbolag 2 än på Starbreeze och ökade succesivt på innehavet vid flera tillfällen i hopp om att det skulle vända och jag då hade sänkt mitt gav. Idag med facit i hand borde jag så klart satsat allt på Starbreeze istället. Det är lätt att vara efterklok och något som däremot absolut inte är lätt att värdera är småbolag och som i dessa fall främst förhoppningsbolag. Efter skatteplaneringen som kommer resultera i att sälja bolagen med förlust samt en del med vinst är även målet att inte äga mer än 5% av våra totala tillgångar i småbolag.

Genomsnittskursen för mina köpta Starbreeze är 10 öre och jag lär inte vara den ende som har köpt på mig på liknande nivåer. Frågan är nu när man ska börja sälja och ta hem vinsten (över 100% i skrivande stund). Payday 2 kommer att påverka vinsten för bolaget väldigt fint. Siffrorna på Steam ser exempelvis väldigt bra ut. Dessutom har man antagligen lyckats skapa en bra grund för en serie där man kan släppa fler uppföljare. Brothers – A Tale of Two Sons är svårare att uppskatta och effekten kommer dröja då det är mer unikt och inte direkt uppmärksammat på samma sätt.

Vad är ett rimligt P/E för ett bolag liknande Starbreeze, med rättigheterna till spelen? Hur ska man värdera varumärket som förmodligen ger utrymme till fler uppföljare? Hur många exemplar kommer Paday 2 att säljas i? Vad blir vinsten för 2013 och sedan 2014?

Frågorna är många och att man just måste antar precis varenda variabel för att få en uppskattning om framtida kassaflöden en stor osäkerhet. Jag kommer att behålla mina aktier ett tag till och hoppas på att bolagsvärdet kan dubblas när fler variabler blir hundraprocentiga. Risken för att utfallet inte blir som jag tror ser jag dock med respekt och just därför tycker jag att dagens värdering inte är köpvärd längre.

Förhoppningsvis kan jag om ett tag sälja 75% av innehavet, kvitta ut förlusterna i BEF och Småbolag 2 och sedan investera pengarna i stora bolag som passar vår aktuella portfölj bättre. Tiden med riskfyllda småbolag och förhoppningar om snabba vinster är numera över när vi vill få en stabilare långsiktig avkastning på våra pengar. Att investera i storbolag långsiktig får mig även att sova bättre 🙂

*Nu inväntas Nordjyskes halvårsrapport som förhoppnignsvis blir en glad överraskning.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Starbreeze

Rensa i portföljen

Började i slutet av veckan att rensa lite i portföljen. Black Earth Farming såldes av (med en liten förlust) och byttes ut mot att vi ökade i Black Pearl. Jag har egentligen inte ändrat min uppfattning om BEF dock så kan vi inte ha hur många bolag som helst i portföljen och de mindre ska kommande tid bytas ut eller ökas i. Ju högre värde på portföljen desto större summor ska investeras (om man inte vill öka antalet bolag). Det kommer bli mer fokus på att köpa aktier för 20k åt gången minst för att undvika att behöva köpa samma aktier vid flera tillfällen. Svenska aktier har jag fortfarande mini courtage på 9 kr men den möjligheten försvinner snar när jag byter upp mig. Black Pearl är dessutom tänkt att ägas inom traditionell depå då vi inte räknar med utdelningar närmaste tiden.

När det gäller ISK:n hade jag funderingar kring att vi skulle ha varsitt, dock så blir det optimala för att kunna utnyttja källskatt osv. att samla allt i samma. Delar man upp aktierna på två ISK-konton kan det bara bli sämre.

Black Pearl
Kortsiktig togs deras rapport väl emot av marknaden.

STOCKHOLM (Direkt) Oljebolaget Black Pearl Resources redovisar ett resultat efter skatt på 2,6 miljoner kanadadollar för det andra kvartalet 2013 (0,2). Resultatet per aktie uppgick till 0:01 kanadadollar (0:00).

Intäkterna från olje- och gasförsäljningen steg till 58,3 miljoner kanadadollar (49,1).

Den dagliga produktionen under kvartalet uppgick till 9.986 fat per dag (9.471).

Black Pearls realiserade priser var under kvartalet 66:20 kanadadollar per fat, jämfört med 58:82 under motsvarande kvartal i fjol.

Det operativa kassaflödet steg till 22,8 miljoner kanadadollar under kvartalet (19,8).

”Både operationellt och finansiellt hade vi ett bra andra kvartal. Ökad oljeproduktion i kombination med högre realiserade priser på tung olja resulterade i en signifikant förbättring av intäkter och kassaflöde i jämförelse med årets första tre månader”, kommenterade vd John Festival.

Även detta meddelande är positivt:

STOCKHOLM (Direkt) Olje- och gasbolaget Black Pearl Resources är mycket nära att erhålla ett miljötillstånd för sitt oljeutvinningsprojekt i Onion Lake i Kanada.

Det skriver bolaget i sin delårsrapport.

Den 26:e juni meddelade Black Pearl att bolaget inte skulle ta upp den lånefacilitet på 350 miljoner dollar som planerades sedan inledningen av månaden. Nu i delårsrapporten uppger bolaget att det fortsätter att bevaka lånemarknaden och att andra finansieringsalternativ samtidigt ses över under de kommande månaderna.

Vidare uppger Black Pearl att bolaget har noterat mycket positiva initiala resultat vid pilotbrunnen i SAGD-projektet i Blackrod. Under juni månad producerade pilotbrunnen drygt 600 fat olja per dag.

Detta blir en aktie att köpa för att inte sälja närmaste åren antagligen. Priset för ett bolag som går med vinst och potentialen att utöka produktionen så pass mycket är väldigt intressant, även om det dröjer några år innan uppvärderingen kan komma. Sedan finns det alltid en risk/chans för att man tar in kapital via nyemission men detta är vi medvetna om.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Rensa i portföljen

Starbreeze

Dags att skriva ner lite tankar som om bolaget. Det som skett senaste året med uppköpet av Overkill har senast igår visat sig som en framgång. Ett PM om att man redan några dagar innan spelet Payday 2 ska släppas såld för att täcka kostnaderna som 505 Games finansierat under utveckling. Att dessutom får ett PM om detta är en rätt stor skillnad. Tidigare lanseringar var det mycket tyst om siffror osv. Sedan är den nye VD:n (Bo) ägare till 200 miljoner aktier (samma för Ulf) viket innebär en bit över 14% i bolaget var.

Under tidigare år fanns det inga i ledningen med större innehav vilket innebar att företaget kanske inte drevs som det borde gjorts för att skapa förtroende för aktieägarna.

Spelen Brothers – A Tale of Two Sons och även Payday 2 har fått bra recensioner och siffrorna ser bra ut. Det är dock svårt att ens uttala sig om vilka försäljningsvolymer vi kommer hamna på. Payday 2 är en uppföljare, fanbasen är en bra grund och man lyckas verkligen knyta fansen till spelet. Spelarna blir även involverade i ”utvecklingen” som gynnar bolaget. Jag tror att Payday kommer blir en serie som håller i sig ett tag. Förhoppningsvis lyckas man göra spelarna nöjda även nästan gång!
Brothers är jag inte helt hundra på än. Visst är spelet säkerligen ett som tänker outside the box och betygen/recensionerna visar att det är en helt ny spelupplevelse.

Det som gör en lite orolig är alla småägare och örestrader. Att vara listat på aktietorget drar inte heller till sig fler större investerare. Säljer spelen hyfsat bra så tror jag på en dubblering mot dagens värde. Blir spelen storsäljare kommer vi kanske kunna hamna mot det fyrdubbla om ett år. Säljer spelen däremot sämre än vad marknaden räknar med just nu kan vi lika gärna se en halvering av värdet!

För oss innebär det i nuläget att vi har 17% av våra aktier i ett bolag med hög risk. Dubblas kursen blir den siffran 30% som portföljen ser ut nu. Det blir att hålla koll på försäljningssiffrorna och avvakta ett tag till med att lägga in säljorder på en del av innehavet.

*För er som är intresserade av bolaget så kommer nyheterna inte upp på Avanza just nu. Det verkar som att man rapportera dessa på ett annat sätt jämför med innan och därför måste besöka Starbreeze.se eller aktietorget.se direkt för att kunna läsa dessa.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Starbreeze

Småbolag 1

Namnet på bolaget är Starbreeze. Jag snubblade över bolaget under studietiden (när det fanns lite tid för Tv-spel) och köpte lite aktier under 2011-2012. I fyra omgångar köpte jag på mig en bit över 100000 aktier (inkluderat nyemissionen). Det har hänt mycket i bolaget under tiden. En AAA-titel som många trodde på, blev ingen succé, uppköp av ett annat bolag (med egna aktier) som säkerligen är en långsiktig fördel men innebar en utspädning för befintliga ägare.

Nyligen släpptes ett av deras nya spel, Brothers – A Tale of Two Sons och även Payday 2 ska släppas inom en vecka. Spelen har i sig fått bra recensioner och kommer säkerligen att sälja helt okej. Dock så är det extremt svårt att uppskatta hur bra samt vilka vinster bolaget kan generera. Värderingen av ett sådant bolag är lika svårt som för andra bolag som har exempelvis kortare patent eller licenser vilket innebär att man måste skapa nya produkter hela tiden (med stora investeringsbehov).

För mig har det mest varit en ”kul grej” att äga aktier i Starbreeze och egentligen som lotto (med 12000 kr) som insats. Jag ligger 65% plus och vet att jag kommer att byta ut aktien mot ett större värdebolag så småningom, frågan är bara när…. Ska jag chansa igen (som med Syndicate) och invänta rapporten som kommer visa försäljningssiffrorna samt vinsten, eller hellre sälja och investera i ett bolag där jag redan nu kan uppskatta årsvinsten (+/- 20%)….. Problemet är att jag inte har formulerat en exitstrategi när det gäller Starbreeze. Förmodligen kommer jag att lägga en säljorder (bit över dagens kurs) som gäller en månad i taget för att slippa att kolla på kursen varje dag.

Idag skulle jag aldrig köpa en aktie på den listan och av den typen igen, resan har varit minst sagt skakig och när jag tänker på vårat mål och storbolagens utveckling borde jag kunna få bra avkastning med mycket lägre risk. En försäljning innebär även en del skatteplanering då vi ligger back i BEF samt E.on så i samband med det kommer portföljen äntligen att rensas på ”gamla synder” vilket ger mer tid att lägga på dom viktiga innehaven.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Småbolag 1

Tyska försäkringsbolag

Efter att AIG kom in i portföljen har jag fått upp ögonen för några tyska bolag i samma bransch. Talanx och Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft har jag haft med på bevakningslistan ett tag. Bolaget som jag nu blev mer intresserad av är Allianz. Generellt så handlas alla bolag med P/E under tio (8-10) och har en direktavkastning på 4-5%. Generellt känns branschen som en med relativ låg värdering och på samtidigt stadiga kassaflöden.

Allianz har omkring 37% av sin omsättning i Tyskland. Totalt så är ungefär två tredjedelar av omsättningen inom ”Centraleuropa”. USA utgör lite mer än en tiondel och man satsar även på tillväxtmarknader som Brasilien (med framgång).

Årsredovisningen från 2012 var över 400 sidor lång och mycket intressant läsning. Bolaget lägger mycket fokus på kunden och vill erbjuda helhetslösningar. Även om man ”bara” börja sälja sig in med en trafikförsäkring så finns det potential att kunden så småningom väljer även helförsäkring. Det är mycket intressant på just tillväxtmarknader. Är man där från början så har man en kundkrets som med ökat välfärd även kommer försäkra sig mot andra oförutsebara händelser.

Tyvärr har bolagen gått relativt bra senaste tiden. Kommer kursen att gå ner med 10-15% igen så blir det en post liknande som i AIG.

Någon mer som kolla på tyska försäkringsbolag?

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Tyska försäkringsbolag

Effekten av en låg ränta

Senaste åren har vi sett en historisk låg ränta i Sverige och andra ”stabila” ekonomier. När jag kollar på aktier med stabil direktavkastning är även den i förhållande till kursen på låga nivåer. Stora massan vill helt enkelt ha en säker avkastning (om även låg) när räntan är lägre än någonsin. Det gäller främst de största bolagen på börsen som har en begränsat tillväxt och istället delar ut vinsten till sina ägare. Bolag med större osäkerhet kring framtida direktavkastningen är med tanke på vinsten lägre värderat. Min tro är att bolagen med en stabil direktavkastning kommer att sjunka i värde när räntenivån stiger igen.

Det mest intressanta är dock att diskussionerna handlar om avkastningskrav (som är lägre idag pga. låg ränta!?). På andra sidan myntet finns det bolagsvinsterna. Det finns sällan skuldfria bolag på börsen. För att uppnå en högre avkastning använder man belåning (hävstång). Här skiljer det sig mycket, ett fastighetsbolag kan utan problem vara belånat till 80% av tillgångarna. Dessa lån kräver också ränta, i det flesta fallen är dessa hedgade så att man kan matcha framtida kassaflöden, dock så få den låga räntan mer och mer påverkan ju längre den håller i sig. Vinsterna ökar då eftersom finansieringskostnaderna blir mindre. Så även om vi trots höga aktiekurser inte är ATH på P/E osv. så kan en del av minskade kostnaderna hänvisas till låga räntan.

Vad händer då om räntan stiger? Jo avkastningskravet kommer att stiga, aktiekurserna sjunker och med en viss fördröjning ökar lånekostnaderna för bolagen igen. Börsbubbla eller ej så är det viktig att vara medveten om konsekvenserna som den aktuella räntenivån medför. Senaste tidens upp- och nedgångar på aktiemarknaden visar vilka korta vinster de som påverkar priserna är ute efter. Det gäller att dra nytta av det istället för att förlora pengar. När vi kollar på ett bolag är tidshorisonten för att äga det många år. Årets utdelning är därmed relativt ointressant och cashflown under kommande fem åren ihop med värdeutvecklingen mer intressant.

Liknande upplever vi även nu när vi börjat kolla på hus. Om räntan räntan hamnar på över 5% kommer priserna troligtvis sjunka med. Den långa amorteringstiden gör att en skillnad från 3 till 5 procent kan pressa priserna utan problem med 5-20 procent på fastigheter.

/J

Posted in Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för Effekten av en låg ränta

Inköp AIG – aktuell portfölj

Blev i onsdags ett inköp på 65 stycken AIG kursen i SEK blev 302 kr styck (46 dollar). Känns bra att exponera portföljen mer mot dollarn samt att äntligen fått in ett försäkringsbolag.

Jag utgår ifrån ett P/E på omkring 10. Försäkringsdelen redovisade även högre vinst detta år än förra, förmodligen kommer den lönsamheten att försätta öka. Utdelning är i dagsläge inte det viktigaste för oss. Vi köper aktierna för att behålla dessa en lång tid. Ökar AIGs EK per aktie med 10% per år kommer det även speglas i aktiekursen. Det blev med lite marginal största inköpet hittills. Vi själva kommer antagligen betalar försäkringspremier på mellan 10-20k per år så det känns som en bransch med framtid.

Portföljen består idag av (största till minsta):

• AIG
• Småbolag 1
• Immofinanz
• Tesco plc
• Nordjyske Bank
• Danske Bank
• Blackpearl
• E.ON
• Black Earth Farming
• Småbolag 2
• Evotec AG

Nu när det har blivit en del bolag ska vi stuva om lite. Tanken är att Småbolag 1 samt de fyra minsta innehaven ska säljas (två ökas på) under hösten. Branscherna som bolagen tillhör är fortfarande intressanta dock så vill vi ha större innehav och då kommer vi byta ut en del bolag.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Inköp AIG – aktuell portfölj

Inkomstförsäkring

Det lutar åt att jag blir medlem i Unionen. Anledningen är egentligen bara själva inkomstförsäkringen, eventuelle andra fördelar blir alltså en ren bonus.

Kostnaden är 225 kr per månad (första tre gratis) vilket blir 2700 kr per år. På ett ungefär får jag då efter ett års medlemskap 8000 kr mer i A-kassa per månad vid en eventuell arbetslöshet. Försäkringen utan tillägg räcker för ca. 7 månader vilket innebär att min maximala nytta på en arbetslös period kan bli 56000 kr med aktuella lönen. Under 5 år betalar jag in 13500 kr som fås tillbaka efter 7 veckors arbetslöshet. Det intressanta är att även den gäller vi egen uppsägning med samma regler som A-kassan. Ifall man säger upp sig själv och vill flytta eller jobba utomlands utan att ha jobb innan kan man få den ersättningen efter A-kassans 3 månader karens (egen uppsägning).

Försäkringen ge för vår del en bra ekonomisk trygghet fram tills vi har fått ihop större kapital. Kollar man på maxersättningen på 56000 kr (i mitt fall) är det dock inget man blir rik på direkt.
Nu har jag inte som mål att blir arbetslös och jag tror att vi alltid kommer att hitta jobb om det behövs. Däremot känns det tryggare när vi går i tankar att köpa hus och samtidigt vill kunna investera i aktier.

Övriga rabatter är jag inte helt övertygat om då det enbart gäller en aktör på marknaden (exempelvis hemförsäkringen). Jag kan dock tänka mig att kolla ifall vi kan samla en del försäkringar när vi kommit i ordning med boendet och bilarna för att få ett paketpris. Ju mer jag tänker på alla våra försäkringar desto mer säker blir jag även på att vi borde ha ett sådant bolag i vår portfölj 🙂

Hur har ni resonerat kring inkomstförsäkring?

/J

Posted in Budget | 2 Kommentarer

Uppföljning budget – juli

Dags för uppföljningen av juli månad. Två större årsbetalningar under månaden (bil- och hemförsäkring) har gjort att sparandet landade på ”bara” 15.000 kr. Även matkontot var en del över snittet på grund av semestern. Mycket gott blev det lagat åt oss och familjerna!

Vi passerade en bit över 340k denna månad i totala tillgångar vilket känns bra. Aktierna utgör ett värde av 103k och det blir ett inköp närmaste dagarna. Husletandet fortsätter och vi kommer fortsätta att ”reservera” 100k åt kontantinsatsen.

Närmaste två månaderna kommer vi att få in lite större löner. Mycket övertid för K samt många arbetstimmar för min del under juli och augusti. Sedan har jag innestående lönen samt en del semester som ska utbetalas från gamla jobbet samtidigt som den nya högre lönen börjar trillar in (en månad kvar tills de nya utmaningarna börjar!). Då K inte kommer ha någon större inkomst fram tills hon hittat en ny sysselsättning gäller det dock för oss att skaffa så lite fasta kostnader som möjligt framöver.

När vi vet hur vi kommer att bo efter sommaren samt kan kolla vilka bilalternativ som är bäst blir det första saken att byta ut. Även om jag är nöjd med milkostnaden så borde vi kunna spara några tusen per år om jag byter till en mindre bil igen. Jag har även hunnit med att påbörja försäljningen av en del saker som vi hellre köper igen ifall vi känner att det behövs om några år.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – juli

Försäkringar

Tänkte skriva lite om inkomstförsäkring men kom fram till att jag har en del kring försäkringar generellt som måste redas ut.

Jag är rätt duktig på statistik och har den uppfattningen att en normalfördelning finns. I många fall vad det gäller försäkringar tillhör vi antagligen den gruppen som löper mindre risk för att något ska hända. Enkelt exempel är mobilen som jag nu har haft i över två år och den fungerar fortfarande. En försäkring när jag köpte den låg på omkring 30% av nypriset. Nu har den mobilen på två år minst halverats i pris vilket innebär att jag kan köpa en ny för försäkringspengarna jag sparade. Mobilen är även av ett lågt värde som inte är förödande om det skulle behöva köpas en ny.

Nästa steg är bilförsäkringar, vi har enbart halvförsäkringar på våra bilar med inköpspris under 30k. Helförsäkringen skulle antagligen kosta oss lika mycket extra som själva bilen på mindre än tio år. Dessutom minskar värdet på bilarna konstant. Om fem år är bilen kanske värd 10k. Samma sak här, i 9 år har jag nu sparat in på helförsäkringen på bilarna. Finansiella konsekvenserna ifall bilen blir totalskrot är inte heller förödande för oss. Dessutom handlar ersättningen bara om en klumpsumma en gång. Generellt så anser jag att de som tar försäkringar är den gruppen som med större sannolikhet än totala genomsnittet kommer att behöva använda den.

Sedan finns det en del försäkringar som man inte kan eller vill vara utan. Lag på hem- och trafikförsäkring exempelvis eller en livförsäkring som tryggar familjens ekonomiska framtid ifall något skulle hända. Även våra barnförsäkringar som vi har förmånen att kunna fortsätta på samt lillemans försäkring betalar vi gärna för den tryggheten dessa ger oss.

Vi ställer oss alltid frågan ifall vi behöver försäkringen? Vad är sannolikheten att vi kommer behöva använda den i så fall? Hur stor är summan vi själva måste disponera ifall vi inte tar försäkringen?
Trots att vi alltid utvärdera vilka försäkringar vi behöver så hamnar vi på omkring 15k per år nu. Just därför ska även inkomstförsäkringen utvärderas innan den summan ökas på med 2700 kr.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Försäkringar

Uppföljning budget – juni

Tänkte börja med att skriva varför uppföljningen redan är kort efter den 25:e varje månad. Vi har haft en ren uppföljning redan innan vi gjorde en budget och då alltid haft samma dilemma, nämligen att kunna dra en tydlig gräns för vad som ska ingår (vilka transaktioner). Det enklaste sättet som vi hittat är att alla transaktioner efter sista betalda räkningen förra månaden fram till sista räkningen som betalats aktuell månad ska räknas. Numera betalas alla räkningar omgående istället för att lägga datum i slutet av månaden. Det är en ren glädje att betala räkningarna och därmed kunna se hur mycket det är kvar varje månad till sparandet, vilket jag inte kan påstå att vi kände tidigare.

Över till uppföljningen som rent sparandemässigt har varit bra. Inga stora årsbetalningar men en hel del klädinköp på rean (3000 kr) trots det så lägsta utgiftsmånaden hittills i år (under 19000 kr). Även skatteåterbäringen samt likviden för iPaden kommit in under månaden. Totalt är vi uppe i 326.500 kr nu varav med dagens aktiekurser räknat 95.700 kr placerade (70% likvid alltså). Aktierna hade gått ner några tusen jämfört med förra månaden. Det är intressant att notera värdet på vår portfölj (indirekt EK) varje månad men något som inte ska påverka oss på ett negativt sätt ifall siffran minskar trots sparandet. Ser det numera som eventuellt köptillfälle istället!

De två veckorna som vi har semester nästa månad kommer förmodligen inte kräver särskilt mycket extra pengar. Vi håller oss inom norden, mat och bensin till jobbet skulle vi hur som helst betalat, trots det har vi fört över några tusen extra till rese/matkontot denna månad för att kunna unna oss lite extra :).

Bruka kolla en del på arbtestimmar per månad och redan nu vet jag att lönen i juli kommer baseras på mina 144 arbetade timmar i juni. Det är 23 timmar lägre än genomsnittsmånaden vilket inte är något vidare när man har timlön (plus/minus prestationslön). Ett tipps till andra konsulter med denna lönesystem är att under månader med mer än 167 timmar aldrig ta tjänstledig utan hellre semester. För min del innebär det att FP bara tas ut månader med färre timmar. Prestationstillägget räknas även på semestertimmarna och det är just när man kan kommer upp i över 167 timmar som detta systemet gynnar den anställda (vilket inte händer allt för många månader).

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – juni

Strategi vid en nedgång

I nuläget är enbart 30% av våra medel investerade i aktier. Räknar jag bort den summan som disponeras till kontantinsats vid ett eventuellt husköp är vi investerade till 45%. Dessutom ökar vårt EK i nuläget med över 5% per månad.  Jag har fått en känsla att börsen kommit till en negativ trend. Det har varit för många dagar med negativ utveckling och Svenska börsen är snart på +/- 0 räknat från årsskiftet. Ingen vet framtida utvecklingen säker och det finns alltid en risk (eller chans beroende på vad man är ute efter) att den kommer gå upp i höst. Min tanke är att genomföra ett köp varje månad plus att vi gör ett extra köp för varje 5% som indexen sjunker.

Valutakurserna kommer troligtvis bromsa en eventuell nedgång räknat i SEK och fungerar som en slags hedge (för exempelvis aktier i USA). Som jag skrivit tidigare är jag rätt säker på att SEK inte är en valuta som håller sig stark i mer oroliga tider. Månadsköpen kommer därmed sker i Centraleuropa samt USA, extra inköpen däremot kommer ske i svenska bolag.

Imorgon trillar lönen in, eftersom även denna vecka blir något stressigt kommer vi nog redan på torsdag vara klara med överföringen till sparkontot. 1:e juli blir perfekt att föra över lite mer likvider till ISK:n med. AIG och Citigroup har gått ner rätt många procent i USD så om det fortsätter en vecka till är dessa närmaste för köp.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Inköp Danske Bank

La in en köporder på 100 stycken Danske Bank i fredags morse. Den gick igenom på 100 DKK per styck. För tillfället räcker exponeringen mot just danska banker med 8% av vår totala EK. Skulle det blir en större nedgång kommer vi nog att köpa en post till. 

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Skakig börs

Effekterna hos bolagen på bevakningslistan blir dock mycket små. SEK försvagades mer än aktiekurserna gick ner i USD. Jag har tidigare funderat kring att placera våra likvider i korta räntefonder (USD och Euro). En nackdel är att likviditeten blir låst med minst en dag samt att räntorna i stort sett bara kan gå uppåt vilket även påverkar korta räntefonder (på kort sikt).

Jag har möjligheten att handla valutor på mina ena depå men det är sådana summor att det i stort sett måste sker med belåning vilket jag inte är intresserad av. Började idag även läsa vidare om Avanzas manuella valutakonto vilket jag eventuellt kommer att skaffa. Jag är inte intresserad av att betta på valutakurser utan vill helt enkelt säkra en del likvider på ett enkelt och smidigt sätt, i valutorna jag tänker köpa aktier i närmaste tiden. Enda nackdelen jag ser med Avanza är deras telefonordrar samt dyre courtage på några för mig intressanta marknader. Visst har det varit en del störningar men inga senaste veckorna 🙂

Över till börsen igen som jag tror kommer vara lite mer volatil över sommaren. Jag kommer ihåg hösten 2011 när det var en kortare ”rea”. Förhoppningsvis kan man se något liknande inom ett halvår. Även om en hel del bolag gått ner till ”inköpsnivåer” så har det inte blivit några köp än. Jag kanske hinner med att kolla på börsen under morgondagen och göra en affär. Mest intressant att följa Danske Bank som handlades under 100 DKK i slutet av dagen. På kort tid har kursen gått ner mer än 10%.

Nu är det dags att börja packa väskorna inför långhelgen. Ska bli skönt med en dag extra ledighet och umgås med släkten ute i skärgården.

Ha en trevlig midsommar!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Skakig börs

Kalkyl hyresfastighet

Det var ett tag sedan jag skapade mina Excel-filer för att räkna på investeringar direkta i hyresfastigheter. Den sänkta vinstskatten gör att det blir mer gynnsam att äga fastigheten genom ett aktiebolag. Nu är det bara 22% som man ska skatta av den bokförda vinsten vilket innebär att en större del av kassaflödet från hyrorna kan amorteras (istället för att betalas i skatt).

Det viktigaste av allt är att skilja kassaflödet och bokföringstekniska vinsten. I mina investeringskalkyler är utgångspunkten alltid att hela kassaflödet ska amorteras. Ju större kassaflöde desto snabbare minskar skuldsättningen också. Varje krona mindre i skuld ökar vid nästa år kassaflödet eftersom kostnaderna för räntan minskat.

Det är alltså så stort kassaflöde som möjligt (efter skatt) som man vill åt. Vinsten i en enskild firma beskattas både med arbetsgivaravgiften och inkomstskatt (omkring 50% totalt). Resterande del kan användas till amortering. I ett AB med 22% skatt har man alltså 78% kvar (av bokförda vinsten före skatt). Här skjuter man alltså upp skatten (på utdelning) tills man eventuellt såld fastigheten och ska dela ut en klumpsumma till sina ägare. Resterande kostnader kan bokföras på samma sätt, avskrivningar på byggnader, drift och underhåll, även räntan i en enskild firma kan dras av som kostnad (istället för att få 30% på inkomstskatten tillbaka) vilket också är mer gynnsam.

Fördelen med AB är alltså att en större del pengar (som jag kan undvara lång tid) kan jobba åt mig. Det hela fungerar alltså om jag inte behöver ta ut större lön eller utdelningar löpande från verksamheten. Ett företag där jag ska konsumera upp hela vinsten varje år är antagligen inte mer gynnsam som AB. Det som påverka mest är avskrivningstiden på fastigheter som är flergånger mindre än avkastningskravet på dessa.

Jag ska modifiera Excel-modellen en del för att skilja åt kassaflöde och vinst ännu mer.

En enkel regel för de som vill bygga fortast möjligt EK är att i en enskild firma görs det med skattade pengar (50% skatt, samma sort som ens nettolön), medan i ett AB bara 22% skattas och EK därför kan byggas upp med över 50% mer (78/50=1,56).

 

Ha en bra kväll!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Husplaner, Uncategorized | 6 Kommentarer

Struktur på investeringarna

Ihop med att vi har satt mer konkreta mål på både kort och lång sikt har vi även fått en mer konkret ram för våra investeringar. Det har varit lite ostrukturerad sök efter bolag vilket i fortsättningen ska undvikas. Jag tror även att globala ekonomin och därmed aktiemarknaden kan svänga kraftigt närmaste åren. Rent globalt känns det inte som att dagens aktiepriser är befogade, förutom om vi kommer att se en hög inflation framöver. Eftersom ingen exakt vet vad som händer på börsen närmaste åren vill vi inte heller riskera att inte vara investerade och missa en eventuell fortsatt uppgång.

Första kriteriet är att vi ska ha en diversifierad portfölj. 10-20 bolag inom olika branscher helt enkelt. Med indexen nära ATH är det viktigt att det finns en uppvärderingspotential i bolagen. Exempelvis företag som haft problem och därmed är omotiverad lågt värderade idag. BP, Citigroup, AIG, EON, Danska banker är några av exemplen. Om vi vill ha en hyfsat avkastning på vårt kapital är ett krav att det ska vara förväntade P/E under tio. En del bolag kommer utan problem även kunna dela ut omkring 10% om några år (räknat i dagens värdering). Vi är fortfarande i en fas där vårt EK motsvarar mindre än 2 års sparande i dagens takt. Riskviljan är därmed större än om några år.

Framöver ska jag sammanställa en portfölj med bolagen vi vill köpa. Anledningen är att se fördelning mellan branscher och geografiska områden. Hade vi köpt alla banker jag har på rada så hade halva portföljen varit investerad i den branschen. Jag tror på en svajig sommar där det borde kunna uppstå en del köplägen. Har vi 5 bolag med konkreta målkurser för köp behöver jag inte heller hålla koll på det dagligen. Den tiden vi kan frigöra där behöver ägnas på annat håll. Jobbsöket ska fortsätta och även där har det blivit mer klarhet i vad vi vill. Det underlättar om man kan undanröja små tidstjuvar, även om det bara gäller en liten detalj som att söka jobb i ett geografiskt område som inte är intressant för oss.

Är glad att vi pratade genom planerna ordentligt för att komma fram till lite justeringar. Ibland är det läge att stanna och ta en funderare för att kunna upptäcka ifall man fokuserat på fel sak. Dessutom fick vi även en bekräftelse om att vi är överens om denna resa och mål.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Struktur på investeringarna

Planen har ändrats

När vi igår började prata om framtiden var det många tankar vi skulle sätta ord på. Vi har haft så mycket att göra på sistone att när vi nu väl satte oss ner för att dricka kaffe medan lilleman tog sin middagsvila så vällde orden fram. Resultatet blev nästan en helomvändning jämfört vad vi tidigare kommit fram till.

En viktig ändring mot tidigare mål är att köp av egen villa prioriterats om. Vi har kommit fram till att vi inte skulle öka vår livskvalitet i särskilt hög grad genom att äga en villa i nuläget, då vi inte ser några arbetsmöjligheter i närheten av våra familjer för den närmaste framtiden. Vi tror att vi kommer att behöva ha en etablerad egen firma med med möjlighet att arbeta hemifrån för att våga bosätta oss i det området. Därmed inte sagt att vi inte kommer att köpa någon fastighet närmaste tiden om priset är rätt.

Vi har satt upp våra långsiktiga mål och sedan gått igenom hur vi ska lyckas skapa oss dessa förutsättningar ur ett längre perspektiv. Vi har även satt upp några lite kortsiktigare mål och för dem satt upp en något mer konkret plan.

Långsiktiga mål

  • Ha möjlighet och råd att vara lediga minst 6 månader per år för att kunna göra vad vi vill
  • Eget företag/arbete med flexibla arbetstider
  • En egen mindre gård med hög grad av självförsörjning vad gäller grönsaker och frukt

Kortsiktiga mål

  • Investera 40-50% av vår inkomst för att nå de långsiktiga målen
  • Byta arbeten/starta eget företag för att öka våra löner så att vi kan vara lediga 8-12 veckor per år
  • Byta arbeten/starta eget företag för att få möjligheten att vara lediga 8-12 veckor per år
  • Byta boende till en lägenhet/ett hus med mer möjlighet till utevistelse och olika hobbyer

Sparandet är en mycket viktig del för oss. Efter att bilköpet rensats bort så har vi sedan årsskiftet snittat lite mer än 15.000 kr i månaden. Både jag och K kommer få några tusen mer i lön under hösten (jag pga. fler arbetstimmar per månad och K pga. OB). Därmed känns 200.000 kr i sparande per år inte som ett orimligt mål, så länge båda har arbete eller full föräldrapenning (planen är att öka den summan inom två år med minst 50%). Jag räknar här även med att första punkten med minst 2 månaders ledighet per år ingår. Vi har tillräckligt många dagar kvar att plocka ut för att kunna klara 8-10 veckors semester närmaste 4 åren.

Den första punkten vi diskuterade var vi helt eniga om. Vi vill vara lediga 2-3 månader varje år och jobba 40 timmar per vecka resterande 9-10 månaderna. Det är den prioriteringen som känns viktigast just nu för att ta vara på tiden med lilleman. Vi vill hellre kunna vara lediga längre perioder och spendera en del av den tiden ihop med våra familjer, istället för att umgås fler kortare helger som lätt blir stressiga med för många bokade aktiviteter/besök. Sedan räknade vi hur mycket vi varit lediga från våra jobb de senaste åren. Senaste 3 åren har vi snittat 8-12 veckors semester. Detta innebar dock övertidsarbete resterande månader.

Hur vi ska nå dessa mål kommer vi att ta upp i kommande inlägg.

/J&K

Posted in Arbete vs. Fritid, Ekonomi med fokus på investering, Husplaner | Kommentarer inaktiverade för Planen har ändrats

Inköp Tesco PLC

Det blev 460 stycken strax under 3,50 GBP. Tescos lägre omsättning (på grund av skandalerna med hästkött?) ser jag själv som en engångseffekt. Det är rätt intressant hur fort sådana ”skandaler” glöms bort. Kommer ni ihåg glas i kycklingen? Jag antar att de flesta redan efter några veckor köpte samma märke igen. Samma gäller frysta bären för ett tag sedan, inte många som tänker på det längre.

Tanken är att vi ska genomföra fler inköp på kort tid för att minska vår andel likvida medel till under 40%. Om en större nedgång kommer vill vi kunna köpa billiga kvalitetsbolag, så vi kommer att ha kvar en del likvider. Alternativet till det som jag funderat kring är att köpa aktier som är mindre känsliga vid en nedgång (låg beta) och sedan vikta om dessa när aktierna med hög beta tappat mer. Det är svårt att förutse börsens utveckling på några års sikt. Visst är det en stor del orosmoln för den globala ekonomin kvar, men samtidigt är risken att vara likvid i SEK också relativt hög. Sätter inflationen igång vill jag gärna ha investerat papperspengarna i något med ett riktigt bakomliggande värde.

Dags att bege sig ut med familjen för att njuta av solen nu 🙂

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Börsklimatet

Negativa trenden på börserna har fortsatt idag med. Det blir mer uppenbart när man följer några stycken bolag dagligen. Tesco och Immofinanz närmar sig nu verkligen tänkte inköpsnivåer. Vinda har gått ner rätt många procent på några dagar (aktien handelsstoppades även) dock så är infon inte den bästa angående detta så jag väntar på mer info.

Det känns som att det kan på kort sikt bli en nedgång som blir lite djupare (5-10% till?) men även långsiktig känns det inte säker att året slutar på plus.

Det kom även lite info från Blackpearl angående finansieringen. Jag själv ser hellre lån (med bra villkor?) än en utspädning av aktier. Det finns många företag som kan leverera en högre avkastning till sina ägare med belåning. Ska ta ett kort exempel som jag räknade på när vi var inne på att köpa en mindre hyresfastighet. Avkastningen i det området var god så netto blev det 10% på köpesumman. Hade vi finansierat det med egna medel alltså en förräntning på 10% om året. Med lån på 85% såg det däremot ut som att vårt kapital ökade med 37% i snitt (med hänsyn till räntor och osv.). Med tiden när man hunnit amortera och kommit upp i en hög soliditet så minskar såklart avkastningen i procent på EK. Det hade därmed varit aktuellt att belåna fastigheten på nytt och investera i en till fastighet för att behålla den avkastningen. Allting handlar så klart om vilken risk man är villig att ta. Ökar belåningen ökar också risken i minst samma utsträckning (mer om andra variabler påverkas som exempelvis kreditvillkor). Köpte in 400 Blackpearl nu till att börja med. Kursen kan självklart sjunka ännu mer då marknaden inte tog emot meddelandet som särskilt positivt och det varit nedgång ett par dagar i aktien. Tror dock att den investeringen på lång sikt kan bli riktig bra och positionen kommer att utökas så småningom.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Börsklimatet

Översvämningarna

Har inte läst så mycket om översvämningarna i bl.a. Tyskland fram till igår. Det börjar komma upp i extrema nivåer (historiskt sett) och vilka skador som det kan medföra blir allt svårare att uppskatta. Kan konstatera att försäkringsbolagen gått ner en del senaste dagarna.

Detta är ännu ett bra exempel på hur man utan specifik kunskap om aktieanalys relativt säker kan/kunnat tjäna några procent på kort sikt. Oljekatastrofen för BP samt kärnkraftsdebatten är ett par exempel till. Är man duktig att följa nyheterna och sedan kan sätta i relation till vilka företag som påverkas mest av sådana händelser (engångseffekter) kan man blanka/köpa aktien på kort sikt. Min erfarenhet är att marknaden är så kortsiktig att många engångseffekter (lång vinter för skidsäsongen, snöslungor mm.) påverka aktiepriset mer än den faktiska finansiella påverkan (både positiv och negativ).

Jag är egentligen inget stort fan av optioner/hävstångsprodukter då prissättningen är väldigt komplext. Black and Scholes formeln är väl den som jag tror mest på dock så känns även den osäker, när volatiliteten i underliggande tillgången ökar markant, på kort tid.
Jag gissar att dräneringspumpar och avfuktare kommer att sälja slut (om det inte redan är det) i de aktuella områdena.

Har tänkt kolla vidare på hur fastighetsbolag generellt påverkas av sådana händelser. Mesta delen av risken borde det finnas försäkring mot dock så kan översvämningsdrabbade områden efter några gånger vara mindre attraktiva att hyra.

/J

Posted in Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för Översvämningarna

Bevakningslistan

Senaste dagarna har vissa bolag stuckit iväg en del och andra gått ner. Mest aktuellt för inköpg blir nu Tesco samt en ökning av Immofinanz.

Jag kollade en del på andra fastighetsbolag men inte hittat några fler som är aktuella för inköp just nu. Diös kändes lägst värderat (sett till P/E) dock så tycker jag att risken i deras geografiska exponering inte passar in i portföljen. Har även kollat närmare på citycon som skulle kunna vara ett fint uppvärderingscase men även där tycker jag att priset i nuläget är för högt med tanke på deras exponering och min syn på risken i underliggande tillgångarna. GSW Immobilien AG kommer jag definitivt köpa om det blir en större nedgång, bolaget är exponerat mot fastigheter i Berlin men i dagens värdering alldeles för höga P/E-tal.

Immofinanz har en bred geografisk spridning och dessutom inom olika områden, målet är att öka till 10% av EK (5% i nuläget) för mig. Kursen har dessutom gått ner lite grann senaste dagarna, utdelningen kommer under hösten och då lär även intresset ökar en del. Direktavkastningen är bra och om den nivån behålls kommer fler att få upp intresset för aktien.

Bankerna som jag ville köpa har gått upp för mycket på sistone. Danske bank har gått 10% på bara några dagar. Citigroup handlas på över 53 USD synd att jag inta tog tag i saken och köpte, bara att hoppas på en nedgång framöver.

Efter en kommentar på bloggen har jag även hunnit sätta mig in lite mer i Hafslund. Kursen måste vara på ATL i dagsläget (utdelning 5,5%). Jämför med andra energibolag lågt värderat, dessutom geografisk där vi inte har några andra bolag i NOK för tillfället.

Även Tesco har gått ner en del och börja närma sig satta mål för inköp. Äldre analys av Tesco på Gustavsaktieblogg: http://gustavsaktieblogg.blogspot.se/2012/06/tesco-intressant-men-har-buffett-eller.html

Har börjat fundera på att lägga till en kolumn i vår Excelfil i bevakningslistan. Den ska innehålla förväntade tidshorisonten med respektive investering. Det kan både handla om en målkurs när aktien ska säljas men även antal år. Tesco och Hafslund skulle exempelvis få kategorin mer än tio år (om inget oförutsett händer). Immofinanz och bankerna däremot en målkurs (eller krav på minsta utdelning). Syftet med det är att se tydligare vilka bolag som ska täcka våra framtida utgifter. I det långa loppet vill vi ha våra utdelningar ifrån samma bransch som våra utgifter går till (en naturlig hedge). Dessutom investera vi då i branscher/bolag som vi själva konsumera av vilket underlättar att se framtida förändringar redan i vårt egna beteende.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Bevakningslistan

6 affärer utan courtage

När vi skaffade vår ISK hade Avanza en bonus med 6 gratis affärer på svenska börsen (under första halvåret). Det är någon gång i juli som dessa förfäller. Mincourtaget annars ligger på 39 kr så det är inga större procent man kan tjäna vad det gäller större köp. Däremot har jag funderat lite att köpa några bolag för summor mellan 2000-4000 kr. Egentligen gillar jag inte att köpa för så små summor då vi fullinvesterat skulle ha 100 bolag i portföljen.

Jag har satt en gräns på mellan 15 och 20 bolag som mest för att kunna ha kvar överblicken men samtidigt minskar den specifika företagsrisken. Däremot kan jag tänka mig att köpa kvalitetsbolag eller bolag som vi tror kommer ha ett betydligt högre värde om 20 år. Dessa ska vi troligtvis inte sälja eller följa löpande vilket innebär att antalet bolag kan öka. Gäller bara att hitta några bolag som är rimligt värderade. Jag har läst en del om portföljvalsteori och när vi kommit upp i en större portfölj kommer vår investeringsfilosofi att förändras. Fokusen kommer då ligger mer på Sharpe kvot exempelvis. Kort sagt högsta möjliga avkastning givet en viss risk vi är villiga att ta. Just därför vill jag redan innan köra den filosofin under en längre period med mindre summor. Det går alltid att backtesta ett sätt i teorin dock så lär man sig mest av att även göra det i praktiken.

Det blir att ta fram gamla beräkningsmatriser från universitetstiden för att räkna på kovarianser och skapa en effektiv portfölj närmaste tiden. Ska bli spännande att se om bolagen som solverfunktionen ger i Excel även kan vara intressanta att köpa i verkligheten.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för 6 affärer utan courtage

Uppföljning budget – maj

Räkningarna betalades i helgen och igår hann jag även med att följa upp budgeten. Blev minst sagt förvånad när vi trots vår kortsemester samt kläderna jag köpte, inte låg så dåliga till i alla fall. Många engångsutgifter finns på våren hos oss så att våra utgifter i snitt legat 1000 kr över budget är rätt naturligt. Inkomsterna är även högre på hösten då jag får fler timmar betald i snitt då.

När jag gick över till att följa upp EK och kollade på resultatet var jag tvungen att dubbelkolla så allting är betald. Trodde först jag hade missat något denna månad när EK var över 20k högre än för en månad sen. Vi har kommit upp i en bit över 310k 🙂 Aktierna ökade med en dryg tusenlapp så resterande 20k är rent positivt kassaflöde. Efter femte uppföljningen har vi i snitt kunnat spara 15000 kr per månad (plus en ny dator i januari). Har dock insett att vi inte bara kan fokusera på sparkvoten då det finns risk att vi inte ta dom bästa besluten gällande våra föräldradagar exempelvis. Mest rationellt för oss som tror att vi kommer kunna öka våra löner en bra bit framöver är att ta ut lägsta dagarna. Dessa berättiga även till jämställdhetsbonus vilket inte ska glömmas bort.

Aktierna utgör 22% av EK och likviderna 78%. Inför nästa uppföljning av budget kommer även skatteåterbäringen in. Har även satt in pengar på vår ISK nu då det ska köpas in aktier i USD/NOK/DKK. Finns även likvider för att köpa i Europa (Euro) på den andra depån. Risken att vara likvid i SEK känns betydligt större än att köpa en global indexfond just nu så vi ska köpa aktier mer kontinuerligt.

Rent hypotetisk om vi skulle lägga ner att spara våra pengar nu så hade vi haft kontantinsatsen till en mindre villa, kunnat köpa en ny bil kontant eller levt i (Frankrike?) utan att behöva jobba i ett och ett halvt år. Nu vill vi dock kunna leva på avkastningen från våra investeringar så vi fortsätter ett tag till!

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget – maj

Ugifter barn – 2

Dags för nästa inlägg som ska handla om utgifterna som är återkommande. Majoriteten är mat och blöjor. Vi försöker handla i stort sett bara ekologisk mat till Lilleman. En barnmatsburk kostar då ett par kronor extra, samma för gröten. Köper man inte de billigaste blöjorna utan de som fungerar bäst är det också en del extra. Förutom själva maten är det även en del andra förbrukningsvaror, nappar, och flaskor exempelvis.

Sen kommer utgifterna för kläderna. Kollar jag på skohyllan idag så finns det åtminstone 6 par skor där. Två par gummistövlar, två par sandaler och två par vanliga skor till Lilleman. I vintras var det fodrade stövlar och vinterkängor samt tre overaller. Regnställ, regnoverall och skalkläder är mer aktuellt just nu. Känns som att listan med kläder kan göras hur lång som helst.
Var tredje månad ungefär är det byte av storlek (både skor och kläder) har jag kommit fram till. Tabellen går därmed bara ihop om man lyckas köpa plaggen en gång per år och dom räcker till en hel säsong.

Generellt så har vi samma tankesätt när det gäller kläder som med övriga saker. Vi köper det vi hade haft råd med nytt (utan stort sparande) istället begagnat. Sen köper vi så klart nya kläder också men helst försöker vi undvika det. Ganska ofta kan vi faktiskt köpa kläder som vi omöjligen hade haft råd med nya. Ekologiska märkesbarnkläder är i många fall lika dyra som vuxenkläder skillnaden är att barnen växer ur dessa på några månader. Vi hade i många fall kunna köpa ”billigare” kläder nya till samma pris som vi köper begagnat, dock så är kvalitén betydligt sämre. Upplever själv att dessa kläder inte håller mer än den tiden ett barn kan bära dom. Både ur miljöns och plånbokens långsiktiga perspektiv rena förbrukningsvaror alltså. Känns bra att istället kunna använda kläderna vi köpt även till ett eventuellt andrabarn. Med tanke på att Lillemans garderob innehåller mer kläder än det jag angett i tabellen så går det nog även åt mer pengar. I snitt per månad är kläder och mat åtminstone 2000 kr och skulle allt köpas nytt 3000 kr. Därtill kommer gårdagens inlägg där vi nog kan räkna med 1000 kr per månad. Snart är det även dags att byta till större säng.

barn

Min erfarenhet är att det inte är många som har överstrykta namn på kläderna som barnen har på förskolan. Ett bevis på majoriteten antagligen köper det mesta nytt till sina barn. Gäller att ha rätt inställning för att inte falla för ”grupptrycket” och skämten om flera efternamn i kläderna. Sällan det syns på utsidan annars att kläderna redan används innan när man köper fina märkeskläder second hand.

För att runda av ämnet denna gång kan jag nog summera ihop att vi med förskoleavgiften lägger misnt 4000 kr på Lilleman i månaden (kom även på barnförsäkringen nu). Ej medräknat är ökade transportkostnader för större bilar (och längre fram byte av boende). Summan kommer kanske att minska då det varit dyra inköp som bilbarnstolar samtidigt som storlekarna på kläderna bytts ut rätt fort. På andra sidan minskar våra utgifter en hel del också. Mindre utgifter på utemat, uteställen osv. istället lagar man en trevlig middag hemma ihop med vänner. På våra resor har det inte märkts någon större skillnad än så länge har Lilleman åkt med ”gratis” i stort sett.

Som jag skrev igår: Sen finns det nog ingen som skaffat barn och utgåt från att kunna spara pengar på det. All glädje man får är dessutom ovärdelig mätt i kronor! Inläggen ska inte heller visa vilka stora utgifter man fått utan istället ge en rimlig bild av vad det kostar att ha barn. Jag inser rätt fort att familjer med en genomsnittliga inkomster kan ha det ekonomiskt tufft ibland. Har man barn och köper allt nytt och av dyrare märken blir utgifterna lätt 50% mer.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Ugifter barn – 2

Utgifter barn – 1

Såg ett reportage på tysk TV om hur mycket ett barn kostar föräldrarna fram till 18-årsdagen i genomsnitt. Summan blev 116000 Euro. För mig inte skrämmande i sig dock så blev jag förvånad över enstaka områden. Elektronikprylar köpte man till exempel för ett sammanlagt värde av 6000 Euro till sina barn. Även den summan känns inte extrem, några surfplattor, ett par datorer, TV, musikanläggning, Tv-spel och antagligen flertalet mobiler. Flesta prylar som är ”förbrukningsvaror” och blir fort omoderna köper man när barnen blir äldre. Just elektronikkostnaden börjar i tonåren och är därmed koncentrerad på färre år. Räknar man ut det per månad är det inte orimligt att föräldrarna lägger 100 Euro i genomsnitt per månad och barn på elektronik. Vänjer man en 15-åring att kunna konsumera så mycket varje månad lär det beteendet finnas kvar även 10 år senare. Mycket handlar alltså om föräldrarnas vanor och självklart en del grupptryck. Många föräldra vill nog inte höra orden ”men alla andra får en ny mobil varje år”.
Försökte tänka igenom lite grann hur mycket pengar som gått åt specifikt till barnprylar och gjorde en kort sammanfattning i tabellen nedan:

Barnprylar

Det ska tilläggas att det enbart handlar om sakerna vi har i hemmet. Hos mor – och farföräldrarna finns det säkerligen lika mycket saker en gång till. Det är även en rad saker som jag inte tagit upp då jag inte vet värdet av vissa prylar vi har fått eller köpt begagnat. Bara nu kan jag komma på saker som lektält, Bobby Car, sparktraktor med släp, cd-spelare, babyvakt, bärryggsäck mm. allt under första 18 månaderna och ska man räkna varje krona dubblas nog summan i tabellen utan problem. För oss handlar det egentligen inte om våra kostnader/utgifter som är relaterade till barn utan om totala värdet på det dom blir vana vid att få. Det spelar ingen roll vem som står för kostnaden helt enkelt. Vi vill inte heller snåla in på något och säkerheten är en kostnad som vi aldrig vill spara in på. Det handlar om bilbarnstolar och cykelstol som köps nya och i dyrare segmentet(då kan vi även använda dessa ifall det blir ett syskon). Även här tror jag att vi alltid kunnat avvakta tills vi hittat bra erbjudanden eller med exempelvis 25 % rabatt på ett köp. För att kunna utnyttja sådant gäller det dock att planera lite extra och se framtida behov i ett tidigt skede. Tyvärr lite svårt ibland när det är första barnet och vissa behov uppstå ”plötsligt”.

Vi ställer oss nog alltid frågorna behöver vi prylen? Tillför den ett värde för barnet och/eller oss? Vissa saker är nästan pinsamma att vi köpt överhuvudtaget då man i efterhand förstått att svaret på frågorna ovan varit nej. Ur ett ekonomiskt perspektiv känns det bra att minska kapitalbindningen i en del prylar, samma gäller vårt minimalistiska tänk som innebär egentligen färre prylar av bättre kvalitet som ska köpas begagnat så långt der är rimligt. Sen finns det nog ingen som skaffat barn och utgåt från att kunna spara pengar på det. All glädje man får är dessutom ovärdelig mätt i kronor!

Nästa inlägg kommer att handla om dom mer löpande kostnaderna som ”förbrukningsvaror”.

/J

Posted in Budget, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Utgifter barn – 1

Emission CDON

Har senaste veckorna följt aktiekursen i CDON en del. Anledningen från början var att jag kommer ihåg diskussionerna väl när jag fortfarande studerade och aktien skulle noteras. Om jag inte minns fel låg kursen på 32 SEK då.

Viktiga datum

10 maj 2013 Offentliggörande av villkor, inklusive teckningskurs
14 maj 2013 Extra bolagsstämma beslutar om godkännande av Företrädesemissionen
17 maj 2013 Avstämningsdag för tilldelning av teckningsrätter
17 maj 2013 Beräknad dag för offentliggörande av prospekt
21 maj-5 juni 2013 Teckningsperiod

Har pratat med K en del om denna typ av aktie då jag tycker att man kan få chansen att köpa sig in på en lägre nivå i samband med emissionen. Kursen står strax under 30 kr och det krävs två aktier för att kunna teckna en ny för 15,5. 30+30+15,5=75,5 alltså lite drygt 25 kr per aktie. Spontant var min inställning att inte köpa då jag tycker att det känns som för stora förhoppningar när man behöver tar in nytt kapital redan några få år efter noteringen i ett sådant bolag. Nyfiken som vi är fortsatte vi kolla närmare på vad CDON egentligen är. Dessutom ett tillfälle att föra över lite kunskap på vad man kan titta på i årsredovisningar för att få en snabb uppfattning om bolaget. Lite mer än hälften av omsättningen härstammar från CDON resterande är mode och husinredning. Nu är inte jag så intresserad shopping och har inte heller någon uppfattning om hur framtiden ser ut för dom olika bolagen inom gruppen, dock så har K haft sina åsikter och innehaven i Kinnevik tilltalade mer än dom som enbart ingår i CDON. Den viktigaste frågan är dessutom huruvida näthandeln kommer att växa i längden. Visst lär det vara mest effetkiv att bara ha ett centrallager som allting skickas ifrån, mindre kapitalbindning, mindre transportkostnader osv. dock så gillar nog alla att kunna kolla och känna/prova det man ska köpa i verkligehetn. Utan dagens fysiska butiker skulle man troligen beställa midnre på nätet. Framtiden är kanske att vi betalar för att gå in på Elgiganten och kolla på datorn (och inte köpa) samt fråga en kunnig person och sedan kan beställa den på CDON. Finns även en mängd information att hitta på nätet som andra köpare har lagt ut men det kan tyvärr inte uppfylla samma känsla som att faktiskt hållit datorn i handen eller haft skorn på foten innan ett köp.

Kändes kul att kolla på ett bolag tillsammans då det annars mest handlar om siffror och ”tråkigare” bolag för K som är mindre intresserad av analyser som grundar sig på siffror. Känns som en bra balans att vi har olika intressen och därmed även kommer att kolla vidare på olika typer av bolag. Man kanske skulle skapa två portföljer som kan jämföras i form av avkastning/risk för skojs skull.

I fallet CDON ska vi bevaka kursen fram till slutet av veckan och se vad som händer. Även om det inte blir en liten post så är det kul att följa beteendet inför emissionen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Emission CDON

Öka sparandet

Det var imponerande att läsa om Ägamintids portfölj som uppnått miljonen för några dagar sedan. Vi skulle med dagens sparande takt behöva 3,5 år (utan att aktierna uppvärderas samt exklusive utdelningar) för att nå denna summa. Frågan är nu hur vi ska kunna förkorta den tiden.

K och jag kollade igenom uppföljningen av budgeten igår och kom fram till att det inte är mycket på ugiftssidan som vi vill minska. Vi bedömer att alla onödiga utgifter som inte ge oss någon ”livskvalitet” är utrensade i nuläget.

Det gäller alltså istället att fokusera på inkomstsidan. Förutom kontinuerligt jobbsök finns det även möjligheter för mig att utföra konsulttjänster som jag gjort tidigare i min enskilda firma. Nu har vi dessutom möjlighet att jobba med något som även K skulle vilja göra och vi lär oss mer inför framtiden. Tanken är inte att vi ska jobba lika mycket med det som med våra vanliga jobb utan istället betrakta det som en liten hobby. Vi ska ta den tiden som vi känner att vi annars inte hade utnyttjat på något bra annat sätt ehlt enkelt. Kan vi få 5-20 timmar i månaden ägnat åt det ger det en liten extra inkomst. Ärbetsorten blir dessutom flexibel dvs. där vi befinner oss. Spännande att se hur det utvecklas och om den kunden blir nöjd kanske vi fortsätter på det spåret.

Nästa del som jag har haft hängandes över mig men inte riktig tagit tag i än är att sälja av lite fler saker. Det är just för att öka vårt kapital då vi antagligen inte kommer att använda dessa saker i framtiden och alternativkostnaden (i form av uteblivna passiva inkomster på aktier) är för stor. Det handlar om allt möjligt som exempelvis ett litet lager som finns kvar i min enskilda firma eller en del bilgrejer som tidigare haft statusen ”kan vara bra att ha” men numera bara tar plats där dom finns. Vårt minimilistiska tänk går hand i hand vad det gäller detta. Ju mindre onödiga prylar vi äger desto mindre tankar måste vi ägna åt dessa.

Rent generellt tor jag mer och mer på att man mår bättre av ju mindre saker man har att tänka på (i vissa fall oroa sig över). Det gäller allt från att ha en trygg ekonomi till att kunna flytta utan att behöva få panik över alla grejer som ska packas ner. varje sak man inte behöver tänka på kan man ägna den energin åt annat. Det kan låta lite flummigt när man läser om minimalism, att exempelvis prylar tar mycket energi, men ju mer vi tänker på det desto mer uppenbart blir det.

/J

Posted in Budget, Minimalism | 4 Kommentarer

Timing av inköp

Då det generellt inte handlar om mina lekpengar som ska investeras längre utan istället bygga upp en långsiktig portfölj dröjer besluten från att jag kollar på ett bolag till köp en längre tid. Nu finns fyra konkreta bolag som vi vill köpa. Rent psykologist är det svårt att köpa när kurserna stigit 10% och mer sedan jag fick upp ögononen på riktigt för dessa. Köpen som genomfördes seaste tiden har dessutom uppvärderats med mer än 15% vilket innebär att timingen vid dessa tillfällen var kanon.

I långa perspektivet gör 10% högre inköpskurs ingen större skillnad egentligen när man tänker på inköpskostnad, dock så innebär det att vi har råd att köpa 10% mer aktier om vi kan köpa vid en tillfällig dipp. varje extra aktie ger även extra utdelning varje år som vi har kvar aktien.

Indexen har stuckit iväg igen en del lagom sedan förra löning. Jag har läst en del om kalendereffekter mm. och får den uppfattningen att många verkligen jaga utdelningsaktierna under vissa perioder på året. Jag själv skulle hellre köpa aktien 5% billigare dagen efter utdelning än dagen innan med 5% utdelning. Oftast sjunker aktikursen med motsvarande utdelningssumma (brutto) och då jag ska skatta för utdelningen känns det som en bättre affär. Rent psykologisk borde det vara enklare för någon att betala mer för en aktie den dagen man fått i lönen än tre dagar innan löning (påverkan av det är dock antagligen väldigt liten).

Jag hoppas återigen på en dipp av indexen, dock så sätter jag nu istället målkurser på bolagsnivå för inköpen. Målkurserna är mellan 4 och 15 procent under dagens kurs, skillnaden beror på företagens individuella kursutveckling senaste tiden. Sen måste vi köpa löpande vilket innebär att en av dessa fyra aktier i stort sett måste köpas inom ett par veckor även om kurserna inte sjunker.

I övrigt har jag fastnat för denna enkla bild (tagen från skagenfonder.se ”Satusrapport”):

skagen

Det verka enkelt att satsa på en strategi och sedan investera enligt den, dock så vill vi alltid uppnå högsta möjliga avkastning till den risknivån vi är villiga att ta. Jag tror även att det kan vara bra för oss att ha lite olika typer av aktier inom dessa tre grupper (samt följa upp). En del av vår portfölj kommer säkerligen vara högutdelare och en annan undervärderade case som vi tror kommer att ge en bra avkastning för att öka EK och så småningom placera om i nya case. Vår modell skulle även ha en mer rektangulär form i nuläget, då vi har högre riskbenägenhet med förväntningar om att uppnå en högre avkastning.

Tanken är att kategorisera aktierna enligt dessa tre kriterier i bevakningslistan framöver och även hitta en fördelning i portföljen som känns relevant för oss.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Timing av inköp

Tesco PLC – GBP

Hittade en bra analys av Tesco på bloggen Aktiefokus http://www.aktiefokus.se/2013/01/analys-av-tesco/ Finns även denna http://www.aktiefokus.se/2013/04/tesco-arsbokslut-20122013/ som gjordes efter preliminära resultatet. Svårt att överträffa den presentationen/analysen för mig i nuläget. Analysen bekräfta den uppfattningen som jag har fått efter att gått igenom senaste årsredovisningarna. Det är svårt att hitta ett bolag med så pass låg värdering, liknande stabil och relativ hög utdelning i den branschen. Tillväxten har varit hög för den typen av företag och att minska takten där skadar säkerligen inte, dessutom minskar risken. Som jag nämnde tidigare tror jag att kundkretsarna är relativt trögrörliga.

Egna märkesvaror ligger även närmare nivån som övriga Europa vilket jag själv ser som en fördel. Har tidigare förundrats över hur andelen EMV i Sverige enbart är hälften jämfört med Tyskland. Det beror säkerligen till stor del på konsumentbeteendet vilket även kan förklara en del svårigheter som exempelvis Lidl har i sin etablering.

Nu över till Tesco igen. Med tanke på den stabila verksamheten ser jag ett P/E-tal på omkring 12 (med marginal) som väldigt låg. Även om tillväxten minskar kraftig kan jag inte hitta liknande bolag med lägre värdering. Hitta i min research att Buffett minskat ägandet från 5,08% till 4,98% för inte så länge sedan… Då omkring 65% av vinsten/omsättningen är i Pund är det sista som ska avgöra köpet egentligen bara huruvida det passar in i vår portfölj samt min tro om GBP. När det gäller GBP har jag en relativ neutral syn på växelkursen mot SEK. Skulle globala finansmarknaderna blir mer orolig igen tror jag dock att även SEK försvagas och att därmed finns en botten i hur lågt Pundet kan sjunka. På andra sidan finns det potential till att Pundet klättrar tillbaka (SEK sjunker) 10,5 – 11 kr (och mer) igen inom några år. För övrigt har vi inte heller några andra bolag på bevakningslistan som är lika exponerat med omsättning i GBP.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Utdelning Eon + tyska källskatten

Fick in utdelningen för våra 60 Eon aktier igår. Inga enorma summor men varje krona räknas 🙂
Det blev 565 kr före skatt, 26,38% källskatt vilket gav 416 kr Netto in på depån. Sedan tillkommer 15% skatt i Sverige på detta i nästa års deklaration.

Förklaring till den tyska källskatten:
The depository bank makes the dividend payment to the foreign investor after withholding the capital gains tax of 25 percent and an additional 5.5 percent Solidarity surcharge (a total of 26.38 percent) required under German law. The shareholder receives a tax certificate detailing the withheld capital gains tax and Solidarity surcharge for personal income tax return purposes.

Om jag inte återkräver dessa 11,38% (delen över 15% av källskatten) så beskattas jag alltså med 41,38%. Det hela handlar i Eon utdelningen i år om 64 kr men man kan ansöka om att få tillbaka fyra år i efterhand. Anledningen att jag inte gjort det hittills är att det varit ”småsummor” (omkring 100 kr) dock så är det en ren principsakt numera. Dessutom kommer vi att ha fler och fler bolag med utdelning och liknande ”bortkastade” pengar i form av skatt som inte tillgodoräknas på min traditionella depå. Lär vara en krånglig process att kräva tillbaka pengarna dock så ska jag försöka på riktig i år. Länk till Bundeszentralamt für Steuern (myndigheten som ska kontaktas): http://www.bzst.de/EN/Home/home_node.html;jsessionid=1312FA25C88B99D814A666261A5797AE

I min ISK kommer antagligen inte mer än ungefär 50% av våra aktier finnas (främst svenska när tiden för dessa är inne). Ju mer jag kollar på bolag utanför Sverige desto mer uppskattar jag även mitt Global Webtrader konto. Courtagen är relativt låga och i stort sett alla aktier/marknader jag kollat på kan handlas via den.

Courtage Saxoebank:
Courtage

Känns helt okej att kunna handla Vinda International exempelvis för under 130 kr i min courtagekostnad.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Tesco PLC

Har i helgen börjat läsa in mig på Tesco PLC och Vinda International. Tanken är att hitta relativt stadiga bolag som inte drabbas lika hårt i en nedgång (konsumentvaror, fastighetsbolag mm.). Dessutom ska bolagens kassaflöden vara i valutor som jag tror kommer förstärkas mot SEK på några års sikt.

Tesco har en intressant geografisk spridning. 66% UK, 17% Asia, 15% Europe, 1% US och 2% av omsättningen härstammar från Bankverksamheten. Det finns en del intressanta tillväxtområden där företaget har etablerat sig. Aktien värderas till 368 pence i nuläget. Utdelningen är ca 4% vilket. Jämför man med liknande bolag som Axfood exempelvis är nyckeltalen mycket atraktivare i Tesco. Satsningen på tillväxtmarknader och den ökade omsättningen tycker jag mest intressant med bolaget. Vi har själva rest en del och tänkt rätt mycket på utländska affärer som etablerat sig en bit ifrån deras hemmamarknader.

Ska fortsätta gå igenom några årsredovisningar till och bilda mig en uppfattning om åt vilket håll verksamheten i UK är på väg. Jag har analyserat Axfood rätt mycket under några års tid och följt deras problem med Hemköp bland annat. Affärskoncepten är rätt trögrörliga generellt kan man säga och kunderna dessutom på något sätt svåra att ”övertyga” till ett byte av livsmedelskedja så förändringar bruka ta lite tid. Tar man ICAs egna varor som exempel så har Euro Shopper haft dåligt rykte (enligt min uppfattning), man lanserade ICA Basic istället. Kan säga att jag själv köpt vissa av dessa produkter under ICA Basic som jag under det förra namnet antagligen inte hade köpt (pasta exempelvis). Just egna märken ger bästa marginalen. I Axfoods fall så var det stor skillnad på marginalerna mellan märkesvaror och egna varor.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Tesco PLC

Uppföljning budget april

Då det är lite hektiskt just nu försöker vi att avverka allt som går direkt när det en lucka i schemat. Räkningarna är därmed redan betalda och uppföljningen av budgeten också klar.

Såg ut som en bra månad på utgiftssidan dock så var min (tim)lön inte den bästa. För att jag ska få en bra lön måste jag jobba 167 timmar minst. Allt under ger rent av ett avdrag då jag får ett prestationstillägg. Vet att dom flesta konsultbolag har det så i dagsläget. Har man jobbat över ett visst antal timmar per månad ökar timersättningen med 16% på den delen. Då lönen är förhandlat på ett genomsnitt som man aldrig kan uppnå på lång sikt blir det rent av ett avdrag i mina ögon. Har man 8 timmar VAB en månad tappar man alltså mer än 8 timmar av den genomsnittliga lönen utan även prestationstillägget. Samma gäller exempelvis för röda dagar som man inte kompenseras för. Jag har hunnit med att läsa lite i lagen som reglerar villkoren för tjänstemän inom bemannigsföretag, jag blev förbannat kan man säga när jag upptäckte att lagen egentligen ger bättre villkor än kollektivavtalet i många fall. Dock så gäller inte lagen om kollektivavtal finns. Konsultbolagen tjänar därmed antagligen på att använda sig av kollektivavtalet (som antagligen är det sämsta av alla ur arbetstagarens perspektiv).

Utgifterna blev i alla fall 21700 kr och inkomsterna 38000 kr, därmed åkte 16300 kr in på sparandet. Det var en bilskatt på 2400 kr som tyngde något, annars är vi rätt nöjda med rörliga kostnaderna. Generellt sa har antalet transaktioner på kontorna minskat en del till. Glad när man slipper bläddra till nästa sida på internetbankens kontoutdrag för att få översikt över hela månadens räkningar/utgifter.

Har börjat att kolla på EK varje månad nu med. Tyvärr tyngde småbolagen utvecklingen. Även BEF har gått back sedan förra mätningen samma gäller för Evotec. Storbolagen har dock värderats upp en del. Oplacerade likvider uppgår i nuläget till 211600 kr plus ett resespar. Aktierna är egentligen ointressanta att följa upp månadsvis men den totala summan ger mer motivation. Vi var uppe i 289000 kr totalt i aktier och likvider igår vilket känns bra. Vi har valt att utelämnar bilar och andra tillgångar helt från denna balansräkning.

Dags för lite förberedelser inför en telefonintervju som jag ska ha efter lunch. Känner mig något trött och sliten så en ledig dag i nästa vecka uppskattas väl och lär behövas för att samla lite energi till allt som ska hinnas med. Hade dock helst redan varit lite piggare/snabbtänkt redan idag.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget april

SEK

Sämre rapport än väntat från Sandvik. Orsaken som påpekas är svenska kronan som förstärkts senaste tiden. Inte första gången det nämns och det lär följa fler rapporter som innehåller den förklaringen. En sak som jag inte kan förstå är huruvida deras valutasäkring har sett ut. Det är en sak att inte säkra framtida kassaflöden men då bör man ha en tro på en viss utveckling av valutarna som innebär att man borde tjäna på det. Annars borde företagen säkra sina kassaflöden med terminskontrakt, kostnaderna för dessa är letativ små. Ett verkstadsbolag är inte bäst på att förutspå valutakurser vilket även förklaras av att man sysslar med annat som kärnverksamhet.

Förutom delårsrapporterna har det även rapporterats om högre arbetslöshet än väntat. Den trenden tror jag kommer hålla i sig ett tag framöver. Varvid även det kommer att påverka kronans värde. För att öka sysselsättningen är en utväg att vi blir billigare igen och kan konkurrera med andra länder. På vilket sätt det kommer att ske är osäker, antagligen korrigerar marknaden det själv rätt fort när investerare flyr Sverige. Vi räknar avkastning i SEK på börsen men för exempelvis en investerare från Tyskland har även valutan haft en positiv effekt och någon gång ska vinsterna realiseras och placeras någon annan stans.

Bilden nedan har sett liknande ut senaste dagarna och jag tror att kronan framöver sakta kommer att tappa i värde igen. Räntepolitiken tror jag själv har mindre påverkan dock så skrev media en del om att kronan tappade pga. oförändrat ränta. Självklart kan Euron ifall det blir fler turbulenser kring sydeuropa under vissa korta perioder tappa i värde igen. I kontrast till den höga värderignen av SEK finns Tyskland vars timkostnad (med hänsyn till effektiviteten inom produktionen) internationellt sett måste vara på extremt låga nivåer. Jag hör nästan varje vecka att svenska produktioner flyttas utomlands, i flera fall tom. till Tyskland, till det finns nog bara en anledning och det är kostnaderna för produktionen.

Valuta

/J

Posted in Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för SEK

Barnsparande

Barnsparandet har varit senaste tiden en rubrik på en del bloggar jag följer tänkte därför skriva ner våra tankar och planer. Det man kan säga med säkerhet är att vårt mål att kunna vara oberoende för förvärvsarbete även kommer att gynna våra barn i framtiden. Jag är rätt säker på att vi inte kommer slösa bort vårt kapital utan istället leva på avkastningen. Vill vi gynna oss något utöver det våra investeringar ge i form av avkastning om 20 år kan vi jobba ett år exempelvis. Alternativet är att vi har vårt egna företag som ger oss lön/arbete när det behövs (någonting ska man syssla med även när man har pengar nog att inte behöva jobba).

Jag antar att vi på något sätt även tryggar långsiktiga ekonomin för våra barn även om dom inte ska vara medvetna om det på det sättet. Det är ingen mening att hamstra utdelningar och återinvestera när man har en portfölj på 10 miljoner och inte njuter av livet. Någon gång måste vi skörda frukten och då ska även våra barn kunna få en del av det vi har byggt upp. Förhoppningen är då så klart att även dom gör det bästa av pengarna. Jag har egentligen den uppfattningen att se alla tillgångar som en enda portfölj för att mäta risken i ens totala tillgångar, detta ska däremot inte tillämpas på barnsparandet.

Varför då ett separat barnsparande? Det viktigaste som jag tänker på är att påvisa vilken effekt långsiktiga investeringar har för våra barn och då kan det inte blir mer konkret än med deras ”egna” besparingar. Att visa Lilleman om 25 år vad exempelvis 5000 kr per år investera i rätt aktier kan resultera i kan förhoppningsvis visa vilka möjligheter det finns. Jag själv har inte fått något sparande när jag fyllde 18, istället har jag fått många semestrar med familjen, en uppväxt där mina föräldra gjorde det som kändes bra utan att fokusera på pengar. Jag har fått jobba ihop pengar till första mopeden och nästan till hela körkortet och bilen. Ville jag åka bil till skolan var det bara att söka helgjobb för att finansiera bensinen. Barnsparandet ska inte betalas ut (eller stå i barnets namn) när dom är 18 utan ges när det känns som mest behövlig. Egentligen ska det bara användas för att investera av barnen vilket exempelvis kan vara att köpa en lägenhet till att finansiera konsumtion bör barnen jobbar ihop pengarna själva.

En del andra studenter som jag umgåtts med har fått sina utgifter betalade av föräldrar. I många fall hade dessa inte lika stort intresse av att klara utbildningen. Har man CSN-lån så blir man nog mer intresserad av att klara allt för att man vet att det ska betalas tillbaka.

Kort sagt är målet med barnsparandet att visa effekten av att spara långsiktig, att helt enkelt visa att det är långsiktigt länsamt att spara/investera. Det är även viktigt att barnen ska lära sig att det finns ett värde i pengar som inte enbart handlar om konsumtion av prylar utan även ledig tid. Jag tror dessutom att man uppskattar i längden sparandet som man åstadkommit själv mer än det man har fått ”gratis” utan uppoffring .

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Skagens marknadsrapport

Hunnit med att snabbläsa Skagens marknadsrapport nu på morgonen. Mycket intressant läsning med en del konkreta företag att kolla vidare på. Länk: https://www.skagenfonder.se/Nyheter-och-analys/Nyheter/Ny-Marknadsrapport-publicerad/

Har tidigare inte intresserad mig för Gazprom särskilt mycket men kommer att följa bolaget framöver. Eventuell en bra investering även för en del av Lillemans sparande. Vinda är också intressant då jag själv sålde av den lilla posten i SCA som vi hade i höstas samtidigt som jag tror på den branschen men vill hitta bolag med bättre potential. Att SCA dessutom äger en så stor del i bolaget gillar jag med.

Rapporten ger dessutom en bra bild över deras makrotankar och fundeirngar/motiveringar till varför vissa geografiska områden/bolag anses intressanta. Även om exempelvis fastighetsmarknaden känns övervärderat i Sverige så finns det andra marknader med stor potential. Måste erkänna att även jag känna mig något tryggare när mina funderingar och bolag ”bekäftas” i en sådan rapport.

Även jag letar till mina investeringar efter bolag/branscher med låga P/E-tal. Det finns ett problem just med P/E och det är att under högkonjunktur är vinsterna goda och även aktiekurserna höga vilket medför att P/E talet inte ändras. Därför är det viktig att kolla på historiska och förväntade P/E. Jag ser i dagsläget aktuelle utdelningar mer som en bonus än ett måste i mina investeringar. Att hitta undevärderade aktier kräver tid samt att man behöver bevaka bolagen mer kontinuerligt. När ett bolag känns omotiverad hög värderat ska innehavet även säljas av och pengarna investeras i ett nytt case.

*I övrig har jag hunnit med att köpa och sälja Black Pearl två gånger senaste veckorna. Det handlar om väldigt små poster på 250 aktier åt gången (9 SEK courtage). Egentligen vill jag bygga upp en position på lång sikt men har bestämt mig att vänta ett par veckor till. Jag gillar inte daytrading men för varje affär blir jag duktigare på att försöka tajma köp och sälj samt hålla mig till ”planen”. Dessutom ökar likviderna i depån med 230 kr varje gång sålänge jag lyckas köpa varje aktie en krona billigare än vad jag sedan säljer den för.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Skagens marknadsrapport

Börsklimatet

Börserna har gått ner en del senaste dagarna samtidigt som även Guldet befinner sig under 1400 USD efter en kraftig nergång. Känns som att det är mycket mer negativa artiklar i ekonomitidningarna också. Att verkstadsbolagen fått stora negativa valutaeffekter borde uppmärksammats för länge sedan. Även politikerna prata om en lång lågkonjunktur som kan hålla i sig fram till nya 20-talet.

Visst känns det bra att samla likvider, dock så är det mindre kul att se kronan försvagas när även börserna går ner. Köpkraften i SEK ökar därmed inte lika mycket som aktiekurserna sjunker. Även om Sverige anses som ett stabilt land för tillfället så är det nog inte många stora investerare som anser valutan säkrare än Euro eller USD. Förtroendet är nog begränsat då politiska beslut kan påverka kursen. En devalvering som på 90-talet vill nog ingen investerare riskera.

Har kikat på några korta räntefonder/penningmarknadsfonder i USD och Euro men inte helt övertygat om dom jag hittade. Dessutom är det även en risk att köpa räntefonder för så kortsiktiga placeringar med dagens räntenivåer.

Har även kollat på valutahandel/valutakonton och då menar jag inte optioner utan att växla SEK mot Euro och USD. Jag vill inte använda komplexa instrument/hävstång som kostar mycket pengar när jag har en viss syn på utvecklingen. Skulle kronan förstärkas känner jag mig faktiskt bekväm och nöjd med dagens kurs. Jag tror inte att Euron kan falla långt under 8 kr däremot kan det gå fort upp till 9,5 igen (samma gäller USD).

Skulle Sverige ihop med Europa hamna i en långdragen lågkonjunktur är det snart bara valutakursen kvar som man kan använda för att få fart på exporten samt behålla arbetsplatserna.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Börsklimatet

Hyresgäst

Fler och fler i vår omgivning börja att köpa sina första bostäder, en del har till och med bytt upp sig till hus. Vi kollar nästan varje vecka på nätet efter hus men det är alltid samma resultat, vilket innebär att vi inte vill skuldsätta oss på det sättet resten av livet. Många som köper mindre lägenheter idag har nog inte heller tänkt på att ett byte längre fram medför beskattning av vinsten och därmed är inte värdet av bostaden det man får netto vid försäljning. Vår nuvarande hyra är ungefär vad ett lån skulle kosta oss (med normala räntenivåer) för en motsvarande bostadsrätt. Skulle jag hypotetisk investera (med belåning) samma summa som en lägenhet skulle kosta oss i exempelvis Immofinanz täcker utdelningen troligtvis hyran. Då slipper jag även risken i en enskild lägenhet (ett område, en stad, ett land), underhållskostnaden, försäljning vid flytt och föreningsavgiften. Samtidigt får jag en bred geografisk riskspridning och en mycket mer likvid investering. Tyvärr är det dock svårare att tillämpa på hus då man sällan kan hyra dessa.

Nu vill vi inte stå utan investeringar i bostäder då dessa utgör en stor del av våra kostnader. En tanke jag har nu har haft ett tag är att köpa fastighetsbolag för omkring 30% av vårt nysparande, dessa aktier kommer vi troligtvis sälja när vi får ett tillfälle att köpa vår egen bostad till rätt pris och med bättre förväntad avkastning.

Det jag har tänkt är att köpa ett bolag var tredje månad ungefär. Då jag gillar Skagens förvaltning kommer jag att kolla upp bolagen i SKAGEN m2 till att börja med. Länk: https://www.skagenfonder.se/Fondoversikt/m2/Portfoljoversikt/ Fonden är knappt ett halvår gammal så historisk avkastning finns inte tillgängligt, däremot tror jag att dom mest kompetenta inom området borde ha resurser att göra sin hemläxa. Istället för att investera i fonden kan man picka guldkornen som man själv gillar mest helt enkelt. Fonderna i sig är trögrörliga, pengarna är låsta och en omfördelning kan ta tid. Skulle en fond sälja av ett stort innehav på en dag kan detta sänka bolagets aktievärde rejält. En populär fond kan även har svårt att placera alla pengar. Har man redan köpt 10% av ett bolags aktier kan det vara svår att öka det till 20% om fonden fördubblas.

När jag ser deras geografiska fördelning jämförs den alltid med GDP Länk: http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_GDP_%28nominal%29 även om det inte finns en direkt korrelation mellan värdet på bostäder och GDP så är exempelvis indonesien intressant. Över 16% av fonden är investerad i Indonesien som samtidigt utgör bara omkring 1,25% av världens totala GDP.

Nu blir det att kolla igenom innehaven i fonden och sätta upp intressantaste bolagen på bevakningslistan.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Hyresgäst

Guldpriset

Har minst sagt rasat senaste dagarna och är i skrivande stund på 1363 USD. Lite märkligt kan tyckas då utbudet på pengar samtidigt antagligen är för stort. Är det enbart rädslan för att bland annat Cypern kanske blir tvungen att sälja en del av deras guldreserv? Om det inträffar är frågan vilka andra länder som kommer att sälja av efter det.

Jag har lite svårt att se guld som den bästa investeringen – oavsett pris. Priset styrs i allra högsta grad av spekulation eller vissa som förmodligen kan styra priset. Det går inte att analysera efterfrågan heller på ett bra sätt då den styrs av för många variabler. Inflation, rädsla för hyperinflation, reserver för valutor, nya fyndigheter, användning inom industrin, människornas syn på guld som säkerhet mm. En aktie i ett bolag däremot kan man anta att försäljningen av en viss produkt ska ligga på en viss nivå vilket generera x-antal kr i vinst exempelvis. Jag kan tänka mig att det till och med skulle kunna blir mindre populär att investera i fysiskt guld i dagens samhälle.

Nu är vi inte särskilt tungt investerade i guld förutom några smycken och ett par aktier i ett råvarubolag, så mitt intresse för guldpriset har varit relativ liten. En bieffekt ifall dagens prisnivå kommer bibehållas längre tid är gruvbolagens vinster kommer att minska. Framtida försäljningar är antagligen säkrade med terminskontrakt men det handlar nog bara om 1-2 år, dessutom måste nya kontrakt ingås för det som ska säljas efter det såvida man inte chansar på att priset inte ska sjunka mer. Senaste året var det mer regel än undantag att råvarubolagen haft förluster/minskade vinster på grund av deras hedging. Det kommer alltid att finnas efterfråga på guld samtidigt som det är höga kostnader för utvinning.

*BlackPearl stängde nyss i Sverige på 12:50. Tror att optimismen varit lite för hög senaste tiden och hoppas på en nedgång generellt på börsen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Guldpriset

Livskvalitet trots låga utgifter?

Har senaste veckan funderat över hur vi lyckas må bra samtidigt som vi kan spara 40-50% av våra inkomster (som är under genomsnitt). Vad må bra innebär är väldigt olika så klart och kan inte jämföras direkt däremot kan man kolla på valutan man får för sina pengar.

Om vi börja med boendet så har vi visserligen något mindre än dom flesta andra med barn dock så är lägenheten helt nyrenoverad vilket vi värdesatte mest samt med grönområde utanför dörren. Dessutom hade vi tur med jobben och slipper diverse omkostnader som trängselskatt.

Maten lägger vi en hel del pengar på, kanske inte lika mycket som andra då vi sällan äter ute. Vi handlar basvaror när dessa är prisvärda. Kyckling köps när det är extrapris, falukorv och exempelvis ost likaså, en del kött kommer direkt från gården med bästa kvalitet, likaså vissa grönsaker och ägg. Vi har även försökt att köpa säsongens frukt och grönt vilket innebär mer för pengarna.

Transport utgörs till största delen av bränsle. Bilkostnaderna hålls nere rejält genom att jag gör allt på bilarna själv samt relativ liten kapitalbindning. Just transportkostnaderna skulle vi kunna dra ner mycket då största delen är rörliga kostnader ifall det skulle behövas.

Barnprylar köpts oftast begagnade vilket inte enbar beror på ekonomiska aspekten utan även andra som vi tidigare skrev om här http://investerailivet.wordpress.com/2013/02/17/varfor-kopa-secondhand/ Även om många argumentera att man alltid kan sälja det man köpte nytt så blir det ofta inte av och skulle man ta tag i saken kräver det tid.

Våra kläder köpts ofta när dessa är på rea. Vi köper därmed sällan exakt när vi behöver ett nytt par skor utan har köpt dessa på en rea ett halvår innan för mindre än halva priset. Jag har en del dyra skjortor, skor och jeans men inga är köpta för mer än halva ordinariepris.

Övriga prylar köpts bara om vi bedömmer att det finns ett behov. En ny mobil behövs bara när den gamla inte uppfyller behovet längre. Många köper nog istället en ny för att ha den nyaste modellen. Samma gäller övriga teknikprylar också.

Abonnemang som internet väljs efter billigaste alternativ som uppfyller kraven vi har. Telefonabonnemangen är samma sak där och inga extra tjänster som vi knappt skulle använda. Vi undviker även långa bindningstider då man oftast kan omförhandla eller byter leverantör till ett bättre erbjudande efter ett år. Vi skulle heller aldrig betala för att få fler TV-kanaler som bara innebär att vi lägger tid på dålig TV istället.

Småutgifter är rätt intressanta då jag nu upptäckte att antalet småköp minskat en hel del sen vi började köra en ordentlig uppföljning. Det är allt från godis/fika till mindre impulsköp.

Kan konstatera att vi spenderar mycket mindre på status/onödiga lyxprylar jämfört med många andra samtidigt som vi har det mesta egentligen. I vårat fall tillför dessa inte heller någon livskvalitet direkt känner vi. Det har även förändrats sedan vi blev föräldrar och blivit ännu tydligare. En hel del prylar som exempelvis TV-Spelet använder vi nu ännu mer sällan. Sen handlar nog mycket även om att tänka på ett rationellt sett samt att ha tålamod. Rationellt i detta hänseende är exempelvis att köpa två kilo kyckling till extrapris fast bara ett kilo behövs närmaste tiden när man vet att det kommer att gå åt veckan efter. Tålamod är också viktig, att kunna vänta med konsumtionen och inte behöva köpa något samma dag. Till tålamod tillhör även sparandet som krävs för att kunna köpa rätt sak vid rätt tillfälle. Bästa affärerna gör man när man gör tvärtemot vad majoriteten ekonomisk har möjlighet att göra. Under hela konjunkturcykeln borde man egentligen spara så mycket man kan (högkonjunktur) för att sedan konsumera när färre andra har pengar över (lågkonjuntur). Majoriteten gör nog tvärt om.

Allt ovännamda påverka inte hur vi mår på något negativt sätt känner vi. Snarare tvärtom, att ha en ekonomisk trygghet (buffert) ger oss en hel del friheter och möjligheter. Bästa exemplet är att vi mår bättre av att veta att vi skulle kunna resa ett helt år i nuläget istället för att ha en ny bil på parkeringen. På något sätt är man även mer motiverad att jobba när man vet att man förmodligen inte ska behöva göra det i mer än kanske 10-15 år till. Att jobba för att enbart (över)leva just då är inte det mest motiverande enligt mig. Jag har hört min mor själv säga några gånger: Varför hyrde vi den där lägenheten när vi var unga? Istället hade vi kunnat spara hela min lön varje månad och köpt ett hus efter några år.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Livskvalitet trots låga utgifter?

Inga fler småbolag

Jag har inte hunnit med att kolla mycket på aktierna denna vecka när jag väl loggade in på depån såg jag dock att ett av våra småbolag hade gått ner en bit till. Totalt utgör dessa två bolag nu 7% av totalta tillgångarna. Dessa köptes från början som en lottsedel men nu har tålamodet nog tagit slut. Ju mer insatt jag blir i större bolag desto mer upptäcker jag även hur lite information småbolagen släpper till marknaden, det kan självklart vara en fördel för vissa men det krävs nog nästan att man har någon form av ”inside information” för att vara helt säker på sin sak.

Hoppet om snabba pengar innebär för mig numera alldeles för hög risk. När jag ser mina lånsiktiga innehav och deras utveckling så har dessa gått betydligt bättre senaste tiden. Dessutom innebär småbolagen även en viss psykisk påfrestning som jag i framtiden vill slippa och istället fokusera på ”riktiga” bolag.

Jag låg på plussidan ett bra tag men girigheten var tyvärr för stor för att sälja. Nu är bara frågan om när jag ska sälja? Jag hoppas fortfarande på en återhämtning samtidigt som en nedgång på börsen antagligen straffar dessa bolag ännu mer. Egentligen borde jag inte har kvar ett bolag som gått ner 30% sedan inköp och numera inte passar in i portföljen längre. Inköpspriset borde egentligen vara helt ointressant i bedömningen av bolaget när man ska sälja (förutom skatteplanering).

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Inga fler småbolag

Inköp Immofinanz

Nu på morgonen gick en köporder på 620 stycken aktier i bolaget igenom. Priset per styck blev 2,96 Euro till en valutakurs på ca. 8,33 SEK per Euro.

Jag har haft bolaget på bevekningslistan och kursen har gått ner från att varit uppe i 3,30 Euro för ett par veckor sedan. Med en förväntad utdelning på 0,20 Euro blir direktavkastningen 6,6% på dagens kurs. Jag tänker numera på att vara konsekvent med mina inköpspriser. Har jag satt en köpkurs ska den hållas och inte påverkas av snabba uppgångar. Med lite tålamod har jag i detta fall sparat in två års nettoutdelningar i och med att jag köpte aktien nästan 10% billigare än när jag fann den prisvärd och bestämde mig för köp. Finns så klart en risk att man missar tåget också som i fallet Fortum där ett köp på 14 Euro hade gett mer än 10% avkastning redan nu.

Nu står TAG och Citigroup som kandidater på listan har även börjat kolla närmare på E.ON igen (kylan som håller i sig har även positiva effekter), dock så vill jag sprida ut inköpen ifall det blir en rekyl på börsen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Uppföljning budget mars

Igår blev räkningarna betalda och förra månadens utgifter loggades. Såg relativt bra ut en månad med färre arbetstimmar än genomsnitt (prestationslön=timlön) men ett sparande på 18000 kr. Känns bra då vi månaderna innan köpt dator och bil vilket inte gav oss något bra kassaflöde. Om jag räknar med bilen som en tillgång har vi lyckats spara 46000 kr på tre månader (exklusive dator som det är omedelbar avksrivning på). Det är inga större inköp planerade heller så vi ska kunna hålla ett sparande på 18-20k kr per månad med nuvarande lönerna (nästa månad får K första lön med lite extra i form av helgersättning mm.).

Förde över 15000 kr till aktieköp för europeiska aktier, sedan finns det 39000 kr kvar att överföra när vi har bestämt vilka aktier vi ska köpa på vilken depå.

Loggade även in på deklarationerna och vi ska få tillbaka motsvarande 2 veckors sparande. Blir att sätta sig efter påsk och deklarera aktieaffärerna och enskilda firman (vilande förra året). Pengarna kommer nog användas till en kortsemester i Sverige och en sväng till släkten i Tyskland.

Under månaden köpte jag även in olja från Tyskland samt lite smågrejer som ska bytas ut på vår campingbuss (VW T3 -86). Märkesoljan (den dyraste jag beställde) kostade 7 Euro per liter istället för 220 kr per liter i Sverige. Förra året gav vi oss ut på en 4 veckors tält/bilsemester i år hoppas vi kunna använda campingbussen en vecka Sverige i förutsatt att tiden finns för att fixa sista smågrejerna samt vädret tillåter.

För övrigt så har budgivningen på huset vi kollade på satt igång idag. Aktuellt bud är redan 20% över accepterat pris vilket innebär att det inte kan ses som någon investering med våra krav längre och vi därmed inte ens behöver fortsätta räkna på det heller.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget mars

Aktiemäklare

Lilleman sover middag så jag passade på att kolla på våra depåer hos dom olika bankerna. Kom fram till att vi behåller mitt Avanza Mini, sjukt prisvärt att handla svenska aktier för 9 kr per affär. Det ger mig möjligheten att sprida ut köpen av svenska aktier på flera tillfällen. Sedan har vi en ISK på Avanza också, dock känns det mindre flexibel att behöva ringa för att lägga köp/sälj ordrar på vissa marknader. Förutom det så är jag lite tveksam till beskattningen av ISK på aktier som vi tänkt äga länge och som har en relativ låg direktavkastning. Min favorit är Saxoebank där jag har kvar mitt Global Webtrader konto. Resten gick över till Netfonds vilket jag efter första inloggningen aldrig mer ens kollat på då det var så himla tråkig hemsida. Var tvungen att kolla upp priserna på Global Webtrader för olika länder och der är billigare än Avanza, till och med australienska börsen för ”bara” 25 AUD per affär, tyska och flesta europiska börserna 12 Euro och USA 15 USD. Dessutom känns deras plattform väldigt bra och ganska enkel att använda. Konfigurera man sina egna listor på ett bra sätt kan det spara en hel del tid. Nackdelen är att inget blir förtryckt i deklarationen från den depån.

Nu när det blir fler mindre utdelningar per år så är även frågan hur vi ska göra med källskatten som dras utöver 15%. E.ON och Nordjyske Bank berörs hittills av detta. Det handlar ”bara” om belopp på under 200 kr för E.ON exempelvis. man kanske borde testa för erfarenhetens skull hur mycket jobb det är att få tillbaka dessa pengar, misstänker att det i vissa länder kan kräva ett antal timmar.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Aktiemäklare

Principer för portföljen

Har satt upp några principer på hur vår portfölj (totala tillgångar) ska se ut:

1. Inga investeringar/likvider i en enda valuta ska utgöra mer än 50% av portföljen.
Med tanke på dagens starka kronkurs är det nog även rätt tajming att vikta om mot andra valutor under närmaste tiden. Om vi inte vill köpa aktier utomlands är korta räntefonder ett alternativ. Förutom själva valutan så ska det även tänkas på den geogragiska spridning. En aktie som TAG har exempelvis nästan enbart tillgångar i Tyskland.

2. Ingen bransch ska utgöra mer än 30% av portföljen. Kan ibland vara svårt att dra en gräns mellan branscher och der beror även på hur företagen ser ut. Industrivärden skulle exempelvis kunna köpas in till 40% av portföljvärdet vid rätt värdering.

3. Redan ovannämnda två principer innebär en diversifiering i flera olika aktier men en bra riskspridning innebär minst tio bolag enligt min uppfattning. Då är den sprecifika företagsrisken samt branschrisken på en akceptabel nivå. Minsta köpesumma ska nu vara 15000 kr för våra aktier (gäller inte svenska bolag där vi har 9 kr i courtage).

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för Principer för portföljen

Första utdelningen

Igår kom första utdelningen sedan vi börja strukturera upp vårt sparande in på depån. Det var 1 DKK per aktie vilket resulterade i 125 * 1,12 = 140 Sek Brutto. Det var Nordjyske Bank som vi bestämde oss för att köpa i mitten av januari. I samband med det var det även rolig att se kursen gått upp med 10% sedan köp. Nu är tanken att vi ska äga den aktien i några år och dagens kurs egentligen ointressant. Aktien utgör ungefär 5% av våra totala tillgångar idag och jag har kollat på två bolag till i samma bransch som minst ett ska köpas in i början av april.

Efter allt jag har läst om portföljvalsteori och diversifiering väljer jag från och med nu att se inköpen i förhållande till vår totala tillgångar (aktier och likvider på kontot). Även om det handlar om inköp på 10.000-30.000 Sek per bolag så är det nog bästa tidpunkten att börja tänka/testa/bestämma sig för ett sätt att minimera risken samtidigt som man vill uppnå en bra avkastning. https://www.skagenfonder.se/Fondoversikt/SKAGEN-Global/Portefoljoversikt/ är en fantastisk bra sida, med mycket bra info om man tror på Skagens kompetens. Det är inte enbart bolagen i sig på listan som gör den intressant utan även branchfördelning och geografisk fördelning på deras innehav. Sydkorea har exempelvis inte ens 2% av globala BNP men utgör över 10% av deras portfölj. Dessutom finns köpvarde (i NOK) med samt marknadsvärde. Även går det dra skutsatsen på vilen nivå bolagen ansågs köpvärda.

Urklipp från fondbeskrivningen:
SKAGEN Global investerar i undervärderade, underanalyserade och impopulära företag i olika branscher över hela världen. Målet är att uppnå högsta möjliga avkastning i förhållande till fondens investeringsmandat.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Första utdelningen

Cypern

Rätt intressant hur insättningsgarantin inte kan utesluta att kontanter från sparare krävs in genom en engångsskatt. Följderna är inte så stora än men det skapar nog en osäkerhet i längden. Vad händer om andra Sydeuropeiska länder tvingas till liknande åtgärder? Att hålla en valuta på ett bankkonto generellt är inte så riksfri som många tror tydligen. Det ger även fel signaler att utan förvarning beskatta besparningar (även om Cypern annars har låga skatter) indirekt så uppmuntras man att kosnumera med lånade pengar istället för att först spara.

Tyvärr har jag inte haft tillgång/tid till datorn i helgen vilket annars med tanke på inlägget https://investerailivet.wordpress.com/2013/03/16/tank-fore/ hade kunnat ge några kronor. Guldpriset samt USD upp.

/J

Posted in Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för Cypern

Tänk före

Det är inte alltid genom årsredovsisningar eller nyckeltalsanalys som man kan hitta dm bästa investerinarna. Ofta bygger ekonomernas (inklusive mina) investeringsbeslut på historiskt data ihop med antagande om framtiden. Hemma märks skillnaderna i tankesättet när det gäller investeringar mycket väl. En civilekonom och en logistiker har lite olika syn på vad ett bolag ska uppfylla för att vara värt att äga och därmed investera i. K tänker oftast i banor hur deras produkter kommer konkurrera med andras. Jag själv tycker att det ibland blir lite för mycket siffror och antagande på framtida siffror och det kan vara nyttig att diskutera köpen innan ur en ”icke ekonoms” synvinkel.

Det jag har kommit fram till är att just det tankesättet oftast kan användas i relativ kortsiktiga investeringa. Exempelvis Husqvarna som sålde slut på snöslungar och våren därefter hade gått upp en hel del. När det syntes i årsredovisningen var det redan för sent. Man borde alltså istället när släktingar gnällde över att det inte går att få tag på en enda snöslinga från tillverkaren köpt aktien. Klart att företaget gör allt för att öka försljningen under en sådan period.

Ett annat exempel är förlaget som hade rättgiheterna till Milleniumtriologin. När man hör fler och fler prata om böckerna och alla säger att man borde läsa dessa hade man fortfarande kunnat göra ett klipp.

BP skulle man har blankat omgående när det brja pratas om oljekatastrofen.

E.ON borde vi har såld och köpt vind/solarbolag istället och i nuläget vikta tillbaka.

Svininfluensa och andra ”epidemier” borde man kollat upp företag som tillverkar vaccin och handsprit.

Det finns många fler exempel där nyheterna i många fall inte publiceras så att händelerna direkt kopplas till bolaget vars aktiekurs påverkas. Jag tycker att det sättet är en rolig form av ”trading”.

Nu när jag skriver inlägget kommer jag ihåg när en äldre man på ett av mina gamla industrijobb pratade lite om aktier. Jag har tjänat mer på aktier än här på jobbet senaste halvåret fick man höra lite då och då. Han var inte någon superekonom utan sa att han köpte aktier och optioner nästan alltid i samma bank. Tajmingen för köp och sälj baserade han enbart på antalet sålda cabrioleter i Sverige. En kanske logisk indikator som visar hur den övre klassen av beolkningen i landet ser på framtiden. Tänkte kolla lite på hur denna strategi i verkligheten har fungerat historisk sett senaste tio åren. Det är en sak att säga att man tror på en bättre ekonomisk utvecklingen närmaste åren men en helt annan att faktiskt verkligen tror så mycket på det att man köper sin en cabriolet.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Tänk före

Black Earth Farming +9%

Loggade in på depån under förmiddagen och möttes av en ganska rejäl uppgång i BEF. Aktien är ganska volatil men en stadig uppgång lite ovanligare. Anledningen är nog Veckans affärer och deras rekommendation till köp. Rätt intressant hur en sådan artikel kan påverka efterfrågan i aktien. Har investerare inte haft ögonen på bolaget innan, eller gör man inte sin egen analys med efterföljande beslut om köp eller inte utan behöver bekräftelse från en tidning eller rådgivare? Det finns såklart många investerare som uppnår en bra avkastning genom att följa dessa rekommendationer, det kräver mindre tid och kunskap helt enkelt. Det kan naturligtvis även vara större aktörer som köper för att chanserna till en fortsatt stabil uppgång är goda efter en sådan artikel.

Som krydda på allt har även insiderlistan uppdateras efter att BEFs VD köpt på sig ännu mer.

Fundamentalt har det idag antagligen inte ändrat sig någonting alls i bolagets förutsättning att generera pengar i framtiden. Rätt intressant hur psykologin påverkar aktiekurserna.

*Kursen stängde på 12,70 idag

Trevlig kväll

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Immobilien

Euron känns på en väldig låg nivå. Med tanke på svenska kronans köpkraft i Tyskland så är detta inte hållbart i längden. Sveriges export kommer att bromsa in kraftig med den starka kronan och då blir utvägen att hålla SEK nere för att få fart på ekonomin. Börskurserna hålls antagligen upp av rädslan för en högre inflation samt dagens låga räntenivåer. Jag är i nuläget ute efter bolag med realtillgångar i Tyskland och stabila länder omkring. Skulle Euron falla sönder kommer värdet mot SEK i exempelvis tyska fastigheter att stiga. Fastigheterna är långsiktigt inflationsskyddade. Även om hyran kan bestämmas i förväg för några år så är även deras ränteutgifter mm. hedgade för det.

Två Aktier som jag håller koll på:

TAG Immobilien AG (Tyskland)
Kommersiella och hyresfastigheter, fastigheterna finns i stabila storstadsregioner samt en del i östra delen av Tyskland som förhoppningsvis kommer att uppvärderas i takt med att ekonomiska skillnaderna i landet minskar. Preliminärrapporten finns här: http://www.tag-ag.com/fileadmin/Media/Investor_Relations/Geschaeftsberichte/TAG_AG_PRELIM_2012_Final.pdf
Bolaget återfinns även hos Skagen. Under 2012 förvärvades fler hyresobjekt (finansierades genom en nyemission). Utdelning per aktie föreslås till 0,25 Euro kurs 8,77 Euro. Med ständiga förvärven är det viktigt att kolla på siffrorna per aktie.

Immofinanz (Österrike)

Största delen finns i Österrike men även objekt österut samt i Tyskland. Ägamintid har skrivit hans tankar här http://www.agamintid.blogspot.se/search/label/Immofinanz återköp samt god utdelning är intressant dock så tycker jag att investeringarna österut känns mer riskfyllda. Utdelning 0,15 Euro kurs 3,2 Euro.

IVG har jag för övrigt valt att inte köpa i nuläget (aktien gick från 2,30 till 1,60 euro på några dagar). Deras likviditetsrisk känns oberäknebar där man är mycket beroende av att en stor affär går bra. Finns lite funderingar på att byta ut en del av mina svenska småbolag mot IVG dock så måste det finnas indikationer på hur man ska klara av lånen i framtiden.

Ska även försöka hitta bolag med hyresfastigheter i USA och kolla på hur värderingen ser ut med tanke på deras bostadsmarknad. Generellt så tror jag på ett kommande valutakrig samt inflation på några års sikt (det är redan i full gång med dagens expansiva penningspolitik) dock så har vi i Sverige än så länge lyckats bevara köpkraften internationellt vilket gynnar investeringar utomlands.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Skuldfri om 140 år

Rapporten från FI har fått en del publicitet både i tidningar samt på en del bloggar. Att amorteringstakten i genomsnitt ligger på 140 år är helt oförståelig. Många nybyggda villor kommer inte ens att stå kvar om hundra år. Dessutom är kanske även dessa oattraktiva om 40 år redan och därmed svårsålda (design, dålig kvalitet mm.). 140 år motsvarar omkring 4 generationer i dagens samhälle. Boendet används helt klart som bankomat för att konsumera (bil, båt, resor mm.) samt investera pengar i aktier och fonder.

Med en linjär amortering på 140 år och antagandet att banken gör en bruttovinst på 1% per år på ett bolån så tjänar (bruttovinst) banken 70% av lånesumman under amorteringstiden. Det finns alltså ett stort intresse av bankerna att hålla priserna samt belåningen uppe. Att korta ner amorteringtiden till 30 år skulle påverka bankernas vinster i stor utsträckning. Kostnaden för lånet ligger på omkring 300% av lånesumman totalt.

Det som gör mig mest fundersam är skuldkvoten som räknas fram. Säg att en försralåntagare idag har en skuldkvot på 350% av den disponibla årsinkomsten (nettoinkomst) så skulle den med samma sparkvot som vi har (nästan 50%) behöva spara i 7 år för att finansiera sitt hus helt med egna medel. Pratar jag med släktingar/vänner i Tyskland och säger att man skulle kunna spara ihop till en villa på mindre än tio år så blir det en del frågetecken. Visst har tyska husen en annan byggteknik (längre hållbarhet? Högre standard?) men båda fyller sitt syfte.

Lösningen är helt klart att ändra beteendet. Att uppmuntra till att spara först och därmed behöva låna mindre andel av köpeskillingen. Det måste även finnas ett amorteringskrav som motsvarar husets värdeminskning. Det viktigast i Sverige som bara erbjuder relativ korta fasta räntor är dock att priserna inte ska styras av kortsiktig låga räntor. Med 140 år genomsnittlig amorteringstakt , i stort sett rörlig ränta och hög belåning är ränterisken i Sverige extremt hög jämfört med andra länder i Europa.

/J

Posted in Nationalekonomi | 4 Kommentarer

Uppföljning budget februari

Inköpet av andrabil påverka kassaflödet mycket förra månaden. Vi har även betalat nästan 35% av våra helårsbetalningar under första två månaderna på året vilket kan vara en psykologiskt fördel att ha ett bättre kassaflöde på slutet av året.

Just inköpet av bilen leder till att jag ska göra om Excelbladet med budgetuppföljningen något. Suttit några timmar och tänkt ut vad som ska ändras på för att få den mest rättvisaste bilden av privatekonomins eget kapital. Fram tills nu har vi inte satt något som helst värde på saker vi äger utan kontanter och aktier. Min tanke är att istället göra en rimlig avskrivning på bilens värde i vår egen balansräkning varje månad. Över tid vill man att ens egna kapital ska växa så mycket som möjligt (alltså justerat för skulderna). Det är även viktigt för oss att kunna bedöma hur EK påverkas av ett bilköp eller eventuellt husköp. Köper man ett hus borde man inte göra kalkylen på enbart kassaflödet (räntan + amortering) utan även ta hänsyn till reparationer och underhåll.

Det finns många exempel på andra bloggar med balansräkningarna där värdet på huset är konstant och EK öka i samma takt som amorteringar. Enligt mitt sätt att tänka borde dock byggnadsvärdet skrivas av (så länge man inte tror på för alltid stigande huspriser). Det kommer behövas renoveringar som är kostsamma, att byta ut tak, badrum, kök, måla fasaden eller byta ut värmepannan är dyrt. Gör man en realistisk kalkyl får man en uppfattning om huruvida ett husköp verkligen gynnar EK eller inte (och därmed kunna bedöma om det är en bra investering). Jag vill inte köpa ett hus där jag betalar ränta i 30 år för att sedan när jag säljer det får ett totalt sämre EK. Jag tycker att det i många fall är för mycket fokus på kassaflödet, man har råd att betala ränta mm. men hur husvärdet i förhållandet till lånen rör sig hör man aldrig.Exempelvis illor som är byggda på 90-talet och som inte renoverats nämnvärt är ofta slitna idag. Skulle man vilja återställa huset i samma skick som det hade under de första åren är det några hundratusen kronor som behövs.

För övrigt så har man årets deklarationsblanketter att se fram emot snart (skickas ut med post i början av april). Har man e-legitimation behöver man inte vänta på blanketten utan kan deklarera när e-tjänsten Inkomstdeklaration 1 öppnar den 21 mars.

/J

Posted in Budget | 3 Kommentarer

Black Pearl och börsveckan

I morse kom helårsresultatet (en liten vinst för helåret 2012) samt uppdatering om finansieringsstrategi. Man sänker även takten på produktionen (prognosen) vilket minskar lagerökningen. Det nämns en låg utspädning för ägarna och att man ska hitta en balans med tanke på finansiella risken. Tidsperspektivet tills lösningen är klar anges med 3-4 månader.

Jag väljer att avvakta med köp ett tag till. Kursen har i nuläget gått ner över 8% idag och befinner sig på årslägsta (15,40 kr). Jag tror att den går ner lite till tills villkoren för nyemissionen mm. är klara.

För övrigt har Euron gått ner en bit till efter italiens val, likaså tyska börsen. Svenska kronan förstärks mot resterande valutor och stockholms börsen på plus, är Sverige verkligen så stabil? Var grundar sig den starka tron mot SEK i? Vår köpkrarft öka utomlands men samtidigt minskar exporten till bekostnad av arbetstillfällen. Underskottet i USA är uppe i media igen och en långsiktig lösning antagligen långt borta.

Jag hoppas på en rekyl på europeiska börserna med en fortsatt stark krona närmaste tiden och därmed kunna köpa aktie i tyskland billigt räknat i SEK. Sedan ser jag det inte omöjligt att ett valutakrig kommer att starta rätt snart. Euron ge exporländerna i Europa en stor fördel jämfört med exempelvis Sverige.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Black Pearl och börsveckan

Makrotankar

Flesta indexen börja röra sig mot ”all time high”. Jag själv utgår från en långdragen lågkonjunktur. Den låga räntan som har varit ett tag har inte kunnat få igång investeringarna (indirekt produktion och konsumtion) som man hade hoppats på. Varslen i Sverige är fortfarande höga, bilförsäljningen minskar samt en stark svensk krona. Det är just svenska kronan som jag funderar på om den verkligen kan behålla sitt värde mot andra valutor länge till. Pundet rekordbilligt, dollarn och Euron är också på en låg nivå. Jag själv köper mer och mer från Tyskland och England då allt blivit mycket billigare med dagens kronkurs. Innan jobben ökar igen i Sverige behöver kronan går ner vilket samtidigt innebär en risk då alla importvaror kommer att bli dyrare. När väl kronan tappar i värdet kommer även inflationen stiger, lönerna ska anpassas till dyrare råvaror (olja, mat osv.) Det finns idag även ett för stort utbud av pengar (billiga krediter) som måste placeras någonstans. När inflationen väl ta fart är det svårt att stoppa den då det bekostas av en stigande arbetslöshet.

Huspriserna i Sverige är på tok för höga och många har nog insett att man kan räkna med en negativ avkastning närmaste tio åren. Långa obligationen kan bara sjunka i värde med dagens räntenivå och att ha pengarna på banken ge ingen vidare avkastning heller. Antagligen börja marknaden förvänta sig en högre inflation och kapitalet flyttas mot aktiemarknaden och därmed hellre investera i realtillgångar. Jag tror att bolag med stadiga utdelningar (kassaflöde som rör sig i samma takt som inflationen) och överskådlig skuldsättning kommer att efterfrågas mer och mer av marknaden.

Jag tror även att det finns en överhängande risk för ett kommande valutakrig. Investera kommer så småningom göra sig av med tillgångarna i Sverige och flytta över kapitalet till större/säkrare länder. Euron har medfört att valutakrigen hålls borta i större grad och gynnar de starka ekonomierna som exempelvis Tyskland. Exporten hade antagligen varit betydligt lägre för Tyskland om man hade haft D-mark.

Jag fortsätter därför att fokusera på tyska aktier där jag tror att nedsidan är väldigt lågt räknat i SEK.

/J

Posted in Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för Makrotankar

Black Earth Farming – nyemissioner

På senare tid har jag försökt att inte kolla värdet på enskilda innehav dagligen. Det är svårt när man tidigare haft rena chansposter i form av spekulationsköp. Men det kan även ha sina fördelar för att lära sig mer om psykologin på aktiemarknaden. BEF har haft en nyemission under december (inför avtalet med PepsiCo). Aktien har återhämtad sig bra sedan dess och räknat på själva emissionskursen en uppgång på 80% (6,38 kr till 11,55 kr). Rationella hjärnan sa att öka innehavet (kurs på 9 kr) men tyvärr fanns inte tillräckligt is i magen då. Jag har även varit med på nyemission i ett av mina mindre bolag där jag till skillnad ökade en del och tecknade allt jag kunde vilket visade sig blir en bra affär. Just i samband med nyemissioner är min erfarenhet att kursen minskar mycket. Marknaden överreagerar nästan alltid i dessa situationer. Enda anledningen jag kan se egentligen är att man har en begränsad tid där man inte kan sälja sina nytecknade aktier och därmed är låst till sin investering oavsett vad som händer på marknaden. Fundamentalt ändras hos företag man tror på och bedömer kommer att stiga i värde sällan något till det negativa när det annonseras om en nyemission. I alla fall där jag har deltagit har det inneburit en ny affär eller uppköp vilket har förbättrat långsiktiga utsikterna. Förutom det så bruka skuldsättningen minskar som borde ge mindre risk. Ett fall som däremot varit precis tvärtom är när Hakon Invest köpte ut resterande 60% av ICA. Aktien steg rejält när det enda som konkret hade hänt bolaget dragit på sig mer skulder och högre exponering mot ICA. Nu är det såklart att det högre belåning kan ge högre avkastning men i samma takt ökar även risken.

Ska bli spännande att se vad rapporten har att bjuda på 28/2. Aktiekursen i förhållandet till marken är på 9600 kr per hektar (utan hänsyn till skuldsättningen). Efter rapporten ska jag göra en relativvärdering mot en del andra bolag med liknande inriktning.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Black Earth Farming – nyemissioner

ISK – långsiktiga köp

Efter mycket funderingar kring var långsiktiga innehav ska placeras har jag igår kväll gjort en Excel kalkylator. Det finns bara ett problem och det är ingående variablerna. Med dagens ränta (upp till 1 % skatt på ISK) , 6 % avkastning är ISK en fördel. Det som jag satt in i modellen är alternativ kostnaden för att man betalar skatt varje år istället för en totalsumma om 10 år. Jag räknade på att man kan få 2 % ”riskfri” ränta för pengarna som man genom att inte använda ISK sätter in motsvarande skatten varje år på ett vanligt bankkonto istället.

Vinstskatten på vanlig depå betalas inte förrän aktierna är sålda. Att skatta 100.000 kr om 10 år är bättre än att skatta 10.000 kr varje år det närmaste tio åren. Jag tror att många glömmer det.

Nu är det svårt att uppskatta framtida räntan men den är historisk låg och den kommer att stiga igen. Inflationen kommer vara enda sättet att få ordning på ekonomin antagligen. ISK är nog en försäkring för staten att alltid få skatteintäkter på investeringar. Oavsett om värdet halveras eller dubblas ska spararen betala in skatt. Då man inte kan kvitta förlusterna kommer även dessa utgifter minska för staten.

Genom att göra ett par lätta antaganden är det rätt uppenbart att alla inte kan tjäna på ISK.
Börsen är ett slags nollsummespel ena spararens kursvinst blir en annans förlust (framtida förlust). Finns såklart företagsvinster som delas ut, nyemissioner mm . som inte ingår i nollsumman. Alla kan inte vara bättre än genomsnittet.

ISK skyddar staten mot inflationens påverkan. Ränta och inflation hänger ihop. Om exempelvis inflationen är över riksbankens mål ska räntan höjas för att kyla ner produktionen. Att den skyddar staten mot inflation innebär att man redan kontinuerligt får in skatt och inte om X antal år när aktierna har sålds.

Att göra en exakt jämförelse för långsiktiga innehav är svårt, för många variabler är osäkra idag. Just det talar även för att placera långsiktiga innehav (helst utan utdelning) i vanlig depå. Har man kommit 5 år och upptäcker då att ISK inte är så förmånligt så har man redan betalat in skatt för 5 år. Kollar man på BlackPearl till exempel så hoppas jag på en utveckling som innebär att man på traditionella depån inte betalar 30% skatt på vinsten om 20 år utan att kursen mångdubblats och man kan använda sig av maxtaket för vinstbeskattningen. Det en del glömmer är att ta med i sina beräkningar är att om aktien ökar som förväntad i värde, även den nominella beskattningen varje år gör det.

Det finns många variabler som är osäkra och man måste antar låga räntor bland annat för att det långsiktigt ska vara lönsamt. Det finns även ekonomer som räknat på det innan det infördes som säkerligen kom fram till att vissa ska tjäna på det långsiktigt och det är antagligen inte investeraren.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Internationell ekonomi – framtida växelkurser

Reflekterade lite mer djupgående över framtida inflationen igen, resultatet blev att jag var tvungen att leta upp en bok i förrådet. Resultatet blev några timmars läsning (två år sen sist jag öppnade en bok i nationalekonomi) i boken International Economics skriven av Paul Krugman. Boken är enligt mig väldigt pedagogiskt, man går igenom alla olika påverkande variabler i rätt följd, sätter dessa i relation till historien för att sedan presentera modellen. Antagligen är det att föredra att läsa boken Macroeconomics av Olivier Blanchard innan för att ha den grundläggande kunskapen.

International Economics kommer jag nog försöka att läsa igenom hela igen (tyvärr är tid en bristvara i nuläget). Anledningen är att jag vill vara säker på att enligt modellerna kunna uppskatta hur penningpolitiska beslut påverka ekonomierna. Det finns samband mellan mycket. Penningmängden påverka växelkursen, växelkursen påverka produktionen och därmed sysselsättningen som i sin tur påverka lönerna, lönerna påverka priserna som i sin tur påverka inflationen. Till varje samband finns en modell som speglar vad som händer om en variabel förändras allt annat lika. Jag hoppas att kunna skapa en kort sammanfattning av varje relevant model närmaste månaderna.

Det jag är mest intresserad av är att se hur växelkurserna (inflartion, ränta) kan förväntas utvecklas närmaste tio åren. Eftersom framtida investeringarna inte ska vara lika mycket ”spekultaion” jämfört med våra tidigare köp vill jag även göra en uppskattning om hur värdet räknat i SEK kommer att utvecklas i våra innehav. En kort räntefond i NOK kan ge 10% avkastning på ett år om SEK försvagas motsvarande utan att något annat förändras i Norge. Det är även därför som jag väljer att fokusera på tyska aktier där majoriteten av bolagens intäkter finns i samma land. Skulle Euron faller sönder kommer den tyska valutan blir dyrare, fastigheterna inom landet kommer ha samma värdering uttryckt i lokal valuta, lönerna kommer vara samma men uttryckt i SEK skulle allt blir dyrare. Då en del av våra investeringar ska finansiera framtida uppehälle utomlands gäller det att inte enbart fokuser på att våran köpkraft i Sverige ska vara så hög som möjligt utan även utomlands. Jag minns hur devalveringen påverka priserna för oss från utlandet i början av 90-talet. Huspriserna i Sverige sjönk avsevärt (i utländsk valuta) för intressenter från utlandet. Åt andra hållet blev allt utomlands mätt i SEK dyrare. Finanskrisen gav extremt bra tillfällen att öka sin avkastning i SEK genom relativt säkra investeringar som räntefonder, lågvolatila aktier utomlands för att sedan när SEK var som billigast och svenska aktier likaså vikta om igen.

/J

Posted in Nationalekonomi | Kommentarer inaktiverade för Internationell ekonomi – framtida växelkurser

Black Pearl

http://cornucopia.cornubot.se/ har redan skrivit flera inlägg om bolaget och jag håller med honom i det mesta. Verkligen en aktie för byrålådan. Jag har haft aktien tidigare i somras/höstas och tjänat några procent på kort tid. När jag ser på kursen nu börjar den blir onekligen prisvärd. Denna aktie står på vår bevakningslista och kommer antagligen att köpas inom några veckor. Tanken är att vi till vår egen portfölj ska placera maximalt 5% av våra tillgångar i Black Pearl.

Den egentliga anledningen att jag håller koll på aktien är att vi måste börja placera vår sons sparpengar. Det är inte jätte mycket per månad vilket innebär att vi kommer att köpa en aktie per år i genomsnitt. Black Pearl är perfekt i det syftet, aktien ska placeras på en traditionell aktiedepå utan årlig beskattning. Jag hoppas att det dröjer så länge som möjligt tills utdelningar ska betalas ut just med tanke på beskattning. Betalar man ingen skatt varje år kan dessa pengar istället jobbar och generera mer avkastning i företaget (ISK, KF och fonder är inget bra alternativ när man är intresserad av att äga investeringen i 20 år). Dessutom finns det skatteregler att man maximalt beskattas för en ökning på 400%, vilket är inte alls orimlig med den tidshorisonten. Det är därmed inte sagt att vi kommer vikta om även barnens pengar beroende på ekonomiska läget men skatten kommer nog påverka dessa beslut i större omfattning än till vår egen portfölj.

Tänk om våra föräldrar hade köpt aktier i H&M när vi var små för 6 månaders barnbidrag!

Jag märker själv hur fort tiden går och att även vi tänker: köpa aktier till Lilleman kan vi göra senare. Så det är viktig att vi har disciplin då man på 20 år borde kunna få en bra avkastning.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Black Pearl

Fastighetsbolag

Ska fortsätta med en ny bransch på vår bevakningslista. Som rubriken säger fastighetsbranschen. Jag har redan hittad några intressanta bolag som ska analyseras mer. Jag ska även försöka skapa bra underkategorier då det kan handla från uthyrning av bostäder till utveckling av affärscenter hos dessa bolag. Det är viktigt att inte jämföra äpplen och päron, som jag ser det finns det inom samma bransch, bolag som i stort sett enbart värderas efter kassaflödet och sedan andra bolag som värderas mer efter bokförda värdet. Jag gillar relativvärdering detta ger bland annat en bra jämförelse på framtida vinster i förhållandet till risken. Det ökar även möjligheten till att jämföra avkastningen mellan olika branscher över tid och mellan olika länder.

Det finns en del företag i Sverige som Balder, Diös Fastigheter, Kungsleden, Hufvudstaden mm. vi kommer dock hålla oss till investeringarna utomlands ett tag framöver så det är i första hand tyska bolag som vi ska hitta. Vill man investera i realtillgångar som är hyfsat skyddade mot inflationen så är fastigheter enligt mig ett bra alternativ. Hyrorna anpassas över tid i samma takt som inflationen och värdet stiger också i samma omfattning. Det gäller dock att köpa när dessa är låg värderade. Dessutom kan vi anta att vi även om 50 år behöver en bostad. Det är svårt att uppskatta exakt hur mycket av den disponibla inkomsten som går i genomsnitt till boendekostnader, hos oss är det omkring 20 % för vår hyreslägenhet då bor vi relativt prisvärd. Att köpa eget hus kan nog för många innebära 50 % (underhåll, ränta och amortering). Boendet är och kommer antagligen att vara den största utgiften resten av livet vilket innebär att vi även vill investera en större del av portföljen på lång sikt i fastigheter. Det kan såklart påverkas när vi köper en egen bostad och därmed direkt äger en sådan del i portföljen, men än så länge är det aktier som gäller.

Har i några dagar samlat info om tyska IVG. Bolaget är verksamt på den kommersiella sidan. Det är storstäder i Europa som man äger kontorsobjekt/affärslokaler i samt en del investeringar i energi-infrastruktur. Bokförda värdet är betydligt högre än aktiekursen idag vilket beror på fastigheten the squaire (http://www.thesquaire.com/en) som ska säljas alternativ omfinansieras. Jag tror att chanserna till att hitta en köpare är goda. Man har lyckats attrahera hyresgäster som Hilton Hotel och geografisk ligger det perfekt. Mer om det när jag kommit längre i analysen.

Det ska även bli intressant att följa LEG Immobilien AG (hyresbostäder) som är första börsintroduktionen i Tyskland för 2013. På senare tid märks det tydligt att det i tyska medier pratas mer om inflation. Efterfrågan på dessa investeringar kommer troligtvis att öka närmaste åren i länder som Tyskland.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Fastighetsbolag

Hakon Invest ska bli ICA gruppen

Man ökar alltså sin ägarandel från 40 till 100 procent i ICA. Det ska finansieras med likvida medel, bryggfinansiering samt 25 procent av köpeskillingen genom nyemission till aktieägarna.

Marknaden reagerade med en uppgång på 15 procent igår. En ny strategi är på väg som även innebär att portföljbolagen ska utvärderas. Det som är mest intressant är att portföljbolagen egentligen inte utgör någon större del av totala bolaget. Dessutom har Hemtex haft det tufft senaste åren. Det är alltså att Hakon Invest blir majoritetsägare (100%) av ICA som gör att kursen rusade. Bortsett från att ledningen i Hakon Invest kommer att ha full kontroll över ICA nu, så skulle man kunnat köpa till Aktier i Hakon Invest (motsvarande sin egen nyemission) samt belånad sina aktier för att köpa fler (motsvarande bryggfinansiering) för att uppnå samma exponering.

Hakon Invests börsvärde igår var omkring 12 miljarder (40% ICA och portföljbolagen). Nyemissionen innebär att 5 miljarder från aktieägarna ska tas in. 15 Miljarder ska finansieras genom brygglån.

Ur ett kortsiktigt aktieägarperspektiv innebär ovan nämnda affär att man exponeras 2,5 gånger så mycket mot ICAs verksamhet (förutsatt att man deltar i nyemissionen). Detta kan säkerligen påverka en del portföljer där denna bransch får en viss övervikt.

Jag själv är imponerad av att ICA går så bra som det gör. Med tanke på senaste årens etablering av prispressare (Willys, Lidl och Netto) vilket gäller mest i städerna, hade jag förväntad att konsumenterna skulle snabbare byta vanorna. Jämför man med Tyskland så finns Aldi, Rewe, Netto, Lidl, Edeka, Sky mm. i varenda kvarter. Vissa har till och med utvecklats mer åt premium hållet. I Sverige däremot satsar både Coop och ICA mycket på stormarknader vilket innebär att kunderna måste ta bilen och handla en gång per vecka. Jag tror egentligen att det bara handlar om vana att gå till affären flera gånger per vecka istället för att ta bilen färre gånger till en stormarknad. Befolkningens ekonomiska förutsättningar spelar såklart in med. Har man inte råd med bil är det svårare att storhandla. Även trängselskatten borde långsiktig påverka beteendet samma gäller för ökade bränslekostnader. Blir det dyrare att åka bil till stormarknaden väljer nog fler Willys mm. dessutom kan man hitta basprodukterna till samma eller lägre pris på Willys. Fler kommer nog att avskaffa bilen (andrabilen) så småningom när man väl börjat åka kollektiv i storstad. Bilen kan nog anses vara en lyx för många stadsbor som kan åka kollektiv istället, vilket även kommer att visas när man i framtiden måste överväga vad pengarna ska gå till.

/J

 

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Hakon Invest ska bli ICA gruppen

Statslåneräntan

Satt och läste tyska tidningen welt.de (tycker att den är lite mer saklig och kritisk än svenska alternativen), när jag fick komma ihåg gårdagens inlägg där jag nämnde ökade aktiekurser på grund av låg ränta bland annat. Jag har faktiskt inte tänkt på det än men statslåneräntan har stigit en del sedan årsskiftet. I Sverige 0,4 procentenheter (1,59-1,98), Tyskland samma antal och USA på 0,3 procentenheter något lägre.

Tycker egentligen att statsobligationer är tråkiga för tillfället då dessa inte kan stiga i värde med dagens räntenivåer. Tyvärr hade jag inte kunskap nog om obligationer under finanskrisen. En obligation med 5 års löptid hade kunnat ge en relativ säker avkastning när räntan var som högst för att sedan gå ner till historisk låga nivåer (även långa räntefonder hade gett bra avkastning under den tiden). Hur som helst så har jag det nu i åtanke nästa gången utlåningen stannar och räntan går upp på kort tid. Det jag egentligen vill säga är att trenden med allt lägre ränta nu har brutits. Man bör alltså sälja räntefonder (med långa löptider) om man tror att räntan fortsätter upp. Det mer intressanta är egentligen vart kapitalet som dras ut ska placeras? Om den ”riskfria” räntan på så kort tid ökar hur påverka det räntan på bostadslån? Just nu ser jag inte att konjunkturen har vänt än, en ökad ränta i detta skede kommer troligtvis även försvåra en återhämtning. Konstigt nog så verka efterfrågan på aktier ökad igen och kapitalet rör sig åt det hållet.

Även intressant att gölja utvecklingen med tanke på beskattningen på ISK. För den som är intresserad så uppdateras räntan varje vecka här https://www.riksgalden.se/sv/omriksgalden/statsskulden/aktuella-siffror/statslanerantan/?year=2013

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Statslåneräntan

Börsklimatet

I dagsläget har vi ca. 25% av våra tillgångar investerade i aktier. Hälften av aktierna är rena spekulationsköp med hopp om en snabb/kraftig uppgång. Vi resonerade som så att det i värsta fall tar 2 månader att spara ihop samma summa igen. Skulle däremot den uppvärderingen som vi hoppas på inträffa kan det ge oss ett halvårs extra sparande på en gång. Vi kommer troligtvis hålla oss ifrån småbolag i framtiden förutom när vi kan vara helt säkra på att bolaget är starkt undervärderad och en säker uppvärdering kommer att följa. Det finns såklart en fördel med småbolag och det är att man kan skaffa sig informationsövertag genom grundlig research.

Hittills har vi fått den bästa avkastningen (med tanke på risken) i ett stort bolag. Inlägget http://dollarmiljonaren.blogspot.se/2011/08/antligen-koplage-igen.html hjälpte oss att att köpa efter nedgång. Vi hade ingen direkt erfarenhet av värdeinvesteringar utan köpte mest för spekulation/trading. Det är just det tillfället som jag reflekterar över nu när svenska, tyska och amerikanska index rör sig mot ”all time high” (ATH). Förutom att fokusera på utdelningarna är även tajmingen avgörande. Med tålamod, riktkurser för inköp och omviktning beroende på börsklimatet (konjunkturcykeln), kan vi förhoppningsvis uppnå en bra riskjusterad avkastning. Mina tidigare erfarenheter säger mig att aldrig köpa när kursen är på ATH. I nuläget fokuserar vi på branscher/bolag som gått åt andra hållet än index senaste tiden. Hitta bolag med P/E under 10 samt en begränsad risk för nedgång.

För övrigt börjar jag kolla på hur mycket mer i kostnad det skulle innebära att försäkra sig mot marknadsrisken (säljoption, terminskontrakt mm.). Är man säker på att bolagen man väljer kommer gå bättre än indexet samtidigt som man tror på en bredare börsnedgång är det ett alternativ (istället för att vara likvid). Har man en bred portfölj kan man med en affär (per index?) säkra sig mot en större nedgång. Detta är även intressant då man inte behöver sälja sina tillgångar, vilket sparar courtage samt vinstskatt ifall man har en traditionell depå. Det hela innebär dock att man har kunskap om Betavärde samt optionshandel/terminskontrakt.

I nuläget känns det verkligen svårt att köpa aktier, uppgången kan inte fortsätta länge till. Anledningarna som kan finnas är en förväntad hög inflation i framtiden, samt bristen på alternativa investeringar (räntan historiskt låg, ädelmetaller på höga nivåer, bostäder i Sverige dyra). Då är aktier antagligen bättre än likvider. Annars talar nog allt emot att börserna kommer att befinna sig högre än ATH. Skuldkrisen i Europa kommer att ta flera år att komma ur, samma med USA:s underskott som någon gång måste minskas, svenskarnas bostadslån i förhållande till BNP måste minska kraftigt. Allt detta innebär mindre pengar över till konsumtion samt investeringar, vilket i sin tur innebär lägre omsättning för bolagen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Börsklimatet

Bostadslån Tyskland vs Sverige

Ett bolån i Sverige kräver numera 15 % kontantinsats (kan förstås kringgås med andra privatlån som har en högre ränta). I bankernas kalkyler finns det även med som krav att man ska klara av att betala upp till en viss ränta (omkring 7 %). Räntan beräknas nog i nästan alla fall efter avdrag (nettokostnaden för låntagaren). Senaste tiden har det pratas om att kräva amortering. Med det menar bankerna att man ska amortera ner till 75 % belåning. Förutom det krävs det en fastanställning vilket i många fall (konsulter) kan innebära en uppsägningstid på 1 månad.

I Tyskland är det 20-30 % eget kapital som gäller för det mesta. Visst finns det undantag men då görs det en utförlig bedömning av den långsiktiga återbetalningsförmågan hos låntagaren. Det är inte heller ovanligt att man först spara ihop 30-40 % av köpesumman innan man gör sin första bostadsaffär. En skillnad är att det finns skatterfördelar för bostadssparandet, man gynnas för att först spara och sedan investera helt enkelt. Det är inga problem att hitta lån med en bunden ränta på 25-30 år. Bankerna eftersträva även en amorteringstakt på 2-4 % av lånet per år. Förutom en fastanställning görs även en bedömning av hur säkert jobben är. Är man ”Beamter” (livslång anställning) exempelvis bedöms risken lägre och därmed minskar räntan, samtidigt finns högre utrymme till högre belåningsgrad.

Jag ser några avgörande skillnader när man tänker på bankernas kreditrisker (därmed indirekt låntagarens risk att inte kunna betala tillbaka lånen).

Kontantinsatsen är klar en skillnad. Tyska banker kräver i stort sett lika stor kontantinsats (alternativ eget kapital i form av bundna pengar) som svenska banker pratar om att man bör amortera ner till i nuläget.

Ränterisken är betydligt högre i Sverige, ingen vet på vilken nivå räntan ligger på om 5 eller 10 år. Är den på 10 % ser det inte ljust ut för många. Samtidigt har ränteavdraget en negativ påverkan när arbetslösheten stiger. Sjunker bruttoinkomsten finns det mindre att få tillbaka på skatten. Införandet av jobbskatteavdraget borde också haft en påverkan på samma sätt, då marginalskatten för medelinkomsttagaren sjunkit vilket innebär högre nettokostnader för lånen. En fast ränta på hela amorteringstiden är inte unikt för Tyskland, det finns samma lån i Frankrike och andra länder. Låntagaren kan därmed alltid utgå ifrån på vilken nivå räntekostnaderna kommer att ligga under hela amorteringstiden. Ränteavdraget gynnar dessutom köparna att ta lån i Sverige istället för att ge en morot för att spara innan själva köpet.

Tyskland ligger steget före i att göra en individuell bedömning av låntagarens arbetssituation. Därmed kan man även påverka räntekostnader och utrymme till belåning genom att välja olika säkra jobb.

Bostadsbubbla eller ej i Sverige men jag är helt säker på att belåningen kommer att minska i framtiden. Bankernas krav kommer att öka och villkoren för att låna blir hårdare. Antagligen kommer så småningom även statens subventioner (ränteavdrag) av bankernas vinster att avskaffas så småningom. Varje sänkning av inkomstskatten minskar den redan idag. Indirekt kommer detta även påverka svenska bankers utlåning/vinsterna och därmed framtida kassaflödet/aktiekursen.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Husplaner | Kommentarer inaktiverade för Bostadslån Tyskland vs Sverige

Att minska onödiga utgifter/avgifter

När jag försäkrade bilen kom jag återigen att tänka på skillnaden på års- och månadsbetalning. Försäkringsbolagen tar vad jag hittills sett 6 % påslag när man väljer månadsbetalning istället för helår. Då man inte får uppskov i ett år utan får betala en tolftedel varje månad är alternativkostnaden ännu högre. Jag får fram att det blir 9 %. Vilket innebär att man på alla försäkringar kan spara ”riskfritt” 9 % genom att betala avgiften årsvis i förskott.

Nästa onödiga utgift är fakturaavgifter. Det är oftast mobilräkningar, internet, hemelektronik köpt på nätet mm. En mobilräkning på 100 kr per månad med fakturaavgift på 25 kr är 25 % extra i avgift (eller 300 kr årsvis) plus onödig pappersförbrukning. Vi gjorde redan för ett par år sedan en utrensning av alla onödiga fakturaavgifter och väljer numera alltid e-faktura eller betalning med kreditkort. Alla försäkringar betalas numera helår vilket sparas oss 500 kr årsvis. Vi har sparat omkring 2000 kr på årsbasis genom denna ”rensning”. En positiv bieffekt är att e-fakturorna aldrig glöms/missas att betalas (inte ens när man inte kan tömma brevlådan på några veckor).

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Att minska onödiga utgifter/avgifter

E.ON

I onsdags kom en uppdatering från EON gällande utsikterna för 2013. Den minskade efterfrågan och därmed olönsamheten från Gaskraftverkentas åter upp igen. Kraven att säkerställa Tysklands elförsörjning genom dessa ”reservkraftverk” måste kompenseras.

Siffrorna (förväntningar):

2012 (miljarder Euro)

Beräknad EBITDA 10,8

Vinsten 4,1-4,5 (2,2 Euro per aktie)

Utdelningen kommer att föreslås vara 1,1 Euro (8,5 %).

2013 (miljarder Euro)

Beräknad EBITDA 9,2-9,8

Vinsten 2,2-2,6 (1,2 Euro per aktie)

Utdelningen ska återigen vara 50-60% av vinsten i framtiden.

0,6 Euro per aktie (4,7%)

Kurs 31/1 2013 12,85 Euro.

För tillfället se jag en snabb återhämtning som osannolik. Det finns kompensationskrav gällande avstängningen (trots tidigare förlängning) av kärnkraften som är uppe i rätten. Men det kan dröja ett tag innan det träffas en överenskommelse. Utdelningsdatum är 6 maj 2013. Vi kommer att avvakta ett tag till innan vi ska köpa fler aktier i E.ON, jag tror att det kan vara en fördel att vänta tills utdelningen betalas ut.

För övrigt överträffade Fortum förväntningarna, vilket resulterade i ett par procent uppgång i slutet av gårdagen.   

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Uncategorized | Kommentarer inaktiverade för E.ON

Bolag inom livsmedelsbranschen

I helgen var det dags att hitta bolag som i någon form har med livsmedel att göra och som på sikt kan vara intressanta att investera i. Resultatet blev följande: Livsmedel

Fler bolag inom livsmedelsbranschen lär hamna på vår aktielista, men detta känns som en bra början. Det tar sin lilla tid att sammanställa data med utdelning, P/E, bokfört värde mm. Använder mig mycket av hemsidan finanzen.net, samt yahoos finance sida, för att kolla nyckeltal och historisk data på ett effektivt sätt. Sedan är det årsredovisningar som ska läsas, och det ska sättas en målkurs till vilken vi kan tänka oss att köpa. Just målkursen är intressant. De flesta bolag har majoriteten av intäkterna i annat land än Sverige. Ska man då ha en målkurs i SEK? Vårt sparande är till största del placerade i kontanter (SEK) i dagsläget. Min gissning är att svenska kronan kommer att tappa i värde mot andra valutor de närmaste åren. Även om vissa bolag kan kännas dyrt i USD idag, så kommer avkastningen i SEK antagligen vara högre om några år. Det känns även bra att investera i Tyskland, Holland, Schweiz mm. Även om EMU skulle falla sönder, så kommer troligtvis de starkaste länderna att uppvärderas.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 4 Kommentarer

Uppföljning budget januari

I helgen gjorde vi vår första riktiga uppföljning av budgeten. Vi använder siffrorna efter sista fakturan i december till och med sista fakturan i januari.  Resultatet blev följande:

Budget och uppföljning januari 2013

Lite drygt 10700 kr back jämfört med budgeten blev det. Under övrigt hamnade en ny stationär dator med programvaror och skärm. Vi har letat i flera månader och hittade nu äntligen ett riktigt bra erbjudande och har nog för första gången inte tänkt varför köpte vi grejerna, då det verkligen underlättar för oss. Söka jobb och Excelkalkyler blir genast roligare med större skärm och fristående tangentbord, och dessutom är det bra mycket skönare att sitta vid skrivbordet.

Annars har nyår och ledigheten gjort så att bensinkostnaderna legat högre än vad som är tänkt (bensinköpen är på faktura och därmed en månad senare). Även matkostnaderna var mycket högre. Vi lyckades handla på samma affär i Småland för 2700 kr under en vecka (inklusive nyår). Blev även en del begagnade vinterkläder och skor till lilleman, antagligen de sista för denna säsong.

Tror att vi kommer att hamna på vår budget nästa månad. Redan första månaden har gjort att vi kollade lite extra på vad de olika utgifterna egentligen var och blev mer taggade att tänka till lite extra.

/K&J

Posted in Budget, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Uppföljning budget januari

Börshändelser

Både E.ON och Fortum har gått ner en bit till nu. Det börja närma sig nivåer som vi har satt som mål att köpa på. Jag tycker att det är mentalt svårare att köpa aktier som under lång tid varit i fallande trend. En fördel är dock att jag följt E.ON länge och även varit med under perioder där kursen gått från 20 ner till 12 upp till 19 för att sedan falla ner till 13 Euro igen. Innan köp ska vi jämföra på vilka områden båda bolagen kommer att tjäna sina pengar i framtiden. E.ON meddelade i veckan att den negativa lönsamheten i gaskraftverken inte är hållbar längre. Avstängningen kan innebära en risk för Tysklands elförsörjning. För tillfället ligger utsläppsrätterna på 5 Euro per ton CO2 istället för 17 Euro, vilket innebär att smutsig el för tillfället är billigt. Vidare kommer reglerna antagligen att ändras, då det återigen måste hamna på en högre nivå för att mer miljövänlig el ska genereras och gamla kolkraftverk blir mindre lönsamma.

Efter rapporten gick kursen i Apple ner en bra bit. Kassan är enorm och den framtida intjäningen kommer bestå ett tag till. Vi skulle själva köpa Mac-datorer om vi inte hade vår resa. Ipaden har varit en bra ”leksak” och inte heller Iphonen kan jag egentligen inte klaga på, förutom att mobilerna generellt slits för mycket och går sönder, och då köper jag hellre en billigare. Har man dessutom fastnat för Apples produkter en gång är det svårt att byta. Designen är första klass, användarvänligheten är unik och med Itunes som backup och möjligheterna till synkronisering av alla Apple-produkter i hushållet är det ett bra helhetskoncept. Jag kan nämna en släkting som jag rekommenderade att köpa en Ipad (att använda en dator var för krångligt). Efter köpet fixade vi appar och förklarade homeknappen, sedan dess är både skype, blocket, nyheter och mail vardag för den personen. Dessutom kan vi fast vi är 50 mil ifrån enheten göra uppdateringar, ladda ner nya appar, föra över musik och fixa kontakter åt den personen genom Itunes. Tyvärr kan jag inte släppa tanken att bolaget är/var mer värt än top tio listan av tyska aktiebolagen ihop (SAP, VW, Siemens, Mercedes mm.), så vi avstår ett tag till. Men även Apple kan vara köpvärt vid rätt pris.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 1 Kommentar

Hitta bolag att köpa samt tankar kring ISK

Det har varit en intensiv helg. Bilmek, äventyrsbad och kalas fick oss att vara utan datorer hela helgen. Inga årsredovisningar, inga kalkyler och inga jobbansökningar blev det, men ibland är det bra att bara fokusera på nuet.

Det är inte lätt att sitta med en summa pengar som man nu bestämt sig för ska investeras inom några månader. Att analysera bolag tar mycket tid, och just tid är något småbarnsföräldrar inte har obegränsat av. Jag har börjat skapa en lista på bolag som vi kan tänka oss att köpa, dock majoriteten inte till dagens värdering. Bolagen på listan är exempelvis sådana vi själva köper produkter/tjänster av eller vi tror på deras verksamhet och att det finns långsiktiga konkurrensfördelar. En del undervärderingscase hittar vi även inspiration till från andra bloggar (exempelvis Nordjyske Bank som http://agamintid.blogspot.se/ skrivit om). Det går inte att upptäcka alla dessa möjligheter själv, man kanske måste analysera tio bolag inom samma bransch och marknad för att få upp ögonen på just ett sånt case.

Tanken är att vi ska samla kort information i loggen om företagen, både kvantitativa samt kvalitativa. Jag har även satt igång med att hitta alternativ till att koppla aktiekurserna till loggen så att dessa uppdateras varje gång man öppnar filen. Loggen kommer att kräva många timmar att färdigställa, men vi kommer att vara intresserade av de flesta bolagen i många år framöver, så den tiden vi lägger nu kommer förhoppningsvis spara tid i framtiden. Jag är inte helt nöjd med möjligheterna som depåsidorna ger en, det enda som skulle kunna ersätta loggen vore Reuters, dock har jag för mycket smålänning i mig (eller en för liten portfölj) för att betala avgifterna. Jag vill själv kunna jämföra mina tio favoritbolag inom en bransch och direkt se nyckeltalen som är mest intressanta för just dessa, eller se kommentaren som jag skrev för ett år sedan varför vi inte valde att köpa. Även branscherna ska kunna jämföras på ett bra sätt.  När bolagen hamnar nära vår köpkurs kommer vi att kolla närmare på aktien igen innan vi ska köpa dessa. Jag hoppas kunna hålla koll på kanske 200 bolag så småningom.

Exempel på första utkast på loggen:

Aktielista exempel

Vi ska de närmaste månaderna försöka att investera minst 50% av våra likvider (beroende på hur aktiemarknaden utvecklas generellt). Uppskattningsvis ska vi hitta minst 5 aktier som vi verkligen tror på att äga långsiktigt. Just nu kollar vi efter branscher som är lågt värderade av marknaden (exempelvis telekom och energi). Ställer oss frågan om vilka bolag i branschen som har bästa förutsättningar att öka lönsamheten igen eller efterfrågan på deras tillgångar kommer att öka (det är inte enbart siffror som räknas).

Det ska även hinnas med att planera om bolagen ska köpas in till nya ISK eller vår traditionella depå. Utgår man ifrån att en aktie ska dubblas i värde är frågan om det fortfarande är att föredra att köpa den i ISK. Det är nog många nationalekonomer som räknat på hur mycket skatt staten ska tjäna på att implementera ISK. Skatten kommer oavsett om tillgångarna ökar eller sjunker i värde att rulla in till staten (jag kan inte förbise tanken att det faktiskt liknar fondavgifterna). Inga vinster kan kvittas mot förluster. Beskattningen sker på nominella summor (hög inflation innebär hög skatt så småningom). Det är väldigt förmånligt för tillfället med historisk låg ränta. Men vad händer om räntan går upp, någon som har räknat på en break-even? Mest aktuellt är det för aktier som inte lämnar utdelningar till sina ägare utan återinvesterar hela vinsten, just sådana som vi ska köpa till vår son och lägga i lådan i 20 år alternativt sälja när vi anser att bolaget fått sin rätta värdering och det finns bättre alternativ. Dessa aktier ska självklart köpas i vanliga depån. Sen är det inga svårigheter att sälja innehaven från ISK och köpa i vanliga aktiedepån såklart. Men kommer föräldrar att byta depå till sina barns sparande när ISK:n inte är det billigaste alternativet längre? Kommer majoriteten av Sveriges privatsparare att räkna på vad som är mest lämpligt (och sedan handla därefter)? Min gissning är att ännu färre kommer vara intresserade av att behöva deklarera sina aktieaffärer i framtiden.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Hitta bolag att köpa samt tankar kring ISK

Energibranschen

Vi köpte några Eon aktier för två år sedan. Kursen låg då på 20 Euro. Idag (två utdelningar senare 1,5 +1 Euro) står aktien i 14 Euro. Det som har hänt sedan dess är olyckan i Fukushima som innebar slutet för Tysklands reaktorer. Jag vill reflektera lite över vad vi borde ha gjort.

När vi läste om tsunamin och att den träffade kärnkraftverket skulle vi direkt ha sålt aktierna. Det är inte lätt att vara efterklok men i detta fall är det bara korkad. Jag borde egentligen vetat att det just i Tyskland fanns en risk för att kärnkraften skulle ifrågasättas ordentligt igen och även inför nästa val kunna gynna partier som tryckte på ”runterfahren und abstellen” extremt mycket. Antagligen hade jag blivit för svensk i den frågan. Jag lyssnade inte på morfar som sa att nu är det slut med kärnkraft i Tyskland redan en vecka efter olyckan. Jag la inte tillräckligt stor vikt vid mina egna minnen av alla transporter av uttjänade brännstavar som alltid hamnade på nyheterna i Tyskland. Transporterna fick alltid avbrytas eller blev försenade på grund av demonstrationer. Med demonstrationer menar jag inte några personer som står med plakat på torget utan hundratals människor som kedjar sig fast i järnvägsrälsen. Med målet att orsaka förseningar i den redan dyra transporten och skapa uppmärksamhet kring problematiken. Just kärnkraften har varit ett omdebatterad ämne i Tyskland så länge jag kan minnas och därmed en viktig fråga även inom politiken. Jag tror inte att man skulle få tydliga svar om man frågade en medelsvensson vad den tycker om kärnkraft. Nästa gång ska jag fundera en gång extra och inte bara tänka på hur det ser ut i min närmaste omgivning just, nu utan även komma ihåg alla andra erfarenheter.

Förutom olyckan har det även hänt en del andra saker. Solceller inom privatbostäderna har öka markant. Subventioner till byggnation samt betalning per KW/h som fasas in i nätet (Ökostrom) har det gjort det attraktiv för husägare att sätta upp solceller på hela taket. En annan faktor är industrin som ligger under toppårens produktionsnivå igen. Varmare väder och relativt billig olja.

Varför har vi då kvar Eon och även kan tänka oss att fylla på med lite fler aktier. Eon är inte bara verksam i Tyskland, likt Fortum har man satsat en del på Ryssland. Jag själv ser namnet nästan dagligen i Sverige. Man äger en del infrastruktur, som oberoende var elen kommer ifrån, distribueras genom det. Man satsar även på förnybar energi och levererar även gas. Man samarbetar till exempel med OKQ8 och säljer fordonsgas (varav majoriteten är biogas). Eon kommer även i framtiden göra vinster (P/E 10) och ge en utdelning (6%), frågan är bara om man lyckas komma tillbaka till nivåerna för tre år sedan.

Fortums kurs är på 14,08 idag (P/E 10, utd. 7%). Om den ”billiga” kärnkraften finns kvar i Sverige och Finland är det en klar fördel. Solceller är svårare att få en acceptabel avkastning på, vilket innebär att det alternativet inte är aktuellt närmaste tiden. Elpriset är, jämfört med andra EU-länder, väldigt lågt, vilket underlättar för att behålla marginalerna. En liten nackdel som vi ser det är att den geografiska spridningen inte är särskilt stor. Vi siktar med dagens förutsättningar på en köpkurs under 13 Euro.

Branschen har generellt gått ner under lång tid och jag kan inte se att man skulle kunna klara sig utan elnätet närmaste tio åren. Även om det finns lågenergilampor och A++ klassade kylskåp så kompenserar mer automation inom industrin och fler high-tech prylar förmodligen så att inte efterfrågan kraschar (den har varit stadig senaste 25 åren). Just stora elbolag känns lite som banker, staterna skulle göra det mesta för att undvika en konkurs som skulle medföra att landet stannar.

Jag har själv funderat på CHP (tyska Blockheizkraftwerk) som ett alternativ när man ska bygga hus. Dock måste man nog ansluta flera bostadshus för att få lönsamhet i ett sådant system (helst upp i 10-20 driftstimmar per dygn). Det finns även miljövänliga alternativ som biogas, rapsdiesel och om några år kanske till och med vedförgasare att driva dessa med. Man minskar därmed energiförlusten på ledningarna samt energin som förloras på transformering till högspänningsledningar och ner till hushållsel. Dessutom skulle infrastrukturen (nedgrävning av elledningar för att minska skadorna vid storm i svenska skogar) kunna minskas reellt och dessa kostnader kunna sparas. Även värmen som blir en biprodukt kan användas till uppvärmning. Tänk om man kunde få kärnkraftens varmvatten direkt in till husen, istället för ut till havet där helt plötsligt för området ovanliga fiskar bosätter sig. Annars kan man nog utgå ifrån att solceller och batterier blir billigare i framtiden och att det även i Sverige kan löna sig med paneler på taket.

*Nyckeltalen är ungefärliga värden som vi antar kommer gälla i snitt kommande tre åren med dagens värdering.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Bolag inom jordbrukssektorn

Vi loggar in på pensionsmyndigheten och kollar våra PPM innehav rätt frekvent. Byten genomför vi 1-5 gånger per år. Vi gör inga avancerade analyser av alla fonder, utan tänker snarare vilken region vi tror på, vilken bransch vi tror ska uppvärderas på kort sikt, samt hur valutorna kommer att röra sig mot SEK. Hittills har det gått helt okej. Vi har en årlig avkastning sedan start på 7% med förhållandevis väldigt liten risk. PPM känns som en egen portfölj där vi testar våra tankar (makro på kort tid, SEK/USD på kortare sikt mm.) och ser om dessa även fungerar i verkligheten.

Det bästa med sidan är att bara kolla igenom olika fonder. Jag måste säga att man genom PPM har ett bra verktyg, där man lätt kan kolla tio största innehaven samt geografisk spridning i fonderna. Då vi inte är intresserade av att äga fonder i nuläget (så länge vi kan köpa aktierna direkt på marknaden), används informationen mest som tips på nya bolag att kolla upp. Vi förutsätter att en fondförvaltare för en viss bransch borde vara mer insatt i den än vi och sammanställer en portfölj med intressanta bolag som vi kan undersöka närmare.

Just jordbruksaktier är det svårt att hitta, det är mest förädlare och återförsäljare. Nedan finner ni några företag som jag hittade i två PPM-fonder som vi ska kolla närmare på. Även om vi inte kan handla alla direkt på börsen så kommer vi kanske köpa en av fonderna någon gång i framtiden.

  • ASIAN CITRUS HOLDINGS LTD
  • Bunge Ltd.
  • Phosagro
  • AvangardChina Minzhong Food Corporation Ltd
  • Sino Grandness Food Industry Group Ltd
  • BRF Brasil Foods Adr
  • Astarta Holding

Som en parentes, igår såg jag ett reportage om de tuffa förutsättningarna som lantbrukare i Australien dras med. Bland annat är åkermark ”förgiftad” av saltet som trycks upp med stigande grundvatten. Marken är i stort sett omöjlig att återställa. Det finns bara en begränsad areal på jorden där vi kan odla mat och den kommer antagligen att stiga i värde när efterfrågan på mat ökar.

Spännande med en bransch där man knappt kan nämna några bolag i nuläget men är ”beroende” av deras existens dagligen. Dessutom en av de äldsta som har sysselsatt majoriteten av jordens befolkning under lång period. Ett företag som ska odla mat har en kärnverksamhet som förmodligen är en av de enklaste att förstå sig på. Ska försöka samla på oss en lista på kanske 25-50 bolag för att sedan kunna välja de mest intressanta. Det är svårt att veta vad man ska leta efter när man inte vet vad som finns. Bara bland de 7 bolagen ovan är vissa verksamma inom områden som jag innan inte hade en tanke på. Möjligtvis hittar vi några intressanta bolag som blir aktuella att investera i.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Investera i jordbruk

Befolkningen på jorden kommer fortsätta att växa. Ett troligt scenario är att vi inom 30 år kommer att vara 9 miljarder människor på jorden. Jämfört mot idag en ökning på 30% ungefär. I Europa pekar prognoserna mot att befolkningen minskar, medan antalet människor i Asien, Afrika, Amerika och Oceanien är stigande. Man kan med säkerhet säga att majoriteten av människorna även om 20 år kommer att behöva mat. Särskilt efterfrågade kommer då råvarorna vara. Spannmål, ris, majs, samt frukter och grönsaker. Förutom det kommer även efterfrågan på kött att öka. Utbudet däremot styrs av priset på övriga basråvaror, som kan odlas på samma areal som djuren kan beta på (”alternativkostnaden”  för ett kilo kött är 10-50 kilo grönsaker). Förutom den generella befolkningsökningen på jorden förväntas även ”medelklassen” att öka. Fler kommer att kunna konsumera mer mat. Hur ska man då investera för att matcha framtida utgifterna för mat?

Att köpa företag som är återförsäljare (Hakon Invest, Axfood, Woolworth mm.) och förädlare (Kraft, Nestlé, Unilever mm.) är en liten del. Dock bara på den senare processen där det oftast handlar om marginaler på råvara som förädlas. Vad händer då om råvarorna till Marabou (Kraft) blir så dyra att ingen köper chokladen längre eller fler börja inse att ett dyrt märke inte alltid är bäst?

Alternativet är att investera i företag som odlar råvaror. Jag var till en början lite tveksam till företag som Black Earth Farming och många diskussioner med min mor (ägare av ett lantbruk) har förts sedan dess (allt från etiska till finansiella aspekter). Jag är inte heller helt övertygad om att skapa ett stort bolag är det mest effektiva sättet för att odla mat (råvaror). Mindre lantbruk kan vara mer flexibla, kan snabbare anpassa sig, behöver inte ingå terminskontrakt på nästa skörd för att säkra finansiering etc. Däremot har storbolagen stordriftsfördelar som att köpa maskiner, utsäde, ingå långa kontrakt på en del av skörden med stora aktörer.

Men det som fick mig att bli helt övertygat om att satsa på branschen förutom befolkningstillväxten och ökande efterfråga, är att om det i framtiden kommer vara ett fåtal bolag som kontrollerar större delen av jordens råvaruproduktion till mat, så vill jag vara delägare i dessa. Förutom odlingen äger dessa bolag även marken som behövs. Mark som idag och även i framtiden är bördig och dessutom otroligt lågt värderad. Finns det lantbruk som startas i Västeuropa där marken kostade över 100.000 kr per hektar, som kan generera vinst, så borde företag som har köpt bättre mark för mindre pengar ha en klar konkurrensfördel. En andra aspekt är att arealen även kan användas till alternativa bränslen. Är det något som är begränsat på vår jord så är det tillgången av bördig mark. Jag fastnade redan för denna bransch när Black Earth Farming låg på 60 kr (2008) men köpte aldrig då. På den tiden innan finanskrisen var terminskontrakten mycket högre än idag, i media berättades om ökade matpriser generellt. Den rädslan av att det just skulle kunna bli brist på mat finns inte idag. En bransch som känns bortglömd men förmodligen kommer att få större uppmärksamhet om några år.

Det är klart att man kan handla med derivat för vete och annat men då har man ett kortsiktigare tänk som jag ser det. Och någon gång ska instrumentet säljas för att realisera vinsten. Att investera i ett jordbruk som kommer att dela ut en del av vinsten till sina ägare i all evighet känns som ett säkrare val. Nu gäller det bara att kolla närmare på vilka bolag som är intressanta för oss att investera i (uppföljning på detta följer). Tips tas gärna emot!

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Långsiktiga portföljen

Snart ska vi börja köpa långsiktiga innehav. Tanken är att främst köpa kvalitetsaktier med hög direktavkastning som kan återinvesteras, men även bolag som vi tror kommer att öka i värde på säg 20 års sikt. På grund av den ”övervärderade” svenska kronan väljer vi att leta bolag utanför Sverige (bolag där majoriteten av intäkter och tillgångar finnas utomlands). Vi tänker undvika att investera i bolag som inte kan höja sina priser relativt snabbt och därmed inte kan bibehålla marginalerna när/om inflationen tar fart.

Som vi tidigare nämnt vill vi försöka matcha bolagen vi köper mot våra utgifter (branschvis eller kanske till och med på bolagsnivå). Detta då vi tror att det vi konsumerar just nu, kommer vi även att konsumera om 10 år. Och då vi i nuläget i stort sett bara konsumerar det fundamentala som alla behöver för att leva i dagens samhälle, så tror vi att dessa bolag kommer att finnas bra länge till. En fördel är att om priserna stiger och vinstmarginalerna bibehålls så ökar våra passiva inkomster förhoppningsvis i samma takt som våra utgifter.

Första branschen som vi har kollat på ett tag är telekom-bolagen. Framförallt på grund av att marknaden värderar de flesta telekom-företag extremt lågt (exempelvis P/E), samtidigt som det är en bransch som genererar relativt stabila kassaflöden och utdelningar. Vi vet själva hur sällan man byter mobiloperatör. Vänner och familj har oftast samma leverantör, eftersom det exempelvis innebär gratis samtal. Våra föräldrar kommer inte säga upp sina fasta telefoner än på ett bra tag, om de någonsin kommer att göra det. Vi själva kommer att behöva mobiltelefon och internet i många år till. Utgifterna per månad är inte höga och att jämföra olika alternativ för att byta oftast svårt.

Deutsche Telekom, Telia, France Télécom och Tele 2 är bara några exempel som vi har kollat närmare på. Vi kommer troligtvis att köpa det franska alternativet. Lyckas man sänka de administrativa kostnaderna kommer vi förutom utdelningen även se fram emot en fin värdeökning. Det borde vara lättare att effektivisera verksamheten än att skaffa nya kunder.

Ett annat bolag som vi tyvärr inte hann köpa till priset vi ville är Talanx AG (vi kom inte till skott med ISK:n i tid). Jag läser mycket på tyska sidor/nyheter och just Talanx dök upp igen när det fick komma in på Mid-cap-Dax redan under december månad. Nu har såklart alla indexfonder köpt in sig redan. Lite kluven just nu om vi ska hoppas på en rekyl eller köpa till dagens pris 22,60 Euro (23,5% upp sedan emissionen).

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 2 Kommentarer

Ett alternativt tankesätt att diversifiera och hedga vår portfölj

Nu i startgropen till att utforma riktlinjer till vår egen portfölj plockar vi fram lite tankar vi har haft länge. En del investerare har exempelvis som mål att uppnå så hög sharpekvot som möjligt (riskjusterad avkastning tillämpas inom portföljvalsteorierna). Andra investerare lägger krutet på att uppnå en hög(sta) direktavkastning på investerade medel. Ofta är målet att uppnå så bra avkastning som möjligt helt enkelt.

För oss är det egentligen samma (att uppnå så hög avkastning som möjligt), men vårt egentliga mål är att i framtiden kunna leva på våra passiva inkomster. På något sätt kan vi inte släppa tanken att vi borde matcha levnadsutgifterna mot passiva inkomster (utdelningar) från samma bransch. En grundtanke vore att sätta som mål att när våra utgifter för mat utgör 20% av våra totala utgifter även se till så att 20% av totala utdelningarna (alternativ samma summa) i framtiden härstammar från denna bransch. Ökar matpriserna så ska förhoppningsvis även vinsten och därmed utdelningarna från bolag verksamma i den branschen öka. Vi har ingen aning om hur våra utgifter kommer vara fördelade om 20 år. Däremot kan vi lättare förutsäga vilka vanor vi kommer att ha. Här är även minimalism en viktig del som ska hjälpa oss. Att konsumera mindre av det onödiga gör att ens utgifter går till de branscher som behövs mest, exempelvis mat och boende. När klasskillnaderna i samhället ökar kommer färre konsumera onödiga prylar och därmed även företagen som tillverkar/säljer dessa ge sämre avkastning. Även om företag som Äpplet omsätter mycket och i nuläget genererar bra vinster, så kommer konsumentvanorna med ganska hög sannolikhet ändras i i framtiden.

Mat kommer vi att behöva bra länge till, även energi, telefoni (eftersom vi inte är rationella och bara använder Skype), internet, någon form av transportmedel, försäkringar, hus/lägenheter, utbildning, äldreomsorg, toalettpapper, medicin etc. Ja listan kan göras lång på det vi kan kalla nödvändiga utgifter. Minst lika lång kan listan på utgifter som man kan vara utan eller halvera göras och därmed indirekt bolag som man kan tänka sig kommer ge sämre vinster till sina ägare i framtiden. Någon gång kommer krediterna att behöva minskas, det gäller inte bara för Sverige och då drar man ner på konsumtionen av onödiga prylar i första hand.

Tänk er själva om vanorna vad det gäller bilköp ändras i större omfattning. Att bilen enbart ses som ett transportmedel och ingen statusprodukt. Att folk inte kan låna på huset för att köpa en bil längre. Man bestämmer sig för att behålla sin bil i tio år istället för tre. Antagligen skulle andrahandsmarknaden blir dyrare och nya bilar skulle sälja i billigare och mindre alternativ. Sådana förändringar skulle nog påverka en del bolag i den branschen och därmed avkastningen från bolagen generellt.

Vi har tänkt mycket på det sättet och är medvetna om att man inte kan skapa en portfölj baserad på det villkoret fullt ut. Däremot ska det tänket hjälpa oss att investera i rätt branscher/bolag från vårt perspektiv. Då våra utgifter till största del är sådana som vi inte kan eller vill undvika för att kunna må bra kommer dessa troligtvis även finnas kvar i framtiden för oss. Dessutom är nog det flesta utgifterna som vi har även samma för alla andra i vårt samhället som lever ett ”bra” liv och kommer vara de sista man kan spara in på.

Hur funderar ni kring denna typ av hegde? Är det någon som tillämpar liknande i nuläget och kan berätta om lite resonemang kring hur det har gått?

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | 4 Kommentarer

Erfarenheter och kunskap om att investera i aktier

Under min utbildning fick jag mycket kunskap om företagsvärdering, och olika bolags nyckeltal och årsredovisningar har jag sedan dess läst i mängder. Första fonderna köpte jag själv när jag var 18 år, utan någon som helst kunskap om vare sig makroekonomi eller företagsanalys. Golden Ocean Group var första aktien jag tradade. Då hade jag lärt mig en del om företagsanalyser. De senaste åren har vi handlat en del i aktier och lärt oss otroligt mycket om just marknaden och oss själva. Hur vi tänker när aktier går upp eller ner, hur det påverkar oss psykiskt.

Att enbart kunna värdera företag och analysera makroekonomiska förutsättningarna räcker inte. Man måste även kunna fatta ”rationella” beslut som inte påverkas av ens egna känslor. Som inledning kan jag rekommendera er att läsa boken ”Psychology of Investing” skriven av Nofsinger (den borde läsas varje år som en påminnelse). Boken är lättförståelig även för en ickeekonom, med bra exempel som alla kan relatera till.

Att börja handla med mindre summor har varit en bra erfarenhet för oss. Vara med om ned- och uppgångar på marknaden och i enstaka branscher. Att må bra under resan är prio ett för oss. Vi vill undvika att ligga sömnlösa på nätterna för att portföljen gått ner och kunna köpa aktier när det på marknaden ser ut som värst. Vi kommer säkerligen fatta beslut som senare inte visar sig ge önskad avkastning, men det är vi medvetna om och sådana händelser ska inte hindra oss från att fortsätta försöka. Just detta är svårt att genomföra utan att ens egna känslor ska påverka besluten.

Läsa andra bloggar som exempelvis http://agamintid.blogspot.se/, http://finanskvinnan.blogspot.se/ eller http://dollarmiljonaren.blogspot.se/ har ökat vår kunskap om hur praktiken fungerar, den kunskapen skulle tagit oss många, många år att själva införskaffa oss genom egna erfarenheter. Vi tolkar inte dessa som konkreta köp- eller säljrekommendationer utan som tips (beskrivningar av verkligheten) på hur någon resonerar kring sina investeringar efter att kommit en bit längre på sin resa än oss.  Den kunskapen är svår att skaffa sig i läroböcker och vi som inte har familj eller vänner med samma tankar har inga att fråga om deras egna erfarenheter. Dessutom ger de flesta bloggar en ökad motivation. Att kunna fastställa mål som är rimliga och som även andra kunnat uppnå samt att känna att vi inte är dem enda som valt att ge oss in på den resan här på jorden.

Kommande veckor ska vi utforma riktlinjer och ramar för vilka krav en aktie i vår portfölj samt själva portföljen ska uppfylla.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Erfarenheter och kunskap om att investera i aktier

Sammanställning tillgångar

Nu har vi gjort en sammanställning av våra tillgångar. Just nu sitter jag även med Excel för att kunna skapa ett verktyg som ska hjälpa oss att bevaka många bolag på ett smidigt sätt och under lång tid. Målet är att bladet ska uppdateras automatisk (aktiepriserna samt ett antal nyckeltal). Detta har vi inte haft innan, då vi enbart sparade allt som blev kvar i slutet på månaden till olika bankkonton samt köp av fonder och aktier i flera depåer. Totalt hamnade vi på 260294 kr. Spännande att se vad den summan är om ett år! Även lättare att se förändringarna när man kan se en hel summa istället för sju olika konton.

Vi måste även sätta igång med aktieköp till Lilleman. Förhoppningsvis kan 6000 kr investerade i aktier per år underlätta för honom om 20 år att göra det han vill 😉

ISK papperna ska skickas iväg så att vi kan sätta in pengar på det kontot, tills dess har vi lite tid att kolla närmare på bolagen vi vill köpa samt sätta upp en strategi.  Jag städade lite i lekportföljen och en chansningspost i Nokia såldes nu, pengarna ska gå till mer långsiktiga köp istället.

/J

Posted in Budget, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Sammanställning tillgångar

Budget i Excel och minskade utgifter

Nu har vi suttit med Excel och våra kontoutdrag/saldon. Resultatet blev en budget som enkelt kan uppdateras. Med tanke på senaste årets inkomster och summan vi kunnat spara har vi nog gjort en rimlig budget. Självklart ska vi försöka minska utgifterna samt öka inkomsterna (lite osäkert för tillfället då K:s kontrakt går ut om några dagar). Om budgeten håller kan vi dock som tur är även lägga undan en summa motsvarande a-kassan varje månad. Eftersom vi nu ska ändra en rad beteenden och vanor kommer säkerligen vissa utgifter minska och andra öka mot innan vilket är svårt att förutse. Vi ser redan fram emot att knappa in första siffrorna på inkomster/utgifter om några veckor och jämföra med budgeten! Skulle båda jobba heltid har vi bästa förutsättningarna att kunna spara 50% av disponibla inkomsten. Snart kan vi sätta konkreta sparmål!

Budget 2013

En konkret förbättring av utgifterna i budgeten har redan skett. Nu på morgonen har vi gjort en ändring av Internetabonnemanget. Samma leverantör igen, snabbare internet, utan att ens ingå en fast bindningstid. Kostnaden per månad minskade från 329 kr till 229 kr. 1200 kr extra på årsbasis att köpa aktier för. Nästa steg är att säga upp våra Visakort hos husbanken. Kostnad 250 kr var per år. Nya korten har vi redan skaffat, utan avgift, med ca. 8 veckor kredit samt bonus på det man köper (dock är rena kontantuttag dyra!). Vi behåller ett Mastercard via ICA då det är ”gratis” att ta ut både i Sverige och utomlands, inga växlingsavgifter heller. Exempel på ”gratiskort” är OKQ8 och Volvokortet.

Nästa steg som känns lite mer krävande är försäkringarna. Vi ska sätta oss och kolla vilka vi verkligen ska ha, kanske samla dessa hos samma bolag för att kunna få rabatter. Vi har suttit många timmar med exempelvis barnförsäkringen. Den ska man betala i omkring 20 år framöver vilket är en kostnad samtidigt som man vill ge sitt barn det bästa skyddet mot oförutsägbara händelser som finns.

Vi kan i många fall konstatera att utgifter som visats sig onödiga grundar sig i samma sak, nämligen lathet. Vi nappar på gratiserbjudanden, och missar sedan att byta när den förmånliga perioden löpt ut. Exempelvis gratiserbjudande på banktjänster för studenter, 6 månader halva priset på internet eller en barnförsäkring gratis första tiden. Vi tänkte nog i alla av dessa fall vi tar det bästa vi kan få idag ”gratis” och utnyttjar erbjudandet tills vi hittar ett nytt erbjudande eller billigare alternativ. Vi måste konstatera att vi av ren lathet aldrig följt upp dessa punkter ordentligt. Byta internet tog inklusive att kolla på alternativen inte ens 30 minuter. Alltid när vi ingått avtal med bindningstid har vi försökt att ingå så korta som möjligt, ändå byter/uppdaterar vi sällan tjänsterna. Varken byte av internet eller Visakort skulle påverka någons livsvana märkbart, människan är helt enkelt för lat för att agera rationellt. Det gäller förstås även att inte ”slösa” sparade utgifter på annat håll.

/J

Posted in Budget | Kommentarer inaktiverade för Budget i Excel och minskade utgifter

Att göra en budget

Morgonen/förmiddagen spenderades med att börja rensa ur en hel del, nu när ångan är uppe. Hela bagagen på bilen var full med gamla kläder, grejer till pappersinsamlingen och annat som vi av lathet inte kört iväg än.

Gjorde ett första utkast på vår budget. Mest för att kunna kolla närmare på utgifter som omgående kan minskas, samt hitta utgifter som vi kan kolla närmare på och eventuellt andra alternativ. Vi ska kunna leva efter budgeten utan att känna några större begränsningar, samtidigt som den ska kunna anpassas smidigt med ändrade utgifter på grund av flytt, längre arbetsväg med mera. Dessutom ska den göras som ett bra Excelverktyg där man exempelvis enkelt kan räkna på hur ett bilbyte påverkar utgifterna. Det är som med de flesta andra sakerna vi vill göra, vi behöver göra grundjobbet ordentligt för att sedan kunna underhålla/uppdatera detta tidseffektivt, samtidigt som den ska uppfylla våra krav så gott det går.

Är det någon mer som funderat på hur mycket man under sin livstid skulle betala för att alltid ha den nyaste Iphonen istället för en billigare smartphone? Jag köpte min smartphone för 4 år sedan efter att min Iphone av första generationen (köpt i Tyskland) inte tålde svenska snön. Min ”nya” smartphone har hittills kostat mig 500 kr per år. Även om man kan sälja en Iphone begagnat hade den kostat det tredubbla minst per år. På 50 år en skillnad på 50.000 kr. Nu kommer förstås inte Iphone finnas i 50 år till men det kommer nya prylar. Räkna själv på en ny TV. När man pratar med vänner har dessa oftast det nyaste av allt i prylväg, gör samma saker på sin fritid men kan inte spara lika mycket som oss. Vår erfarenhet säger att det är utgifterna och tålamod som gör att vi även i fortsättningen kommer kunna spara mycket. Just tålamod att kunna vänta på att köpa en Ipad eller liknande gör att man kan spara 50% på att vänta tills nästa generation kommer ut på marknaden. Jag har nog inte köpt ett enda par skor som inte varit på rea. Även om det innebär vinterskor som stått i garderoben ett halvår eller Converse köpta på vintern så har det varit en besparing på 50-75%. Lycka till att hitta en relativt säker investering som kan ge motsvarande avkastning på över 100%.

Vi formulerar några syften med budgeten för att inte hamna i fel spår:

  • Ta bort/minska onödiga utgifter som enbart kvarstår av ren lathet och inte ger oss någon nytta (gå igenom alla utgifter).
  • Bli mer medvetna om vad vi konsumerar och kunna se vilka åtgärder som gör skillnad i vår ekonomi.
  • Skapa ett verktyg som enkelt kan visa hur exempelvis hur ett bilbyte påverkar våra utgifter (månadsvis, årsvis på 20 år?).  Finns många fler exempel som byte av elavtal (kolla på antal KW/h per år) eller exemplet ovan med mobilen och TV:n. Vi brukar tänka till en gång extra innan vi köper prylar. Är det verkligen värt 100 kr extra varje månad att ha en lite större TV (en enkel uträkning på förväntad livslängd, inköpspris, restvärde och kanske antal nyttjade timmar?).
  • Ha bra koll på hur mycket vi kan spara och därmed investera under året för att skapa en diversifierad aktieportfölj och även genomföra större köp när tillfället känns rätt.
  • Att även kunna formulera finansiella mål som bör uppnås.
  • Få en ännu högre motivation genom att kunna se fram emot att uppnå konkreta finansiella mål.

Nu är det dags att åka till affären och storhandla. Det är rätt tomt i kylen när man inte varit hemma på ett par veckor och försökt tömma den så gått det gick innan dess.

/J

Posted in Budget, Ekonomi med fokus på investering | Kommentarer inaktiverade för Att göra en budget

Återvända till vardagen

Då var det dags. Efter två veckor hemma hos familjerna ska vi åka tillbaka till Göteborg idag. Under tiden har vi även hunnit med att träffa en del vänner och gjort den årliga uppdateringen på vad som hänt på respektive håll senaste året. Vi har kommit igång med bloggen och därmed även en del planering som vi kände behövdes för att sätta igång vår nya resa.

K har sin sista anställningsdag på tisdag. Hon har fått lite förfrågningar (från konsultbolaget som hon jobbade genom) och tips på jobb från vänner, men inget säkert än.

Vi har några kortsiktiga mål inför nästa vecka:

  • Vi ska skapa en hållbar budget (innan följde vi bara upp alla utgifter under en längre tid så vi ska ha en utgångspunkt till budgeten).
  • Skapa ett nytt dokument för våra investeringar.
  • Vi ska börja rensa i hemmet så alla julklappar får plats. Vi ska tala om för familjerna vet om att vi inte vill konsumera en massa onödiga prylar.
  • Båda ska kolla efter nya jobb som kan utveckla och hjälpa oss på vår resa och helst söka ett par stycken också.

Ni får gärna kommentera, ge tips, ställa frågor och säga er mening kring det vi skriver.

/J

Posted in Ekonomi med fokus på investering, Minimalism | Kommentarer inaktiverade för Återvända till vardagen

Swedish Greys - ett WordPress-tema från Nordic Themepark.